Comment rechercher des gains Alpha lors de cette vague de marché haussier ?

Auteur : Haotian

On continue à parler de l’arrivée d’une nouvelle vague, mais peut-on vraiment comprendre que la méthodologie pour rechercher l’Alpha et le Beta sur le marché a complètement changé ? Voici quelques observations :

1. La narration principale : OnChain + OffChain TradiFi

Infrastructure stablecoin : les stablecoins deviennent le « sang » reliant la finance traditionnelle à l’infrastructure DeFi, avec des flux cross-chain verrouillés, des différences d’APY Yield et de nouvelles innovations en expansion ;

Effet « crypto-équities » BTC/ETH : l’intégration des actifs cryptographiques dans le bilan des sociétés cotées devient une tendance, et la recherche de titres de qualité avec un potentiel « quasi-ressource de réserve » est essentielle ;

Montée des nouvelles voies d’innovation à Wall Street : protocoles DeFi conçus pour les institutions, produits de rendement conformes, outils de gestion d’actifs on-chain attireront d’importants flux de capitaux. L’ancien « Code is Law » devient le nouveau « Compliance is King » ;

2. La narration purement native de la crypto accélère la vérification

L’écosystème Ethereum connaît une renaissance : la rupture du prix de $ETH ravivera l’innovation dans la narration technique de l’écosystème Ethereum, remplaçant la stratégie centrée sur Rollup par une nouvelle tendance ZK-Centric ;

Confrontation de la puissance Layer1 : ce n’est plus une compétition de TPS, mais une course pour attirer une activité économique réelle, avec des indicateurs clés tels que la part TVL des stablecoins, le rendement APY natif, la profondeur des collaborations institutionnelles, etc. ;

Le crépuscule des altcoins : la saison des altcoins généraux souffre d’un manque de dynamique de fonds, certains altcoins locaux pourraient connaître des mouvements de type « saut de chat mort » ; caractéristiques : concentration des jetons, activité communautaire, capacité à intégrer de nouveaux concepts comme l’IA ou RWA ;

3. Les MEME coins passent du statut d’outil spéculatif à celui d’un standard de marché

Efficacité des fonds : la capitalisation des altcoins traditionnels est souvent gonflée artificiellement, leur liquidité faible ; les MEME coins, avec leur émission équitable et leur rotation élevée, deviennent la nouvelle tendance pour les fonds, en s’appropriant une part importante du marché des altcoins en déclin ;

Domination de l’économie de l’attention : l’influence des KOL, la construction de la culture communautaire, et le mode FOMO sur les sujets chauds restent les principaux leviers compétitifs ; la répartition de la liquidité suit toujours la règle de l’attention ;

Nouveaux indicateurs de puissance des blockchains publiques : l’activité du marché des MEME coins sera un critère clé pour mesurer la puissance globale d’une blockchain ;

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