Pourquoi BlackRock a récemment pris une participation de 8,1 % dans l'action Archer Aviation

Archer Aviation (ACHR +2,22 %), un développeur d’aéronefs électriques à décollage et atterrissage vertical (eVTOL), n’a pas impressionné grand monde depuis ses débuts publics en 2021. Il a manqué ses prévisions de production ambitieuses et n’a livré jusqu’à présent qu’un seul aéronef d’essai.

C’est pourquoi il a été surprenant que BlackRock (BLK +1,14 %), le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, ait récemment acquis 8,1 % des actions en circulation d’Archer. Cette participation de 366 millions de dollars est une goutte d’eau par rapport aux actifs totaux de BlackRock, qui s’élèvent à 14 trillions de dollars. Pourtant, les investisseurs pourraient se demander pourquoi le géant financier s’intéresserait à ce petit fabricant d’eVTOL.

Source de l’image : Archer Aviation.

Archer a beaucoup de projets en cours

L’eVTOL Midnight d’Archer transporte un pilote et quatre passagers, parcourt jusqu’à 160 kilomètres avec une seule charge, et peut atteindre une vitesse maximale de 240 km/h. Il prévoit que ces aéronefs remplaceront les hélicoptères pour les vols de courte distance.

Archer disposait d’un carnet de commandes « indicatif » (sans engagement) de 6 milliards de dollars avec des commandes en attente pour environ 1 200 appareils à la fin de 2025. Mais pour honorer ces commandes, il doit obtenir l’approbation complète de la FAA pour ses vols commerciaux et augmenter sa production et ses livraisons. Son principal investisseur, Stellantis (STLA 0,76 %), prévoit d’aider l’entreprise à produire en série ces appareils en tant que fabricant sous contrat, mais ce partenariat avance plus lentement que prévu.

Développer

NYSE : ACHR

Archer Aviation

Variation d’aujourd’hui

(2,22 %) 0,15 $

Prix actuel

6,91 $

Points clés

Capitalisation boursière

5,0 milliards de dollars

Fourchette de la journée

6,69 $ - 6,99 $

Fourchette sur 52 semaines

5,48 $ - 14,62 $

Volume

250 000

Volume moyen

42 millions

Néanmoins, l’Armée de l’air américaine et de nombreuses entreprises — dont United Airlines (UAL 0,48 %), Future Flight Global, Soracle (une coentreprise entre Japan Airlines (JAPSY +1,87 %) et Sumitomo (OTC : SSUM.F)), Ethiopian Airlines, et Abu Dhabi Aviation — prévoient d’utiliser les eVTOL d’Archer pour leurs vols de courte distance. Si Archer parvient à développer son activité et à honorer ces commandes, les analystes estiment que ses revenus passeront de zéro en 2025 à 32 millions de dollars en 2026.

Mais cela pourrait n’être que le début. Selon Exactitude Consultancy, le marché mondial des eVTOL pourrait croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 23,5 % entre 2025 et 2034, à mesure que les régulateurs approuveront davantage de vols commerciaux et que les compagnies aériennes lanceront plus de routes de taxis aériens de courte distance.

Faut-il suivre l’exemple de BlackRock ?

BlackRock s’attend probablement à ce qu’Archer devienne l’un des premiers leaders du marché des eVTOL. Si cela se produit, il pourrait éventuellement produire des centaines d’appareils par an et bouleverser l’industrie des hélicoptères. Mais avec une capitalisation boursière de 4,96 milliards de dollars, il est déjà valorisé à 155 fois ses ventes de cette année. Il ne deviendra pas rentable de sitôt, et il n’est pas clair quand la FAA approuvera ses premiers vols.

Il pourrait être judicieux de suivre l’exemple de BlackRock et d’allouer une petite part de votre portefeuille à Archer, mais cette action spéculative ne devrait pas faire partie de vos investissements principaux. Elle restera probablement volatile cette année, et elle pourrait chuter davantage si elle rencontre encore des problèmes de production ou des retards d’approbation.