Le nouveau pacte de R&D de Lam avec CEA-Leti et la hausse du dividende pourraient changer la donne pour Lam Research (LRCX)

Simply Wall St

Samedi 14 février 2026 à 16h09 GMT+9 3 min de lecture

Dans cet article :

•                                       Top Pick de StockStory 
  

  LRCX

  +1,83%

Début février 2026, le conseil d’administration de Lam Research a déclaré un dividende trimestriel de 0,26 USD par action et a annoncé des changements au sein de la direction et du conseil, tout en entrant dans un nouveau partenariat de R&D pluriannuel avec CEA-Leti pour travailler sur des technologies de semi-conducteurs spécialisés couvrant MEMS, imagerie 3D, capteurs, RF, photonique et optique quantique.

Ensemble, ces initiatives signalent l’intention de Lam de combiner des retours de trésorerie réguliers aux actionnaires avec une collaboration technologique plus approfondie dans des domaines de plus en plus liés à l’IA et à la demande en calcul haute performance.

Ensuite, nous examinerons comment l’expansion de la collaboration de Lam avec CEA-Leti dans la R&D de semi-conducteurs spécialisés pourrait influencer sa narrative d’investissement axée sur l’IA.

L’IA va transformer le secteur de la santé. Ces 25 actions travaillent sur tout, de la détection précoce à la découverte de médicaments. Le meilleur - elles ont toutes une capitalisation inférieure à 10 milliards de dollars - il est encore temps d’entrer tôt.

Récapitulatif de la narrative d’investissement de Lam Research

Pour investir dans Lam Research, il faut croire que la complexité croissante des puces pilotée par l’IA continue d’attirer plus de dépenses dans les outils d’attaque et de dépôt de Lam, tandis que les cycles WFE et l’exposition à la Chine restent les principaux facteurs de fluctuation à court terme. La dernière déclaration de dividende et les mises à jour sur la direction et la R&D n’altèrent pas fondamentalement cette thèse centrale, mais peuvent influencer la résilience de Lam si la demande en mémoire ou les commandes en provenance de Chine se relâchent lors du prochain ralentissement.

La nouvelle collaboration pluriannuelle avec CEA-Leti s’inscrit dans cette dynamique, car elle vise des dispositifs spécialisés comme RF, photonique et optique quantique, de plus en plus liés à l’IA et aux cas d’utilisation en calcul haute performance. Si ces programmes se traduisent par des outils adoptés à grande échelle par les clients, ils pourraient renforcer le rôle de Lam dans la fabrication de puces de nouvelle génération et compenser partiellement les risques liés à la concentration client et à la cyclicité du WFE.

Malgré ces aspects positifs, les investisseurs doivent encore réfléchir attentivement à la forte dépendance de Lam à un petit groupe de grands fabricants de puces et à ce qui pourrait arriver si l’un d’eux…

Lisez le récit complet sur Lam Research (c’est gratuit !)

Les prévisions de Lam Research projettent un chiffre d’affaires de 23,6 milliards de dollars et un bénéfice de 6,7 milliards de dollars d’ici 2028. Cela nécessite une croissance annuelle du chiffre d’affaires de 8,5 % et une augmentation du bénéfice d’environ 1,3 milliard de dollars, passant de 5,4 milliards aujourd’hui.

Découvrez comment les prévisions de Lam Research aboutissent à une valeur équitable de 204,03 USD, soit une baisse de 13 % par rapport à son prix actuel.

Explorer d’autres perspectives

Graphique du prix de l’action LRCX sur 1 an

Certains analystes très optimistes s’attendaient déjà à ce que Lam atteigne environ 25,7 milliards de dollars de revenus et 7,9 milliards de dollars de bénéfices d’ici 2028, donc vous devriez considérer le nouveau travail avec CEA-Leti comme un point de données supplémentaire pouvant soutenir ou remettre en question cette vision plus optimiste par rapport au consensus plus prudent.

Suite de l’histoire  

Explorez 13 autres estimations de valeur équitable pour Lam Research - pourquoi l’action pourrait valoir jusqu’à 38 % de plus que son prix actuel !

Construisez votre propre récit sur Lam Research

Vous n’êtes pas d’accord avec les récits existants ? Créez le vôtre en moins de 3 minutes - des rendements d’investissement exceptionnels proviennent rarement du suivi de la foule.

Un excellent point de départ pour votre recherche sur Lam Research est notre analyse mettant en évidence 2 récompenses clés et 1 avertissement important pouvant influencer votre décision d’investissement.

Notre rapport de recherche gratuit sur Lam Research offre une analyse fondamentale complète résumée en une seule visualisation - la Flocon de Neige - facilitant l’évaluation rapide de la santé financière globale de Lam Research.

Chercher d’autres investissements ?

Ces actions sont en mouvement - notre analyse les a signalées aujourd’hui. Agissez vite avant que le prix ne rattrape :

L’avenir du travail est là. Découvrez les 30 principales actions dans la robotique et l’automatisation qui mènent la charge dans l’automatisation pilotée par l’IA et la transformation industrielle.

Les métaux rares sont la nouvelle ruée vers l’or. Découvrez quelles sont les 30 actions en tête.

Nous avons identifié 13 forteresses de dividendes offrant plus de 5 % qui ne se contentent pas de survivre aux tempêtes du marché, mais y prospèrent.

Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Notre objectif est de vous offrir une analyse à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St n’a aucune position dans aucune des actions mentionnées.

Les entreprises évoquées dans cet article incluent LRCX.

Vous avez des commentaires sur cet article ? Inquiet du contenu ? Contactez-nous directement._ Sinon, envoyez un email à editorial-team@simplywallst.com_

Conditions et Politique de Confidentialité

Tableau de Bord de Confidentialité

Plus d’infos