Futures spéculatifs de 2026

J’ai toujours entendu dire que la spéculation sur les contrats à terme est un jeu à somme négative, dont la brutalité dépasse même celle des actions A. Mais j’ai appris que la stratégie du ETF de son de soja consiste à maintenir une position longue en permanence, en déplaçant continuellement la position principale vers les contrats à terme proches, profitant ainsi du décalage de prix. Avec la hausse du prix du son de soja lui-même, la performance de la valeur nette est plutôt bonne. J’ai donc commencé à envisager d’entrer sur le marché à terme en adoptant une stratégie d’achat continu de contrats longs sur le son de soja, pour simuler la gestion d’un ETF de son de soja.

L’année dernière, j’avais déjà cette idée, mais en raison de la brutalité du marché à terme, je n’avais pas osé me lancer.

Vers la fin de l’année dernière, j’ai finalement pris la décision d’ouvrir un compte chez une société de trading à terme. La marge fournie par la courtier était conforme à celle de la bourse, sans supplément. Les frais de transaction étaient augmentés d’un centime, ce qui n’était pas mal.

Après avoir ouvert le compte et transféré des fonds, je voulais acheter du son de soja, mais un problème est apparu. Le son de soja est en fait un produit spécial de la Bourse des contrats à terme de Dalian, et il faut faire une demande spécifique pour y accéder. Sachant que le marché à terme est très cruel, je n’ai transféré que 30 000 yuans pour tester, alors que pour le contrat de son de soja, il faut plus de 100 000 yuans. Il faut réussir un test d’évaluation des risques ou avoir au moins 50 jours de trading dans l’année pour pouvoir demander l’accès à ce produit spécial.

Impossible de trader, je ne voulais pas non plus investir plus d’argent ici. Le maïs, en revanche, est un produit plus amical pour les débutants, avec un volume de trading plus important. Les frais sont d’environ 1,21 yuan, et la volatilité n’est pas très grande. J’ai donc commencé à trader le maïs. En janvier, j’ai essayé plusieurs stratégies : trading de tendance, trading en grille, ou simplement trader au hasard. Lors des pertes les plus importantes, j’ai perdu près de 2000 yuans. Lors des gains, ce n’était que quelques centaines.

Plus tard, j’ai découvert une méthode : par exemple, si le prix d’achat du maïs est à 2300 yuans et le prix de vente à 2301 yuans, avec 2000 contrats en ordre d’achat et en ordre de vente. Je place une ordre d’achat à 2300 pour une main, et une ordre de vente à 2301 pour une main. Si l’une des deux est exécutée, je ferme immédiatement la position dans l’autre sens. En gros, je gagne un point par transaction, moins 7,5 yuans de frais, en faisant cela en boucle. Résultat : en janvier, j’ai gagné environ 1200 yuans. Je pensais avoir trouvé la formule magique.

En février, j’ai continué cette stratégie de petits gains répétés. Le marché en février était favorable à cette méthode. Rapidement, j’ai encore gagné plus de 1000 yuans, portant mon capital total à plus de 32 000 yuans.

Comme beaucoup, j’ai développé une dépendance à cette méthode, et la tentation de faire plus est arrivée. J’ai décidé d’augmenter la taille de mes positions, en passant à deux contrats à chaque fois. La confiance a grandi, mais le marché m’a puni. À chaque doublement, peu de jours après, le marché a explosé à la hausse, sans revenir en arrière, contrairement à une phase de consolidation.

À ce moment-là, toutes mes positions étaient en short. Je refusais d’admettre mes erreurs et je contre-attaquais le marché. Rapidement, j’ai atteint une position de 20 contrats. Le 11 février, j’ai reçu une notification de la société de trading : pendant la période du Nouvel An chinois, la marge pour le maïs serait doublée, passant de 7 % à 15 %. Je n’avais pas encore compris la gravité du problème. Je continuais à lutter contre le marché, refusant de céder. Plus tard, la société m’a envoyé un SMS : le risque de mon compte avait explosé, et on me demandait d’ajouter des marges ou de réduire mes positions pour que le fonds disponible reste positif.

Je n’avais pas d’autre choix que d’ajouter près de 9000 yuans de marge. Le soir, même après cette augmentation, mes fonds disponibles étaient encore en négatif de plus de 10 000 yuans. Je n’avais plus d’argent à disposition, je devais simplement tenir. Le lendemain, le marché a continué à monter violemment, et je n’ai pas coupé mes positions. La société de trading a continué à m’appeler et à m’envoyer des SMS pour me demander d’ajouter des marges. Finalement, j’ai ajouté près de 14 000 yuans, portant mon investissement total à environ 53 000 yuans. Pourtant, mes fonds disponibles montraient encore une négativité de plus de 20 000 yuans, car le marché du maïs était en plein essor, avec une hausse d’environ 30 points en une journée, soit près de 6000 yuans de perte pour mes 20 contrats short.

Pour un débutant comme moi, c’était la première fois que je faisais face à une telle situation. La panique m’a envahi, je ne savais plus quoi faire. Je n’avais plus d’argent à utiliser. Le Nouvel An approchait, et j’avais besoin d’argent. J’ai décidé de tenir bon, en me disant que si la société de trading forçait la liquidation, je l’accepterais, car je ne pouvais plus ajouter de marges. Je n’avais pas envie de couper mes positions. En réalité, si je ne pouvais pas ajouter de marges, couper aurait été une option, mais je n’ai pas pu le faire moi-même. J’ai laissé la société prendre la décision.

Aujourd’hui, le 13 février, après que le marché a atteint un sommet de 2335 points la veille au soir, je n’ai pas coupé mes positions. La société de trading m’a donné un ultimatum : si je ne rajoutais pas de marges ou ne fermais pas mes positions, elle procéderait à une liquidation forcée selon le contrat.

Ce matin, le marché a finalement commencé à baisser, atteignant un plus bas à 2312 points, puis rebondissant, puis redescendant, oscillant dans cette fourchette. Mes fonds disponibles restaient négatifs de plus de 20 000 yuans. Avant 14h30, la société n’avait toujours pas liquidé mes positions.

Je pensais que cette journée marquerait la fin de la dernière session avant le Nouvel An chinois. Mais à 14h36, j’ai reçu un SMS : la société de trading avait liquidé 7 contrats short. Mon fonds disponible est tombé à un peu plus de 3000 yuans. Ma position est passée de 20 contrats short à 13. À ce stade, je n’avais plus vraiment de solution.

Avant d’ouvrir un compte, j’avais demandé à l’IA combien de temps dure généralement une liquidation forcée. La réponse était qu’environ 80 % des traders font faillite en trois mois. Je pensais être un élu, mais en un mois et demi, j’ai tout perdu. Et cela après avoir ajouté 23 000 yuans. Sans cette somme, j’aurais été liquidé deux jours plus tôt. Cela m’a profondément fait comprendre la brutalité du marché à terme et la puissance du levier.

Que faire maintenant ? Je ne peux que tirer des leçons. Sur ce forum, je tiens un journal de trading quotidien. Est-ce que je pourrai tenir un an ? J’ai aussi décidé de ne plus jamais ajouter de marges. Si je ne peux pas tenir un an sans faire cela, alors c’est comme un trou sans fond, à jouer avec tout cet argent. Après le Nouvel An, mon plan est d’atteindre 50 jours de trading, puis de demander l’accès au contrat à terme du son de soja, et de commencer à trader ce produit.