La société mère du NYSE, ICE, lance une grande offensive en combinant contrats à terme sur indices et outils de mesure de l'humeur du marché prédictive

Original｜Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Auteur｜Wenser (@wenser 2010)

Hier, suite à la grosse annonce du mois de janvier concernant le « lancement prévu d’une plateforme de trading de titres tokenisés avec support 7*24 heures et de règlement sur la blockchain », la société mère du NYSE, le groupe ICE (Intercontinental Exchange), a une fois de plus dévoilé deux « gros coups » — le premier, le lancement de sept contrats à terme sur cryptomonnaies basés sur l’indice CoinDesk, et la planification d’un contrat à terme sur l’indice CoinDesk Overnight Rate (CDOR) USDC d’un mois, basé sur le taux overnight de CoinDesk (en attente d’approbation) ; le second, le lancement d’outils de signal et d’analyse de sentiment Polymarket, destinés aux investisseurs institutionnels pour fournir des données de marché et des analyses de signaux prédictifs. Une série d’actions montre que, en tant que « père » derrière l’un des plus grands marchés boursiers américains, ICE construit son propre « écosystème des neuf nouveaux fils ».

Dans un contexte où les marchés financiers traditionnels et les marchés de cryptomonnaies sont profondément liés, le groupe ICE est passé de simple acteur discret à leader de tendance.

ICE lance des contrats à terme sur cryptomonnaies CoinDesk : offrir plus de choix au marché des titres

Dans notre article précédent, « La NYSE envisage d’ouvrir une plateforme de trading de tokens d’actions 7*24, les concurrents sont perplexes », nous avions analysé en détail l’ambition de la NYSE d’intégrer la liquidité des deux grands marchés TradFi et DeFi, ainsi que les opinions positives et négatives du marché à ce sujet.

En moins d’un mois, la société mère ICE n’est plus restée silencieuse, mais a directement pris la scène en lançant sept contrats à terme sur cryptomonnaies, plus conformes aux indicateurs natifs du secteur crypto, notamment : ICE CoinDesk 20 Index Futures, ICE CoinDesk 5 Index Futures, ICE CoinDesk Bitcoin Futures, ICE CoinDesk Ether Futures, ICE CoinDesk Solana Futures, ICE CoinDesk XRP Futures et ICE CoinDesk BNB Futures, tous libellés en dollars américains et réglés en espèces.

Il est important de noter que les contrats à terme liés à l’indice CoinDesk présentent les avantages suivants :

• 1. Historique — L’indice CoinDesk fonctionne depuis 2014, son indice phare, le CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX), est considéré comme l’un des indicateurs fondamentaux du secteur, utilisé notamment par des ETF BTC comme ceux de BlackRock, avec plus de 40 milliards de dollars d’actifs liés à cet indice (ETF, fonds, etc.).
• 2. Portée — L’indice CoinDesk 20 couvre environ 90 % des principales cryptomonnaies, pondérées par la capitalisation boursière et conçues pour éviter la domination d’un seul actif, répondant aux standards d’investissement institutionnel, avec une capitalisation totale dépassant 16 milliards de dollars ; l’indice CoinDesk 5 suit les cinq plus grandes composantes de l’indice CoinDesk 20, assurant un équilibre tout en valorisant les cryptomonnaies à forte capitalisation.
• 3. Antériorité — ICE a déjà collaboré avec CoinDesk Indices pour de nouveaux produits à Singapour, la transparence et la qualité des données de l’indice CoinDesk répondent aux exigences réglementaires, facilitant l’expansion rapide de la gamme de produits cryptographiques d’ICE tout en réduisant la barrière à l’entrée pour les investisseurs institutionnels.

Ainsi, ICE introduit via l’indice CoinDesk des contrats à terme sur cryptomonnaies dans le marché financier traditionnel, offrant davantage d’options aux investisseurs professionnels ; cela contribue également à injecter plus de liquidité dans le marché crypto — grâce à sept contrats à terme sur cryptomonnaies libellés en dollars et réglés en espèces, les traders institutionnels peuvent couvrir leurs risques, diversifier leurs portefeuilles.

Par ailleurs, le produit prévu, un contrat à terme sur un mois basé sur le taux overnight CoinDesk (CDOR) USDC, étend encore l’influence du marché crypto sur la finance traditionnelle.

Il n’est pas exagéré de dire que cette initiative d’ICE est la première à introduire des dérivés basés sur les taux DeFi on-chain dans une bourse traditionnelle, ce qui signifie que le taux annuel de prêt à court terme sur protocoles de prêt on-chain est désormais reconnu par la finance traditionnelle, permettant aux investisseurs de couvrir leurs coûts de prêt USDC ou de verrouiller un rendement. Peu importe la performance du produit après sa mise en marché, c’est une étape historique. Dans un marché crypto en phase baissière, cela injecte une nouvelle dynamique.

Si l’on compare la finance traditionnelle à un marché de légumes, le lancement des contrats à terme sur cryptomonnaies CoinDesk revient à ce que le « stand » d’ICE propose plus de « plats » ; tandis que le lancement des outils de signal et d’analyse de sentiment Polymarket ressemble à ce qu’ICE fournit aux « acheteurs de légumes » (Odaily Planet Daily : c’est-à-dire les investisseurs institutionnels et professionnels) plus d’indicateurs pour influencer le « prix des légumes », afin de leur permettre de prendre des décisions d’achat plus éclairées.

ICE lance Polymarket : un « outil d’information » pour les investisseurs

En septembre dernier, ICE a investi 2 milliards de dollars pour entrer dans Polymarket, valorisé à 9 milliards. À cette époque, le marché des prédictions était encore en pleine explosion, avec un volume mensuel d’environ 5 milliards de dollars, mais face à la morosité générale du marché crypto, aux événements de prévision qui se succédaient, et à l’engouement des capitaux institutionnels, le quatrième trimestre a vu une explosion du volume de trading — dépassant rapidement 13 milliards de dollars en novembre, soit plus de 4 fois celui de 2024, année de l’élection présidentielle américaine.

Depuis, Polymarket, qui se revendique comme « la plus grande plateforme de marché de prédictions au monde », voit sa valorisation, son volume de trading et son nombre d’utilisateurs exploser. Par rapport aux sondages traditionnels ou aux données de recherche, le marché de prédiction offre une vision plus intuitive et collective, ce qui lui confère une attention croissante.

Dans une certaine mesure, la probabilité des événements sur Polymarket constitue un « indicateur de signal de risque » très pertinent, et ICE a compris la valeur décisionnelle de cette plateforme.

Comme l’a déclaré Shayne Coplan, PDG de Polymarket : « Le marché de prédiction reflète en temps réel les attentes collectives concernant les événements du marché, devenant une source fiable d’informations en dehors des données traditionnelles. »

Pour illustrer concrètement cette fonction, voici deux exemples simples :

1. Les paris sur « le moment et la manière dont les États-Unis attaqueront l’Iran » peuvent fournir des informations auxiliaires aux traders d’énergie ou aux hedge funds. Si la probabilité de cet événement augmente soudainement, avec un volume de trading en forte hausse, cela indique souvent une tension accrue dans certaines régions, ce qui pourrait faire grimper rapidement le prix du pétrole et autres énergies. Les investisseurs institutionnels peuvent alors anticiper en prenant position pour profiter de la hausse ou se couvrir contre le risque.
2. Les paris sur la météo ou le climat sur Polymarket peuvent servir d’indicateurs pour les investisseurs institutionnels afin d’évaluer la production agricole de maïs, soja, etc., ou la tendance des prix et des actions liées. La probabilité en temps réel de ces événements permet d’ajuster rapidement leur portefeuille avant que les impacts sur la chaîne d’approvisionnement ou les prix ne se concrétisent, évitant ainsi des pertes dues à une concentration excessive sur des actions à haut risque.

En d’autres termes, le marché de prédiction permet d’anticiper des facteurs anormaux et de quantifier leur impact potentiel sur les actifs.

Il est important de noter que ces données ne sont pas la seule source d’informations qu’ICE fournit aux investisseurs institutionnels : d’autres sources incluent Reddit et Dow Jones. La validation croisée de plusieurs sources permet d’améliorer la précision et la sensibilité des signaux et des outils d’analyse d’ICE.

Grâce à cette « machine à vérité » alimentée par des fonds réels, ICE offre aux investisseurs une fenêtre d’anticipation sur l’avenir.

Résumé : ICE construit sa « carte » de la cryptosphère

En septembre dernier, le groupe ICE a rencontré la SEC pour discuter de la réglementation des cryptomonnaies, notamment des dérivés cryptographiques et des actions tokenisées. Avant cela, ICE avait déjà collaboré avec Circle et Chainlink pour intégrer USDC, ainsi que pour la mise en chaîne de données sur le forex et les métaux précieux.

D’après les informations disponibles, dans un environnement réglementaire crypto-friendly créé par l’administration Trump, ICE progresse rapidement dans l’ère de la « finance cryptographique », en investissant, en collaborant et en élargissant ses produits pour bâtir sa propre « carte » de la cryptosphère.