Devriez-vous acheter CoreWeave avant le 26 février ?

CoreWeave (CRWV +0,29 %) a été l’une des plus grandes histoires de croissance de l’industrie de l’intelligence artificielle (IA) au cours de l’année écoulée. La société a lancé son offre publique initiale à la fin mars et a vu son action grimper de plus de 300 % dans les mois qui ont suivi — l’action a réduit ses gains, mais elle affiche toujours une hausse de près de 140 % depuis ses débuts en bourse.

Il y a beaucoup de points positifs à propos de CoreWeave. La société, qui loue l’accès à des puces d’IA, a vu ses revenus exploser trimestre après trimestre. Nvidia, le principal concepteur de puces au monde, est un investisseur dans la société. Et CoreWeave est bien positionnée pour bénéficier des prochaines étapes du développement de l’IA.

Donc, si vous êtes un investisseur en croissance, vous pourriez vouloir entrer dans cette action. Mais comment devriez-vous chronométrer votre investissement ? Faut-il se précipiter pour acheter les actions avant un événement clé le 26 février ? Voyons cela.

Source de l’image : Getty Images.

Capacité pour les charges de travail en IA

Avant de décider, il est toutefois judicieux d’examiner de plus près le parcours de CoreWeave jusqu’à présent. CoreWeave est populaire auprès des clients en IA car il leur offre quelque chose dont ils ont désespérément besoin en ce moment : la capacité pour leurs charges de travail. CoreWeave a investi dans une flotte de GPU (unités de traitement graphique) de Nvidia, et les clients peuvent louer ces outils puissants à l’heure — afin de pouvoir utiliser cette puissance de calcul brièvement ou sur une longue période.

Les clients adorent clairement cette solution car cela leur évite de passer par la voie coûteuse et longue d’investir dans leurs propres GPU. Et cela leur offre aussi une grande flexibilité. Tout cela a entraîné une croissance des revenus stupéfiante pour CoreWeave — elle a augmenté à trois chiffres dans chacun des trois derniers trimestres.

CoreWeave a également attiré des clients parce qu’elle a été la première à rendre entièrement disponibles les derniers systèmes de Nvidia — de Blackwell à Blackwell Ultra. La demande pour les GPU Nvidia est élevée, dépassant souvent l’offre, donc accéder tôt à ces systèmes est un gros avantage. Et on peut compter sur cela pour continuer à l’avenir, étant donné la relation étroite que CoreWeave a développée avec le géant des puces.

Développer

NASDAQ : CRWV

CoreWeave

Variation d’aujourd’hui

(0,29 %) $0,28

Prix actuel

$95,98

Points clés

Capitalisation boursière

48 milliards de dollars

Fourchette de la journée

91,03 $ - 100,68 $

Fourchette sur 52 semaines

33,52 $ - 187,00 $

Volume

881K

Volume moyen

29M

Marge brute

49,23 %

Nvidia et CoreWeave

Comme mentionné, Nvidia détient des actions de CoreWeave et s’est également engagée à acheter toute capacité cloud inutilisée de CoreWeave jusqu’en avril 2032. Il est donc juste de dire que Nvidia a confiance dans la société — et Nvidia, compte tenu de sa visibilité sur ce qui va arriver sur le marché de l’IA, est bien placée pour reconnaître un potentiel gagnant.

Bien sûr, le principal défi auquel CoreWeave est confrontée est que, pour répondre à la demande de ses services, elle doit investir massivement dans l’infrastructure. Et cela signifie s’endetter de plus en plus. Cela représente un risque, surtout que CoreWeave est déjà fortement endettée.

Données du ratio dette / capitaux propres de CRWV par YCharts

Cela signifie que CoreWeave n’est pas la meilleure option pour un investisseur prudent. Mais les investisseurs en croissance qui acceptent un certain risque pourraient envisager d’acheter quelques actions de cette société, car elle pourrait continuer à réaliser de gros gains alors que la vague de l’IA continue de déferler.

Que se passe-t-il le 26 février

Examinons maintenant le calendrier d’un investissement potentiel. CoreWeave doit publier ses résultats le 26 février après la clôture du marché. C’est bien après les rapports de nombreux autres acteurs de l’IA, du concepteur de puces Advanced Micro Devices au leader du cloud Amazon. Et ces grands acteurs du secteur de l’IA ont tous évoqué une demande en forte hausse pour la capacité en IA. Amazon a même annoncé un plan de dépenses en capital de 200 milliards de dollars cette année, avec un accent sur sa branche de cloud computing.

Il y a donc des raisons d’être optimiste quant au prochain rapport de CoreWeave. Cela dit, un rapport de résultats positif ne fera pas nécessairement monter immédiatement le prix de l’action. Ces dernières semaines, les investisseurs se sont montrés inquiets quant aux valorisations de certaines actions d’IA, devenant plus prudents vis-à-vis du secteur. Par exemple, AMD et Amazon ont tous deux vu leur cours baisser lors de la séance suivant leurs résultats.

Que doit faire un investisseur ? Éviter de tenter de chronométrer le marché et plutôt acheter une action lorsqu’elle est raisonnablement évaluée — et lorsque vous avez confiance dans les perspectives de l’entreprise. Ce que j’aime dans cette stratégie, c’est qu’elle vous évite de vous soucier des mouvements de prix à court terme. Et si vous calculez la performance d’une action sur cinq ou dix ans, il est rare qu’un mouvement à court terme ait vraiment une incidence sur cette performance à long terme. Tout cela signifie que, pour les investisseurs en croissance, CoreWeave est une action solide à acheter — maintenant ou après le 26 février.