Sous la pleine lune, le Bitcoin fait face à une pression faible — Analyse approfondie du marché et moment idéal pour l'investissement périodique

Le 2 février, bien qu’il s’agisse d’une pleine lune, la performance du marché n’a pas répondu aux attentes de nombreux investisseurs. Historiquement, la période autour de la pleine lune est souvent accompagnée d’une hausse des prix, mais cette fois-ci, la situation est totalement différente. Le Bitcoin est actuellement extrêmement faible, et la tendance réelle du marché dépend principalement des mouvements des positions short importantes, tandis que l’ensemble du marché a déjà perdu sa dynamique intrinsèque de hausse.

Performance du marché avant et après la pleine lune : régularités historiques VS réalité actuelle

Au cours des dernières années, la période autour de la pleine lune a généralement été suivie d’une vague de hausse. Cependant, cette fois-ci, le Bitcoin n’a pas changé de tendance faible pendant la période de la pleine lune. Les opérations de stop-loss initiales des participants au marché reflètent la vulnérabilité actuelle — certaines positions apparemment profitables ont été rapidement liquidées après avoir constaté le manque de force haussière du marché. Cela indique que, seul, un cycle comme la pleine lune ne suffit plus à soutenir une hausse des prix ; le marché nécessite des fondamentaux ou des flux financiers plus solides pour se renforcer.

Ahr999 : avertissement sur la profondeur du marché baissier encore loin du fond

Le signal le plus alarmant est que l’indicateur ahr999 est tombé autour de 0,4, ce qui correspond à la zone de rebond de juin 2022, lorsque le Bitcoin est passé de 27 000 à 22 000 dollars. Si l’on applique mécaniquement la règle historique de cet indicateur, le Bitcoin pourrait encore chuter de 40 %, atteignant environ 47 000 dollars.

Cependant, il est important de noter que lors de cette précédente tendance haussière, l’ahr999 n’a pas dépassé significativement la ligne d’investissement périodique 1. Cela signifie que, par rapport à la croissance de l’indice, la valorisation du Bitcoin n’a pas encore largement dépassé ses fondamentaux. Dans ce contexte de marché haussier modéré et légèrement fatigué, le Bitcoin pourrait-il vraiment chuter en dessous du coût de minage comme en 2022 ? Le point le plus bas de 2022 était à 15 450 dollars, alors que le coût de minage se situait entre 23 000 et 27 000 dollars, avec une chute très sévère.

Pression sur le prix de revient des ETF : la “ligne de blocage” de 60 milliards de dollars

Dans cette dernière phase haussière, le flux cumulé dans les ETF Bitcoin a atteint un pic d’environ 60 milliards de dollars, avec un coût moyen entre 84 000 et 86 000 dollars. Actuellement, 10 milliards de dollars ont déjà été retirés, laissant environ 50 milliards de dollars en jeu. Le prix actuel du Bitcoin tourne autour de 69 640 dollars, ce qui signifie que les investisseurs dans les ETF commencent à subir des pertes. Cela soulève une question cruciale : le Bitcoin peut-il vraiment rester durablement bien en dessous du coût moyen des ETF ? La somme de 60 milliards de dollars de capitaux bloqués constitue une importante zone de support psychologique.

Faible chute des altcoins : un marché profondément baissier nécessite un “catalyseur”

D’après la performance des altcoins, la baisse actuelle n’est pas encore suffisante pour confirmer l’arrivée d’un marché baissier profond. Par exemple, l’ADA (Cardano) se négocie à 0,28 dollar, en baisse de 78 % par rapport à son sommet à 1,3 dollar. Lors du précédent cycle de marché, la chute de l’ADA atteignait 92 %. Le Dogecoin (DOGE) a également connu une baisse similaire, passant de 0,5 dollar à 0,1 dollar, soit une chute de 80 %, alors que lors du dernier marché baissier, la baisse atteignait 93,3 %.

Cela indique qu’un marché baissier profond nécessiterait probablement un événement de risque majeur, comme la faillite de FTX en 2022, pour déclencher une chute significative. La simple correction actuelle ne suffit pas encore à provoquer une baisse aussi profonde que lors du dernier cycle.

La domination du Bitcoin et la compétition avec les altcoins

Fait intéressant, l’un des facteurs limitant la hausse du Bitcoin pourrait venir de la dispersion de l’attention des investisseurs vers les altcoins. L’indicateur de dominance du Bitcoin (BTC.D) a connu une baisse lors des marchés haussiers de 2017 et 2021, en raison de l’attraction des investisseurs vers les altcoins. Cependant, cette situation pourrait n’être qu’un malentendu du marché — il est plus probable que BTC.D continue à augmenter à long terme. En tant que réserve de valeur visant à remplacer l’or, une augmentation de la part de marché du Bitcoin est une évolution naturelle.

La fenêtre d’investissement périodique : une opportunité stratégique entre 60 000 et 65 000 dollars

En synthèse, entrer tôt dans la zone de rebond de l’ahr999 signifie que nous ne pouvons pas simplement appliquer le même rythme et la même amplitude que lors du dernier marché baissier pour analyser la situation actuelle. Sauf en cas de défaillance majeure, il est peu probable que le Bitcoin chute facilement en dessous de 50 000 dollars. Si le prix tombe dans la zone de 60 000 à 65 000 dollars, cela constituera une fenêtre idéale pour lancer une stratégie d’investissement périodique.

Il est presque certain que le marché haussier à long terme du Bitcoin reviendra prochainement. Ce marché baissier pourrait être la dernière grande période de baisse significative. Les investisseurs doivent se préparer à renforcer leurs positions lors des phases profondes de marché baissier. La valorisation basée sur la croissance de l’indice a déjà atteint 14 200 dollars. Si le prochain sommet haussier se produit en 2029, l’indice ahr999 pourrait atteindre des niveaux proches du million de dollars. Si le prix du Bitcoin peut à nouveau atteindre cette valorisation, les gains potentiels seraient considérables.