Cette machine à créer de la richesse continue à produire de solides résultats

Brookfield Corporation (BN +0,15 %) connaît une autre année solide. La société d’investissement mondiale a augmenté ses bénéfices distribuables de 11 % en 2025 pour atteindre un record de 5,4 milliards de dollars. Cela a permis de soutenir sa capacité à continuer de générer des rendements totaux supérieurs au marché. Brookfield a délivré un rendement de 21 % en 2025 ( dépassant celui du S&P 500 de 18 %) et a réalisé un rendement annuel de 19 % au cours des trois dernières décennies (surperformant le rendement annuel moyen de 11 % du S&P 500). À ce rythme, Brookfield aurait transformé un investissement de 10 000 dollars en plus de 1,8 million de dollars au cours des 30 dernières années.

Voici un aperçu de la performance solide de l’entreprise en 2025, qui devrait se poursuivre en 2026 et au-delà.

Source de l’image : Getty Images.

Une année exceptionnelle de plus

Les trois plateformes de Brookfield Corporation — gestion d’actifs, solutions patrimoniales et activités opérationnelles — ont connu une année forte. La branche gestion d’actifs de la société a augmenté son capital sous gestion à 603 milliards de dollars, entraînant une hausse de 22 % des bénéfices liés aux frais à 3 milliards de dollars. Par ailleurs, sa branche solutions patrimoniales a augmenté ses bénéfices de 24 %, grâce à une forte performance des investissements et à l’expansion continue de sa base d’actifs d’assurance. Enfin, les activités opérationnelles de Brookfield (infrastructure, énergie renouvelable, services industriels et immobilier) continuent de générer des flux de trésorerie croissants.

La société a vendu pour un montant record de 91 milliards de dollars d’actifs l’année dernière, profitant de conditions de marché favorables pour valoriser la valeur créée par sa stratégie d’investissement orientée opération. Par ailleurs, elle a déployé 126 milliards de dollars dans de nouveaux investissements en 2025. Brookfield a également racheté pour plus d’un milliard de dollars d’actions à un prix moyen de 36 dollars (soit une décote de 50 % par rapport à sa valeur intrinsèque estimée à 68 dollars par action). La société continue aussi d’augmenter son dividende (elle a récemment augmenté le paiement de 17 %).

Développer

NYSE : BN

Brookfield Corporation

Variation d’aujourd’hui

(0,15 %) 0,07 $

Prix actuel

47,74 $

Points clés

Capitalisation boursière

118 milliards de dollars

Fourchette de la journée

47,33 $ - 48,16 $

Fourchette sur 52 semaines

29,07 $ - 49,56 $

Volume

166 000

Volume moyen

4,8 millions

Marge brute

26,37 %

Rendement du dividende

0,50 %

Vers une création de valeur accrue

La stratégie de Brookfield consiste à identifier des thèmes lui permettant d’investir du capital dans des secteurs en croissance. Le thème le plus important qu’elle perçoit actuellement est la nécessité d’infrastructures à grande échelle pour soutenir la croissance de l’IA. La société estime que le monde devra investir 7 000 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie dans des centres de données, la production d’énergie, l’infrastructure informatique, la modernisation du réseau, les réseaux en fibre optique et autres infrastructures connexes. C’est une opportunité massive que Brookfield s’efforce de saisir en s’associant avec les meilleures entreprises.

Par exemple, Brookfield collabore avec Nvidia pour construire des usines d’IA (centres de données dédiés à l’IA). Le géant des semi-conducteurs est un investisseur clé dans le premier Fonds d’infrastructure IA de Brookfield, qui vise à investir jusqu’à 100 milliards de dollars dans l’infrastructure IA, y compris la construction d’usines d’IA. Brookfield soutient également les besoins énergétiques des géants de l’IA et du cloud computing Microsoft et Google. Elle a signé le plus grand contrat d’hydroélectricité jamais conclu avec Google et le plus grand accord-cadre énergétique avec Microsoft.

La stratégie d’investissement thématique de Brookfield la positionne pour augmenter ses bénéfices par action de plus de 20 % par an au cours des cinq prochaines années. Cela lui permet d’atteindre son objectif à long terme de fournir des rendements totaux de plus de 15 % par an.

Cette machine à créer de la richesse ne ralentit pas

Brookfield Corporation a créé une valeur considérable pour ses actionnaires au fil des décennies. Elle est en bonne position pour continuer à enrichir ses investisseurs à l’avenir. Son approche d’investissement thématique lui a permis de se concentrer sur la mégatendance de l’infrastructure IA, qui devrait stimuler une croissance robuste au cours des prochaines années. Avec son cours actuel bien en dessous de sa valeur intrinsèque, Brookfield apparaît aujourd’hui comme un investissement formidable.