Pourquoi Tesla veut-elle construire une capacité de production solaire de 100 gigawatts ?

Investing.com - Selon un rapport de Morgan Stanley cette semaine, le projet de Tesla de développer une capacité de production solaire de 100 gigawatts reflète une vision stratégique à long terme façonnée par des facteurs géopolitiques, des risques liés à la chaîne d’approvisionnement et la demande croissante en électricité pour les centres de données de nouvelle génération.

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L’analyste Andrew Percoco a écrit : « Nous pensons que la décision de TSL d’allouer du capital à la fabrication solaire repose sur une perspective stratégique à long terme autour de l’évolution des enjeux géopolitiques et de la demande pour les centres de données. »

Il a indiqué que des intégrations verticales plus approfondies pourraient également renforcer l’activité énergétique de l’entreprise.

Morgan Stanley estime que l’ambition solaire de Tesla pourrait augmenter la valeur des actions de Tesla Energy de « 25 à 50 milliards de dollars (6 à 14 dollars par action) », la banque évaluant actuellement l’entreprise à 1400 milliards de dollars.

Le rapport ajoute qu’une fois à grande échelle, l’activité solaire de Tesla pourrait générer « 25 milliards de dollars de revenus et 3 à 4 milliards de dollars de bénéfice avant intérêts et impôts supplémentaires ».

La construction de 100 gigawatts nécessiterait d’importants investissements, pouvant aller de « 30 à 70 milliards de dollars », ce qui n’est pas inclus dans les prévisions de dépenses en capital de Tesla pour 2026.

Cependant, Morgan Stanley pense que les bénéfices à long terme pourraient justifier cet investissement, notamment en raison de la stratégie de lien avec l’activité de stockage d’énergie de Tesla.

Il est crucial de noter que Percoco a indiqué que la banque pense qu’« une grande partie de la capacité de 100 gigawatts sera utilisée pour des centres de données dans l’espace », une part moindre étant destinée aux installations terrestres.

Le rapport indique que cela est cohérent avec l’objectif d’Elon Musk de « fournir une alimentation solaire massive aux centres de données dans l’espace », évitant ainsi d’éventuels goulets d’étranglement énergétiques qui pourraient freiner les ambitions plus larges de Tesla.

Bien que le marché mondial de l’énergie solaire soit actuellement en surcapacité, Morgan Stanley prévoit que la nouvelle capacité de Tesla sera principalement utilisée pour ces applications spécialisées, la protégeant ainsi des dynamiques traditionnelles d’offre et de demande.

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