La courbe de swap de taux d'intérêt pour 2025 s'accentue en pente, avec une augmentation du volume de transactions par rapport à l'année précédente

Selon les informations du marché monétaire chinois, en 2025, la courbe des swaps de taux d’intérêt s’est accentuée en pente, avec une hausse plus importante à l’extrémité longue. Les prix de swap pour le SHIBOR3M à 6 mois, 1 an et 5 ans sont respectivement de 1,5925 %, 1,5775 % et 1,7175 %, en hausse de 2, 14 et 29 points de base par rapport à la fin de l’année précédente. Les prix de swap pour le FR007 à 1 an, 5 ans et 10 ans sont respectivement de 1,4985 %, 1,6116 % et 1,7933 %, en hausse de 3, 18 et 20 points de base par rapport à la fin de l’année précédente.

Le volume moyen quotidien des échanges de swaps de taux d’intérêt a augmenté en glissement annuel. En 2025, le total des transactions de swaps de taux d’intérêt en renminbi s’élève à 387 000 opérations, avec une augmentation quotidienne de 18,5 % en glissement annuel ; le montant nominal total est de 44,3 trillions de yuans, avec une moyenne quotidienne de 1786,2 milliards de yuans, en hausse de 36,3 % par rapport à l’année précédente.

Le volume moyen quotidien des transactions de contrats à terme sur obligations standard et d’options sur taux d’intérêt a également augmenté en glissement annuel. En 2025, le nombre de contrats à terme sur obligations standard échangés s’élève à 14 350, avec un montant nominal de 36 065 milliards de yuans, en augmentation de 242,2 % en moyenne quotidienne. Les transactions d’options sur taux d’intérêt en renminbi ont totalisé 2 207 contrats, avec un montant nominal de 2 059,2 milliards de yuans, en hausse de 6,5 % en moyenne quotidienne, dont 2 206 contrats d’options de limite supérieure/inferieure sur taux d’intérêt, avec un montant nominal de 2 059,1 milliards de yuans, et 1 contrat d’option sur swap de taux d’intérêt, avec un montant nominal de 1 million de yuans.