Zhang Yaoxi : Le prix de l'or rebondit après avoir touché le fond, soutenu par la demande d'achat, et les perspectives pour l'avenir restent favorables à de nouveaux sommets

Zhang Yaoxi : Le prix de l’or touche le fond et rebondit sous l’impulsion des acheteurs, les perspectives futures restent favorables à de nouveaux sommets
Semaine dernière sur le marché de l’or : l’or international a profondément touché le fond avant de rebondir, formant une longue mèche inférieure, contrairement à la semaine précédente où une figure de rebond en forme de goutte d’eau inversée indiquait une anticipation opposée. Cela suggère que la correction baissière de la semaine précédente pourrait être épuisée, ce qui est également un signe de fin de tendance baissière. Ainsi, pour l’avenir, le marché pourrait soit maintenir une phase de consolidation volatile, soit repartir à la hausse en atteignant de nouveaux sommets. Donc, actuellement, la patience est plus importante que le trading.
Concernant la tendance spécifique, le prix de l’or a ouvert en baisse à 4792,00 USD/once en début de semaine, chutant d’abord pour atteindre un point bas de 4402,14 USD, puis rebondissant, montrant une certaine anticipation d’un retournement haussier. Cependant, après avoir atteint un sommet hebdomadaire de 5091,81 USD mercredi, il n’a pas réussi à dépasser la résistance, les traders ont pris leurs bénéfices, ce qui a entraîné une nouvelle baisse jeudi, puis vendredi, le prix est retombé près du prix d’ouverture, avant de rebondir à nouveau grâce à l’entrée d’acheteurs, clôturant la semaine à 4960,86 USD. La volatilité hebdomadaire s’élève à 689,67 USD. Par rapport à la clôture de la semaine précédente à 4865,11 USD, la hausse est de 95,75 USD, soit +1,97 %.

En influence, la pression de vente lors de la chute de la semaine précédente, la détente géopolitique, l’accord commercial, ont initialement entraîné une baisse. Mais, en raison de la détente géopolitique, de nouvelles frictions sont apparues, et le gouverneur de la Fed, Milan, a déclaré que cette année, une baisse des taux d’intérêt d’un peu plus d’un point de pourcentage serait nécessaire, ce qui a renforcé le fondamental, soutenant le rebond du prix de l’or.
Par la suite, en raison de prises de bénéfices, la situation géopolitique s’est à nouveau détendue, le CME a continué à augmenter la marge pour les contrats à terme sur l’or et l’argent, et l’Argentine a annoncé la signature d’un accord commercial avec l’administration Trump, ce qui a de nouveau freiné la hausse du prix de l’or.
Mais finalement, grâce au soutien des acheteurs et à l’optimisme suscité par les données économiques telles que l’ADP, les demandes initiales de chômage de la semaine, et l’inflation annuelle et mensuelle de janvier aux États-Unis, le prix de l’or a rebondi une fois de plus.
Perspectives pour lundi (9 février) : l’or international a ouvert en hausse, stimulé par l’escalade des tensions Russie-Ukraine et autres, mais après une ouverture faible du dollar, celui-ci s’est renforcé, et la pression des moyennes mobiles de la semaine dernière a limité la dynamique haussière. Le marché doit dépasser et stabiliser cette résistance pour renforcer la tendance haussière, sinon il restera dans une phase de consolidation volatile. Cependant, étant donné que le prix de l’or reste au-dessus de la moyenne centrale et de la moyenne mobile à 30 jours, le scénario reste orienté à la hausse, et une consolidation est aussi une opportunité d’entrée pour les positions longues.

De plus, cette semaine, seront publiés le taux de croissance mensuel des ventes au détail de décembre aux États-Unis, le taux de chômage de janvier, le nombre de non-agricoles ajustés saisonnièrement en janvier (en milliers), ainsi que l’indice des prix à la consommation (IPC) non ajusté en annuel et mensuel pour janvier. Selon les données publiées la semaine dernière et les attentes du marché, le contexte global devrait être favorable à une hausse du prix de l’or. Par conséquent, en termes d’opérations, la stratégie privilégie toujours l’achat à bas prix dans une tendance haussière. Même si le résultat final s’avère négatif pour l’or, cela restera principalement une phase de consolidation, donc le positionnement long reste pertinent.
Sur le plan fondamental, bien que la tendance haussière n’ait pas encore montré de signe clair de reprise forte, les perspectives restent optimistes avec de nouveaux sommets possibles. Cette correction n’est pas une inversion de tendance, mais plutôt une réévaluation rapide dans un environnement à forte volatilité. Dans un contexte de fluctuations accrues des actifs globaux, les fonds oscillent fréquemment entre actifs risqués et refuges, ce qui explique la volatilité soudaine du prix de l’or. La perspective de marché haussière demeure favorable.
Les dernières données indiquent que le nombre de postes vacants a diminué à 6,54 millions, tandis que le nombre de demandes initiales d’allocation chômage hebdomadaire a augmenté à 231 000, deux indicateurs qui pointent vers un refroidissement du marché de l’emploi. Ce changement est significatif — il suggère non seulement une probabilité accrue d’une baisse de l’inflation, mais aussi une forte anticipation d’une baisse des taux par la Fed cette année, constituant un support à moyen et long terme.

Ainsi, dans le cycle de baisse des taux de la Fed, le prix de l’or devrait continuer sa tendance haussière, mais il faut surveiller les ajustements à court terme liés aux tensions géopolitiques et à la politique des autres banques centrales qui renforcent le dollar et pèsent sur l’or. Par conséquent, l’avenir du prix de l’or pourrait soit continuer à osciller en consolidation pendant plusieurs semaines avant de repartir à la hausse, soit poursuivre directement la dynamique de la semaine dernière pour atteindre de nouveaux sommets.
Techniquement, à l’échelle mensuelle, malgré une nouvelle chute en février, le prix de l’or a rebondi après avoir touché la résistance de la tendance haussière de janvier, ce qui indique que l’espace pour un nouveau marché haussier reste valable. La tendance devrait rester soutenue au-dessus de cette ligne de support, ou rebondir après une consolidation. Le niveau de support à surveiller est autour de 4300 USD. Au-dessus, la perspective de nouveaux sommets haussiers demeure, en dessous, cela pourrait indiquer la fin du marché haussier.
À l’échelle hebdomadaire, le rebond et la clôture de la semaine dernière suggèrent que la figure de sommet formée par le recul après la hausse précédente est épuisée, ce qui indique une tendance à une reprise de la force haussière. La tendance globale reste en hausse, avec un support à la moyenne mobile 5/10 semaines, ce qui justifie une stratégie d’achat lors des replis.

Sur le graphique journalier, le prix de l’or a rebondi, mais n’a pas encore réussi à dépasser la résistance de la moyenne mobile à 10 jours. Les indicateurs annexes restent en signal baissier, suggérant une possible nouvelle baisse à court terme. Cependant, plusieurs moyennes mobiles soutiennent le prix, et il reste au-dessus de la moyenne mobile à 30 jours, avec une Bollinger en extension haussière. Bien que la résistance ne soit pas encore franchie, la probabilité d’un rebond reste élevée, ce qui justifie une stratégie d’achat à bas prix.

Or : support à 4910 USD ou 4800 USD ; résistance à 5100 USD ou 5190 USD.
Argent : support à 77,700 USD ou 74,70 USD ; résistance à 83,10 USD ou 86,10 USD.
Note :
L’or TD = (Prix de l’or international × taux de change) / 31,1035
Une fluctuation de 1 dollar sur le prix de l’or international entraîne une variation d’environ 0,25 yuan sur l’or TD (théorique).
Prix à terme de l’or aux États-Unis = prix au comptant de Londres × (1 + taux de swap sur l’or × jours jusqu’à échéance / 365)
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Rétrospective historique, interprétation du contexte actuel, projection des tendances futures, en suivant la règle de prédiction audacieuse mais prudente. – Zhang Yaoxi
Les opinions et analyses ci-dessus reflètent uniquement la pensée personnelle de l’auteur, à titre indicatif, sans constituer une recommandation de trading. Toute opération en conséquence est à vos risques et périls.
Vous décidez de votre propre argent.