Zhang Yaoxi : Les prévisions de données exercent une pression à la baisse sur le dollar, le prix de l'or reste principalement haussier avec une tendance à l'achat à bas prix

Yao Xi Zhang : Les attentes concernant les données devraient peser sur le dollar, qui restera relativement faible, tandis que le prix de l’or maintiendra une tendance haussière modérée à la hausse
Lors de la dernière séance lundi (9 février) : L’or international a ouvert en hausse puis a rebondi pour clôturer en hausse, soutenu par l’escalade de la situation géopolitique durant le week-end et par les attentes concernant les données importantes qui seront publiées cette semaine. L’indice dollar a d’abord baissé, soutenant le prix de l’or au-dessus de la ligne médiane, avec une percée de la résistance de la moyenne mobile à 10 jours, mais une confirmation de clôture en hausse et une stabilité du momentum haussier sont nécessaires pour une poursuite de la force, sinon une correction vers la ligne médiane ou la moyenne mobile à 30 jours pourrait être envisagée. Cependant, cela représente aussi une nouvelle opportunité d’entrer en position longue.
Concernant la tendance spécifique, le prix de l’or a ouvert à 4987,98 dollars/once lors de la séance asiatique, a d’abord reculé pour combler le gap, atteignant un point bas intra-journalier à 4964,04 dollars, puis a rebondi, oscillant dans une fourchette, mais dans la seconde moitié de la séance américaine, les acheteurs ont de nouveau pris le dessus, atteignant un sommet intra-journalier à 5086,29 dollars en fin de séance, pour finalement clôturer à 5058,07 dollars, avec une amplitude journalière de 122,25 dollars. La clôture est en hausse de 70,09 dollars par rapport au prix d’ouverture, soit une hausse de 1,41 %.
Perspectives pour aujourd’hui mardi (10 février) : Après une ouverture en légère hausse, l’or international a reculé, effaçant partiellement la hausse de lundi, en raison de la déclaration du président américain Trump lors de laquelle il a indiqué qu’il engagerait immédiatement des négociations bilatérales avec le Canada. Les déclarations des responsables de la Maison Blanche ont précisé que Trump n’était pas favorable à l’annexion par Israël de la Cisjordanie. Cela a réduit la demande de protection contre le risque géopolitique. Par ailleurs, Trump a fixé un objectif de croissance économique de 15 %, ce qui a renforcé le dollar, entraînant une chute du prix de l’or en début de séance.
Cependant, cette pression reste limitée, car à court terme, ces facteurs manquent de fondement solide et ne constituent que des pressions anticipées à court terme. Aujourd’hui, les marchés suivront notamment les données américaines de décembre sur le taux de retail sales mensuel, ainsi que les stocks commerciaux de novembre, qui sont attendus favorables au prix de l’or. Par conséquent, la stratégie d’aujourd’hui sera principalement de soutenir les positions longues lors des replis.
De plus, cette semaine, seront publiés le taux de chômage de janvier aux États-Unis, le nombre de non-agricoles ajustés en saison pour janvier (en milliers), ainsi que l’indice des prix à la consommation (IPC) non ajusté en annuel et mensuel pour janvier. Selon les données et attentes publiées la semaine dernière, il est probable que l’ensemble de ces indicateurs soient favorables à l’or, renforçant la tendance haussière. Par conséquent, la stratégie de la semaine reste principalement axée sur l’achat lors des replis à la hausse. Même si le résultat final s’avérait négatif pour l’or, il s’agirait principalement d’une volatilité oscillatoire, donc continuer à privilégier l’achat n’est pas risqué.
Sur le plan fondamental, les acheteurs montrent actuellement une tendance à renforcer leur position, après une correction précédente, le prix de l’or reste dans une perspective de nouveaux sommets, cette correction ressemble davantage à une réévaluation rapide dans un environnement à forte volatilité qu’à un changement de tendance. Dans un contexte de volatilité accrue des actifs globaux, les flux de capitaux oscillent fréquemment entre actifs risqués et refuges, ce qui explique la forte volatilité du prix de l’or. La perspective de marché haussière demeure favorable.

Actuellement, les dernières données indiquent que le nombre de postes vacants a diminué à 6,54 millions, tandis que le nombre de demandes d’allocation chômage initiale hebdomadaire a augmenté à 231 000, deux indicateurs qui pointent vers un refroidissement du marché de l’emploi. Ce changement est significatif — il suggère non seulement une probabilité accrue d’un recul supplémentaire de l’inflation, mais aussi une forte anticipation du marché quant à une baisse des taux par la Fed cette année. Si les données telles que le rapport sur l’emploi non agricole de janvier et autres publiées cette semaine confirment à nouveau ces attentes, cela constituera un support à moyen et long terme.
Ainsi, dans le cycle de baisse des taux de la Fed, le prix de l’or devrait continuer sa tendance haussière, tout en restant attentif aux corrections à court terme dues aux fluctuations géopolitiques et à la force du dollar induite par la politique monétaire des autres banques centrales. Par conséquent, le prix de l’or pourrait soit continuer à osciller et se corriger pendant plusieurs semaines avant de repartir à la hausse, soit poursuivre directement sa reprise initiée la semaine dernière pour atteindre de nouveaux sommets. En résumé, la tendance haussière n’est pas terminée.
Sur le plan technique, au niveau mensuel, après avoir poursuivi la baisse en février suite à la correction baissière d’un mois de janvier, le prix a touché la résistance de la tendance haussière initiale, puis a rebondi, indiquant que la correction baissière de janvier est terminée et que l’espace pour un nouveau marché haussier reste valable. Le prix devrait continuer à se renforcer ou osciller dans cette tendance, en restant au-dessus du support à 4300 dollars. Si la clôture se situe en dessous, cela pourrait indiquer la fin du marché haussier.

Au niveau hebdomadaire, le prix de l’or a rebondi et clôturé en hausse la semaine dernière, ce qui met fin à la configuration de sommet après une correction précédente, suggérant une tendance à la reprise. La tendance globale reste haussière, avec un support à la moyenne mobile 5/10 semaines, ce qui justifie une stratégie d’achat lors des replis.
Sur le graphique journalier, récemment, le prix a rebondi après avoir retrouvé le support du canal de tendance haussière précédent, restant au-dessus du support de la bande de Bollinger et de la moyenne mobile centrale, ce qui indique que les acheteurs ont l’avantage et que de nouveaux sommets sont envisageables. Les supports à court terme incluent la moyenne mobile à court terme et la ligne médiane, offrant des opportunités d’entrée haussière.

L’or : support à 4950 dollars ou 4860 dollars ; résistance à 5110 dollars ou 5190 dollars ;
L’argent : support à 80,30 dollars ou 79,00 dollars ; résistance à 86,20 dollars ou 87,70 dollars ;
Note :
L’or à terme (TD) = (Prix de l’or international × taux de change) / 31,1035
Une fluctuation de 1 dollar sur le marché de l’or international entraîne une variation d’environ 0,25 yuan sur le contrat à terme (théoriquement).

Prix à terme de l’or américain = prix au comptant de Londres × (1 + taux de swap sur l’or × jours jusqu’à expiration / 365)
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En retraçant l’histoire, en analysant l’environnement actuel, en anticipant les tendances futures, en adoptant une prédiction audacieuse et une prudence dans le trading. – Yao Xi Zhang
Les opinions et analyses ci-dessus reflètent uniquement la pensée personnelle de l’auteur, à titre indicatif, sans constituer une base de trading. Toute opération en conséquence est à vos risques et périls.
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