Alors que Nvidia abandonne l’action Applied Digital, devriez-vous faire de même ?

Configuration de bureau avec vue sur les actions par LanaStock via iStock

Aanchal Sugandh

Dim., 22 février 2026 à 01:00 GMT+9 4 min de lecture

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Applied Digital Corporation (APLD) se trouve au cœur de la vague de l’intelligence artificielle (IA). En tant que développeur et propriétaire de centres de données axés sur l’IA, l’entreprise profite de la croissance de l’infrastructure qui alimente cette explosion. En seulement un an, l’action a réalisé un rendement à trois chiffres, la plaçant solidement parmi les meilleures performances de l’année.

Cependant, le mercredi 18 février, l’action APLD a chuté de 4,9 % après que des dépôts SEC ont révélé que NVIDIA Corporation (NVDA) avait vendu l’intégralité de sa participation. Le fabricant de puces IA avait initialement investi en 2024, et détenait auparavant 7 716 050 actions d’une valeur d’environ 177 millions de dollars. Mais le marché remarque lorsqu’un géant de la technologie se retire.

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Cependant, la sortie de Nvidia ne dicte pas la stratégie de tout le monde. Plusieurs analystes ont vu la récente baisse comme une opportunité d’entrée attrayante plutôt qu’une fissure structurelle. Roth Capital a confirmé sa note d’achat et maintenu un objectif de prix de 58 $ sur l’action APLD, déclarant que cette évolution ne modifie pas les perspectives fondamentales d’Applied Digital.

Roth Capital a également souligné des progrès tangibles depuis le financement dirigé par Nvidia. Applied Digital a obtenu de nouveaux contrats de colocation avec CoreWeave (CRWV) et un important hyperscaler, et la direction prévoit un troisième accord prochainement. La société a attribué cette baisse du prix de l’action à un « risque de titre » plutôt qu’à une faiblesse opérationnelle.

Plus important encore, elle a révélé avoir acheté des actions lors de la correction. Discutons donc si vous pourriez aussi le faire.

À propos de l’action Applied Digital

Basée à Dallas, Texas, Applied Digital conçoit, construit et exploite une infrastructure numérique adaptée aux charges de travail de haute performance et à l’IA. La société affiche une capitalisation boursière d’environ 8,8 milliards de dollars et propose des services d’hébergement de centres de données, de calcul GPU, ainsi que des services d’infrastructure pour le minage de crypto-monnaies et l’IA.

Au cours du dernier mois, l’action a chuté de 18,9 %, reflétant la volatilité et la digestion des nouvelles. Sur 52 semaines, APLD a augmenté de 182,47 %, et au cours des six derniers mois, elle a progressé de 82,9 %.

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Du point de vue de la valorisation, l’action se négocie à 25,43 fois le chiffre d’affaires, un multiple supérieur à la moyenne du secteur de 3,13 fois, ce qui indique une prime.

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Applied Digital dépasse ses résultats du deuxième trimestre

Le 7 janvier, Applied Digital a publié ses résultats du deuxième trimestre fiscal 2025, dépassant les attentes en termes de chiffre d’affaires et de bénéfices. Le chiffre d’affaires a augmenté de 250,1 % en glissement annuel (YOY) pour atteindre 126,6 millions de dollars, dépassant les estimations des analystes de 110,3 millions de dollars. Environ 85 millions de dollars de cette hausse proviennent du secteur de l’hébergement HPC.

En conséquence, lors des deux sessions de négociation suivantes, l’action a augmenté de 8,1 % puis de 18 %. La direction a attribué cette hausse à l’achèvement du premier bâtiment de Polaris Forge1 et à la mise sous tension rapide du centre de données Polaris Forge 1, qui a commencé à générer des revenus locatifs avant la date prévue.

L’entreprise se trouve désormais à l’aube d’une croissance soutenue et d’un flux de trésorerie positif. Le bénéfice net ajusté a atteint 115 000 dollars, contre une perte nette ajustée de 1,5 million de dollars au trimestre précédent.

L’EBITDA ajusté a augmenté de 229,7 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 20,2 millions de dollars. Par ailleurs, le bénéfice par action ajusté s’établit à 0 $, dépassant largement la perte attendue de 0,21 $ par action. Au trimestre précédent, la société avait enregistré une perte de 0,01 $ par action.

Pour l’avenir, les dirigeants anticipent une expansion continue avec l’ouverture de nouveaux campus en 2026 et 2027 dans le cadre de contrats de location à long terme avec des hyperscalers. D’autre part, les analystes prévoient une réduction de 37,5 % de la perte par action au troisième trimestre fiscal 2026, pour atteindre 0,10 $. Pour l’année complète 2026, ils prévoient une amélioration de 55 %, avec une perte de 0,36 $ par action.

Que prévoient les analystes pour l’action Applied Digital ?

Roth Capital n’est pas seul dans son optimisme concernant Applied Digital. Le mois dernier, Northland a relevé son objectif de prix sur l’action APLD de 40 à 56 dollars et a maintenu sa note d’« Outperform ».

La société a agi après que la direction a livré ce qu’elle a qualifié de « commentaire enthousiasmant » lors de la conférence sur les résultats du deuxième trimestre. Plus précisément, la direction a révélé des discussions avancées avec un hyperscaler de premier plan pour jusqu’à trois sites totalisant environ 900 mégawatts (MW).

Wall Street attribue actuellement à l’action une note globale de « Strong Buy ». Parmi les 14 analystes couvrant l’action, 12 ont attribué une note de « Strong Buy », un a émis une « Moderate Buy » et un autre recommande de « Hold ».

À cet égard, l’objectif de prix moyen de 49,15 dollars représente un potentiel de hausse de 69 %. Par ailleurs, l’objectif maximal de 99 dollars suggère une hausse de 241 % par rapport aux niveaux actuels.

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_ À la date de publication, Aanchal Sugandh ne détenait (ni directement ni indirectement) de positions dans aucune des valeurs mentionnées dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com _

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