Jefferies privilégie ces 4 actions de logiciels après la réinitialisation du secteur des logiciels d'application

Investing.com - Après une performance largement inférieure dans le secteur des logiciels d’application, Jefferies a procédé à une réévaluation complète de ce domaine. La banque d’investissement, basée sur un modèle commercial plus durable et l’utilisation interne de l’IA, privilégie un groupe sélectionné d’actions.

Les actions du secteur des logiciels d’application ont nettement sous-performé par rapport au secteur logiciel plus large, avec de nombreuses actions en baisse d’environ 30-55 % depuis le début de l’année, tandis que l’ETF IGV (NYSE:IGV) n’a reculé que de 24 %. Dans ce contexte, les analystes de Jefferies, dirigés par Brent Thill, ont déclaré qu’ils “réexaminaient la situation à l’aide de notre nouvelle matrice de risques liés à l’IA ainsi que des fondamentaux et catalyseurs de chaque action.”

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L’équipe a réévalué sa couverture en utilisant plusieurs dimensions de risque liées à l’IA, notamment le portefeuille client, le positionnement sur la plateforme, l’avantage en données et le modèle de tarification. Les analystes avertissent que le marché fait face à “un risque accru de disruption par l’IA”, ce qui incite le secteur à adopter une position plus sélective.

Dans le cadre de cette réinitialisation, Jefferies a abaissé à conserver plusieurs actions — Workday (NASDAQ:WDAY), DocuSign (NASDAQ:DOCU), Monday.com (NASDAQ:MNDY) et Freshworks (NASDAQ:FRSH) — en raison des risques persistants et du sentiment de marché plus faible, tout en soulignant que le secteur logiciel reste structurellement résilient.

Les analystes ont déclaré : “Le logiciel survivra — la propriété intellectuelle des entreprises y est intégrée.”

Dans ce nouveau cadre, Jefferies a identifié quatre actions qu’il considère comme les meilleures pour la transformation par l’IA, à savoir Intuit (NASDAQ:INTU), Procore Technologies (NYSE:PCOR), Atlassian (NASDAQ:TEAM) et Salesforce (NYSE:CRM).

La banque d’investissement qualifie Intuit de “leader dans le secteur des logiciels d’application”, en raison de l’utilisation de 80 variantes différentes de modèles d’IA, appliquées à des données de plus de 40 ans, couvrant environ 100 millions de clients. Les analystes soulignent que l’entreprise dispose d’une “base d’utilisateurs massive et d’une barrière de données” dans son cadre de gestion des risques liés à l’IA, ce qui renforce la confiance dans sa capacité à mener sa transformation IA.

Procore est présenté comme “une histoire attrayante dans le secteur vertical de taille moyenne, avec une croissance des revenus qui devrait repartir après un ralentissement macroéconomique.” La revue plus large de Jefferies met en avant l’importance du positionnement vertical et de la profondeur de la plateforme, que l’entreprise considère comme des facteurs clés pour faire ressortir Procore lors de la réévaluation du risque de disruption par l’IA.

Atlassian est perçu comme bénéficiant de la hausse de la demande pour le code généré par l’IA et les outils de collaboration IT, les analystes indiquant que “plus de code généré par l’IA = plus de besoins en collaboration IT.” Ils le décrivent également comme “l’entreprise de logiciels d’application à la croissance la plus rapide, avec un catalyseur pour une croissance de plus de 20 % à moyen terme.”

Enfin, Jefferies estime que Salesforce “est le fournisseur de logiciels d’application le plus capable de réaliser des avancées grâce à l’IA”, ajoutant que “le succès entraînera une accélération globale.”

Les analystes ont ajouté : “Nous pensons que les workflows hautement personnalisés de CRM, ainsi que sa présence massive en tant que système d’enregistrement dans les entreprises, rendent son remplacement difficile.”

Ce texte a été traduit avec l’aide de l’intelligence artificielle. Pour plus d’informations, veuillez consulter nos conditions d’utilisation.