Ce milliardaire vient de vendre des actions Nvidia et AMD pour acheter ces actions IA

L’investisseur milliardaire David Tepper d’Appaloosa Management était occupé à ajuster son portefeuille au cours du quatrième trimestre. L’un des thèmes les plus intéressants qui en ont émergé est que Tepper a réduit ses positions dans les actions de puces d’intelligence artificielle (IA) pour acheter des parts de sociétés qui investissent massivement dans l’infrastructure IA.

Au cours du trimestre, il a diminué ses positions dans Nvidia (NVDA +0,48 %) et Advanced Micro Devices (AMD 1,94 %). Il a réduit sa participation dans Nvidia de plus de 10 %, tout en diminuant ses positions dans AMD de deux tiers. Nvidia reste sa septième plus grande position.

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Cependant, ces réductions ne semblent pas indiquer que les dépenses en infrastructure IA vont soudainement ralentir, car il a triplé sa position dans le fabricant de mémoire Micron Technology (MU 1,46 %), dont la mémoire à haute bande passante (HBM) est intégrée aux unités de traitement graphique (GPU) pour optimiser les performances. La DRAM (mémoire vive dynamique) connaît actuellement un supercycle avec une forte demande et une offre limitée, et Micron est l’un des meilleurs moyens d’accéder à ce marché. Il a également augmenté sa position dans Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0,08 %), qui soutient la fabrication de GPU et d’autres puces IA.

Développer

NYSE : TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variation d’aujourd’hui

(-0,08 %) -0,28 $

Prix actuel

370,26 $

Points clés

Capitalisation boursière

1,9 trillions de dollars

Fourchette journalière

366,48 $ - 373,36 $

Fourchette sur 52 semaines

134,25 $ - 380,00 $

Volume

294K

Volume moyen

13M

Marge brute

59,02 %

Rendement du dividende

0,83 %

Tepper semble acheter les hyperscalers

Tout en réduisant ses positions dans Nvidia et AMD, l’un des mouvements les plus intéressants de Tepper a été d’investir une partie de cet argent dans trois grands hyperscalers (propriétaires de centres de données massifs) qui dépensent énormément pour les puces IA.

Au cours du trimestre, il a augmenté sa position dans Alphabet (GOOGL 0,34 %) (GOOG 0,32 %) de près de 30 %, en faisant sa deuxième plus grande position. La division cloud computing d’Alphabet connaît une croissance rapide et bénéficie d’un levier opérationnel fort, aidée par l’utilisation par la société de ses propres puces IA personnalisées, qui lui confèrent un avantage en termes de coûts. Avec Alphabet qui possède la gamme IA la plus complète, avec ses propres puces et le modèle Gemini IA de classe mondiale, il est facile de comprendre pourquoi Tepper aime cette action.

Développer

NASDAQ : GOOGL

Alphabet

Variation d’aujourd’hui

(-0,34 %) -1,07 $

Prix actuel

313,91 $

Points clés

Capitalisation boursière

3,8 trillions de dollars

Fourchette journalière

311,77 $ - 319,50 $

Fourchette sur 52 semaines

140,53 $ - 349,00 $

Volume

833K

Volume moyen

37M

Marge brute

59,68 %

Rendement du dividende

0,26 %

En même temps, il a augmenté sa position dans Meta Platforms (META 1,85 %) de plus de 60 %, en faisant sa cinquième plus grande participation. Meta a été l’une des entreprises les plus performantes dans l’intégration de l’IA pour stimuler la croissance, et elle prévoit de continuer à investir massivement dans l’IA en conséquence. Actuellement, la société fonctionne à plein régime, l’IA aidant à augmenter à la fois les impressions publicitaires et les prix. Par ailleurs, elle bénéficie d’une belle opportunité, puisqu’elle a commencé à diffuser des annonces sur ses plateformes WhatsApp et Threads.

Enfin, il a également augmenté sa position dans Microsoft (MSFT 2,76 %), en augmentant le nombre de ses actions de 8 %. Azure de Microsoft connaît une croissance énorme, et la société dispose d’engagements solides et verrouillés avec OpenAI, ce qui devrait continuer à stimuler une forte croissance au cours des prochaines années.

Avec l’IA qui semble encore en début de développement, je pense que tant les hyperscalers que les noms liés à l’infrastructure IA comme Nvidia, Micron et TSMC apparaissent comme des investissements solides à long terme.