La demande en puissance de calcul est forte, les modules optiques connaissent une forte hausse, en 2025, l'ETF de croissance des télécommunications (515880) a augmenté de plus de 4%

CITIC Construction Investment a souligné que le développement de l’IA évolue rapidement, avec une itération continue des grands modèles et une demande en puissance de calcul très forte. Par exemple, la capacité de programmation du nouveau modèle Zhipu a considérablement augmenté, entraînant une explosion de la demande en puissance de calcul. La monétisation commerciale des grands modèles est fluide, passant de la phase de « conquête à bas prix / gratuite » à celle de « paiement pour une haute qualité », ce qui stimule une demande en puissance de calcul très dynamique. Pendant les vacances, la performance globale des actions liées à la communication optique et à la puissance de calcul de l’IA sur le marché américain a été remarquable, avec des entreprises comme Lumentum, Corning et Coherent atteignant des records historiques. Nous restons optimistes sur la chaîne industrielle de l’IA, y compris les grands modèles et la chaîne de puissance de calcul IA, et recommandons de suivre de près le secteur des communications optiques domestique, notamment les fabricants de modules optiques, de fibres optiques et de câbles.

L’ETF des télécommunications (515880), qui a connu la plus forte hausse en 2025 avec une augmentation de 125,81 %, est en tête du marché toute catégorie confondue. Non seulement sa croissance est remarquable, mais sa taille est également la première parmi les ETF similaires. Au 31 décembre 2025, la part des modules optiques dans l’ETF des télécommunications dépasse 46 %, et celle des serveurs près de 20 %, ce qui reflète la solidité des fondamentaux du calcul à l’étranger. Il reste une option favorable en période de prospérité, et il est conseillé de continuer à suivre ce secteur.

Note : Source des données : China Securities Index Co., Ltd., Wind. Au 13/02/2025, la taille de l’ETF des télécommunications s’élevait à 14,632 milliards de yuans, en tête parmi 15 produits similaires. La proportion de poids est à jour au 31/12/2025. La composition de l’indice peut changer selon les règles de constitution de l’indice, sans constituer un conseil d’investissement ou une recommandation sur des actions spécifiques. La mention d’actions spécifiques est uniquement pour l’analyse d’événements sectoriels, sans constituer une recommandation ou un conseil d’investissement. Les fluctuations à court terme de l’indice ne préjugent pas de ses performances futures et ne constituent pas une promesse ou une garantie de performance du fonds. Les opinions peuvent être ajustées en fonction de l’évolution du marché, sans constituer un conseil ou une promesse d’investissement. Les caractéristiques de risque et de rendement des fonds mentionnés varient ; il est conseillé aux investisseurs de lire attentivement les documents légaux du fonds, de bien comprendre les éléments du produit, le niveau de risque et le principe de distribution des revenus, et de choisir des produits adaptés à leur capacité de tolérance au risque, en investissant prudemment.

Daily Economic News