Or en or physique ou actions en argent ? Une plongée approfondie dans les ETF IAU et SIL

Le Global X - Silver Miners ETF (SIL +2,25 %) et le iShares Gold Trust (IAU +2,74 %) sont des moyens populaires d’accéder aux métaux précieux, mais ils adoptent des approches très différentes : SIL investit dans des sociétés minières d’argent, tandis que IAU détient de l’or physique. Les deux ETF diffèrent principalement par leurs actifs sous-jacents, leurs profils de risque et leurs coûts — des facteurs que nous détaillons ci-dessous pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées.

Aperçu (coût & taille)

Beta mesure la volatilité du prix par rapport au S&P 500 ; le beta est calculé à partir des rendements hebdomadaires sur cinq ans. Le rendement sur un an représente le rendement total sur les 12 derniers mois.

Comparaison de performance et de risque

Ce qu’il y a dans le fonds

L’IAU est conçu pour suivre de près le prix de l’or physique, ce qui en fait une option directe sur l’or en lingots plutôt que sur des sociétés minières aurifères. Le fonds détenait 16,07 onces en fiducie au 20 février et existe depuis 21 ans. Avec plus de 80 milliards de dollars d’actifs sous gestion, l’IAU est l’un des moyens les plus liquides d’accéder à l’or, bien qu’il ne verse pas de dividendes.

En revanche, SIL détient un panier d’actions de sociétés minières d’argent. Ses principales positions sont Wheaton Precious Metals (WPM +3,64 %), Pan American Silver (PAAS +0,74 %) et Coeur Mining (CDE +0,91 %), qui représentent ensemble plus de 40 % du fonds. Cela donne à SIL une exposition indirecte aux prix de l’argent, mais la performance peut aussi être influencée par des événements spécifiques aux entreprises et par les fluctuations du marché boursier. SIL détient 39 actions et n’utilise ni levier ni stratégies de couverture.

Pour plus de conseils sur l’investissement en ETF, consultez le guide complet à ce lien.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Il existe deux différences majeures entre le Global X - Silver Miners ETF et l’iShares Gold Trust. SIL se concentre sur l’argent et est un ETF actions, puisqu’il détient des actions de sociétés minières d’argent. IAU se concentre sur l’or et est un ETF de matières premières, détenant de l’or physique dans un coffre plutôt que d’investir dans des actions minières aurifères.

L’IAU est une option pure sur l’or lui-même et l’un des moyens les plus directs d’investir dans l’or sans les tracas et les risques liés à la possession et au stockage de lingots physiques. Étant donné que les ETF d’or physique comme l’IAU suivent de près le prix de l’or, ils ont tendance à augmenter et diminuer d’environ le même pourcentage que l’or, bien que des différences existent en raison des ratios de dépense et des erreurs de suivi.

Données de rendement total de SIL par YCharts

Les performances de SIL, en revanche, dépendent de celles des actions individuelles dans son portefeuille. Par exemple, si la plus grande position progresse suite à des développements spécifiques à l’entreprise, SIL est susceptible de monter aussi. SIL détient des actions de sociétés minières d’argent mondiales, offrant ainsi aux investisseurs une exposition large et diversifiée aux actions argentifères.

L’IAU est un actif typique de “refuge sûr” comme l’or physique, avec un faible ratio de dépense qui en fait une option raisonnable pour miser sur le métal jaune. L’argent est principalement un métal industriel, et SIL constitue un bon choix pour miser indirectement sur l’argent via des actions, même si un ratio de dépense plus élevé peut réduire les rendements à long terme.