Hausse généralisée ! Bonne nouvelle majeure pour les puces ! Le géant des puces : les prix continueront à augmenter

La vague de hausse des prix des puces de stockage s’intensifie.

Selon les dernières nouvelles, le géant des puces de stockage SK Hynix a indiqué que, soutenu par une forte demande de ses clients en intelligence artificielle (IA) et une croissance limitée de l’offre, les prix des puces de stockage devraient continuer à augmenter tout au long de l’année. La société a également révélé qu’aucun client cette année ne pouvait satisfaire entièrement ses besoins.

Portés par cette hausse des prix, les actions liées aux puces de stockage ont toutes connu une forte progression vendredi, avec une hausse de plus de 4 % pour SanDisk, plus de 2 % pour Micron Technology ; SK Hynix a augmenté de plus de 6 %, atteignant un nouveau sommet historique. Auparavant, il avait été rapporté que Samsung Electronics négociait le prix de sa dernière génération de puces de stockage AI, avec une augmentation maximale de 30 % par rapport à la génération précédente.

Géant des puces : les prix continueront à augmenter

Lors de la dernière réunion virtuelle avec les investisseurs, SK Hynix a envoyé un signal fort : le secteur des puces de stockage est désormais entièrement en marché de vendeurs.

SK Hynix a donné une indication très claire sur la tendance des prix cette année : soutenu par une forte demande de ses clients en IA et une croissance limitée de l’offre, les prix des puces de stockage devraient continuer à augmenter tout au long de l’année.

Le niveau actuel de tension entre l’offre et la demande a atteint un sommet ces dernières années, et SK Hynix a confié à Goldman Sachs : « Aucun client cette année ne pourra satisfaire entièrement ses besoins en stockage. »

Concernant l’offre, SK Hynix a souligné que toute l’industrie est limitée par le manque d’espace dans les salles blanches (Clean room), la croissance de l’offre étant physiquement restreinte. Les clients sont très conscients que, à court terme, la capacité de stockage ne peut pas augmenter de manière significative. Ils réalisent donc que passer des commandes répétées ne leur apportera pas plus de parts, mais contribuera plutôt à faire monter encore plus les prix.

Du point de vue des stocks, les stocks des clients serveurs ont atteint un niveau sain, tandis que ceux des clients PC et mobiles sont en baisse.

Plus important encore, en tant que fournisseur, SK Hynix dispose de stocks très faibles.

La société a déclaré : « Nos stocks de DRAM et NAND sont à un niveau normal, d’environ 4 semaines, et nous prévoyons que ce niveau continuera à diminuer tout au long de l’année. »

De plus, concernant la mémoire à haute bande passante (HBM), très suivie par le marché, SK Hynix a clairement indiqué que la répartition de la capacité pour 2026 est déjà fixée. La production de HBM pour 2026 est entièrement vendue, et le plan de production pour répondre à la demande des clients a été alloué.

SK Hynix a admis qu’il est difficile d’apporter des ajustements significatifs aux lignes de production de HBM et de DRAM standard en 2026, compte tenu du planning actuel.

En raison de la tension extrême entre l’offre et la demande (Tight S/D) pour le DRAM standard, cela donne à SK Hynix plus de levier lors des négociations, renforçant son pouvoir de fixation des prix.

Dans ce contexte, SK Hynix a indiqué qu’il discutait avec ses principaux clients de contrats à long terme pluriannuels.

La société pense que cette tension « pourrait conduire à des conditions plus avantageuses pour le marché du HBM en 2027 ».

Par ailleurs, SK Hynix reste prudent concernant ses investissements en capital (Capex).

La société a confirmé que ses dépenses en capital cette année dépasseront celles de l’an dernier, tout en insistant sur la nécessité de « maintenir la discipline en matière de Capex ». La priorité claire des investissements est centrée sur le HBM et le DRAM standard. Pour le secteur NAND, bien qu’une partie des investissements ait été relancée (notamment la migration vers la NAND 3D à 321 couches), sa part dans le total des Capex restera stable (estimée à un faible pourcentage à deux chiffres), sans expansion aveugle.

Les actions liées aux puces de stockage en forte hausse

Le 20 février, heure de New York, les actions américaines du secteur des puces de stockage ont toutes connu une forte hausse, avec SanDisk en hausse de 4,65 %, Micron Technology en hausse de plus de 2 %. Lors de la séance asiatique, SK Hynix a augmenté de 6,15 %, atteignant un nouveau sommet historique ; Samsung Electronics a également atteint un record de clôture historique. Les actions de stockage en Chine ont également progressé légèrement, notamment Lianchuang Technology, qui a grimpé de plus de 8 %, et GigaDevice, qui a augmenté de près de 4 %.

Il a été rapporté ce jour-là que le géant des puces de stockage Samsung Electronics négociait le prix de sa dernière génération de puces AI, avec une augmentation pouvant atteindre 30 % par rapport à la génération précédente.

Le chef de la stratégie d’investissement de Saxo Bank, Charu Chanana, a déclaré que cette nouvelle sur le HBM4 de Samsung souligne à nouveau le « pouvoir de fixation des prix » dans cette industrie, « ce qui indique que l’offre de puces de stockage AI reste tendue, et que Samsung estime avoir repris une partie de son pouvoir de fixation des prix sur le marché haut de gamme ».

La société d’études de marché TrendForce prévoit qu’en 2026, les prix du DRAM et de la NAND augmenteront respectivement de 90 % à 95 % et de 55 % à 60 % au premier trimestre seulement.

Demis Hassabis, PDG de DeepMind de Google, a récemment évoqué dans une interview la crise mondiale de la mémoire, qualifiée d’« mémoire shortage ». Il a indiqué que toute la « chaîne d’approvisionnement » des puces mémoire est limitée, et que les défis matériels « freinent de nombreux déploiements d’IA ».

Le PDG d’Intel, Pat Gelsinger, a également averti récemment que le goulet d’étranglement du développement de l’IA s’est déplacé du « calcul » vers la « mémoire » et les systèmes d’infrastructure plus larges. Il a affirmé que la pénurie de mémoire ne sera pas résolue avant 2028.

L’analyste de Bernstein, Mark Li, a averti que les prix de la mémoire suivent une « courbe parabole » à la hausse. Bien que cela puisse générer des profits importants pour Samsung, Micron et SK Hynix, d’autres secteurs de l’électronique paieront un lourd tribut dans les mois à venir.

Counterpoint Research indique que la hausse du coût de la mémoire pourrait rendre difficile la viabilité économique des appareils low-cost pour les fabricants d’électronique. Avec la baisse des marges, certains smartphones à bas prix pourraient disparaître du marché.

Infographie de Dongcai·Plus d’astuces utiles