CoreWeave Stock (CRWV) chute de 8 % suite à la note de Morgan Stanley avant les résultats du T4

Les actions de CoreWeave (CRWV), le fournisseur d’infrastructure cloud IA, ont chuté de plus de 8 % vendredi. Ce mouvement coïncide avec la nouvelle note de maintien de Morgan Stanley (MS) sur l’action et l’échec du gestionnaire d’actifs Blue Owl Capital (OWL) à obtenir un financement pour son accord avec CoreWeave.

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Pourquoi Morgan Stanley est-il baissier sur CoreWeave ?

Le géant bancaire a évoqué un scepticisme croissant quant à la capacité de l’entreprise du New Jersey à atteindre ses objectifs de croissance ambitieux. L’analyste étoilé de Morgan Stanley, Keith Weiss, a fixé un objectif de prix de 99 $, ce qui implique une hausse d’environ 10 %.

Weiss a soutenu que des défaillances récentes sur le plan opérationnel, dans un marché de l’offre tendu, ont alimenté ces préoccupations. Ce commentaire intervient alors que des investisseurs ont poursuivi CoreWeave en justice, l’accusant d’incapacité à répondre à la demande des clients.

Par ailleurs, la note baissière intervient à une semaine de la publication des résultats du quatrième trimestre fiscal 2025 de CoreWeave.

Quelle est la prévision consensuelle pour le bénéfice du Q4 ?

Pour les résultats — qui devraient être publiés le jeudi 26 février — les analystes prévoient que CoreWeave affichera une perte ajustée par action plus large de 0,50 $, contre une perte de 0,80 $ par action au trimestre précédent.

Cependant, le chiffre d’affaires devrait atteindre 1,53 milliard de dollars, en hausse massive de 105 % par rapport à l’année précédente, mais seulement de 12,5 % par rapport au trimestre précédent.

Weiss a noté que les attentes pour ces résultats restent élevées, même si le leader des puces IA Nvidia (NVDA) s’est récemment engagé dans un accord de 2 milliards de dollars qui verra CoreWeave développer plus de 5 gigawatts de capacité d’ici 2030.

Morgan Stanley expose les moteurs de sentiment

Selon Morgan Stanley, plusieurs facteurs clés doivent être en place pour améliorer la note de CoreWeave. Ils incluent :

• Des preuves claires de progrès vers une montée en puissance significative de l’énergie active au-delà de 850 mégawatts.

• La résolution des retards passés des centres de données et leur remise sur le calendrier.

• La traduction des projets en construction en dépenses en capital réelles.

• La série de commandes et la clientèle montrant une croissance soutenue et une diversification plus large.

CRWV est-il une bonne affaire ?

Sur Wall Street, les actions de CoreWeave restent une recommandation d’achat modérée selon le consensus des analystes. Cela se traduit par neuf recommandations d’achat et huit recommandations de maintien émises au cours des trois derniers mois.

Cependant, l’objectif de prix moyen de CRWV de 118,57 $ implique un potentiel de croissance d’environ 33 %.