Les demandes d'achat et d'offre sur le marché des investissements : une approche d'analyse des prix pour les investisseurs

La demande d’achat et l’offre sont deux forces fondamentales qui animent tous les marchés financiers, qu’il s’agisse des marchés boursiers, des matières premières ou des devises. Comprendre comment fonctionne la demande d’achat permet aux investisseurs de prévoir avec précision les mouvements de prix.

L’économie a établi la demande d’achat et l’offre comme les bases de la théorie de la fixation des prix, expliquant comment les prix de n’importe quel bien se forment. En appliquant ces principes sur le marché boursier, on constate que le graphique des prix des actions ne monte pas de manière aléatoire ou en raison d’autres facteurs, mais résulte d’une confrontation continue entre acheteurs et vendeurs.

Comprendre la relation entre demande d’achat et formation du prix de marché

Lorsque le prix d’une action augmente ou diminue, c’est en équilibre entre la demande d’achat et l’offre. Imaginez un marché où la demande est supérieure à l’offre : les acheteurs sont prêts à payer plus pour obtenir l’actif, ce qui pousse le prix à la hausse continue. À l’inverse, si l’offre dépasse la demande, les vendeurs doivent baisser leurs prix pour attirer des acheteurs, ce qui entraîne une baisse du prix.

Au point d’équilibre entre demande et offre, le prix se stabilise. C’est le consensus où la majorité des investisseurs considère que le prix est raisonnable. Lorsque le marché change, cet équilibre se déplace, et le prix évolue vers un nouveau point d’équilibre.

Demande et offre : deux forces clés sur les marchés financiers

Comprendre la demande : la perspective économique

La demande (Demand) reflète la volonté des consommateurs d’acheter un bien ou un service. Sur un graphique, la relation entre prix et quantité demandée est inverse : lorsque le prix baisse, la demande augmente, et vice versa.

La loi de la demande explique cette relation : plus le prix est bas, plus les acheteurs ont envie d’acheter ; plus le prix est élevé, moins ils sont enclins à acheter. Deux raisons principales :

Effet de revenu : lorsque le prix baisse, la valeur réelle dans le portefeuille de l’acheteur augmente, lui permettant d’acheter plus avec le même montant d’argent.

Effet de substitution : si le prix d’un produit diminue, il devient plus attractif comparé à des produits similaires, incitant à l’achat de celui-ci.

Les facteurs influençant la demande en dehors du prix incluent le revenu des consommateurs, leurs préférences, les prévisions de prix futurs et la confiance générale du marché. En période de croissance économique, la demande tend à augmenter ; en période de récession, elle diminue.

Comprendre l’offre : la volonté des producteurs de vendre

L’offre (Supply) désigne la quantité de biens que les producteurs ou vendeurs souhaitent mettre sur le marché à différents niveaux de prix. La relation entre prix et quantité offerte est directe : lorsque le prix augmente, les producteurs sont incités à produire et vendre davantage, car leur profit potentiel augmente.

La loi de l’offre stipule que : plus le prix est élevé, plus les producteurs ont envie de vendre, car chaque unité vendue leur rapporte plus.

Les facteurs influençant l’offre incluent le coût de production, la technologie, le prix des facteurs de production, ainsi que les anticipations des producteurs concernant les prix futurs. L’environnement naturel, la politique fiscale et l’accès au financement jouent aussi un rôle.

Le point d’équilibre : la rencontre entre demande et offre

Le prix réel du marché n’est pas fixé uniquement par la demande ou l’offre, mais par le point où ces deux courbes se croisent, appelé « point d’équilibre » (Équilibrium).

À ce point, le prix tend à rester stable, car la quantité que les acheteurs veulent acheter correspond à celle que les vendeurs veulent vendre. Si le prix augmente au-delà, un surplus apparaît, ce qui pousse le prix à redescendre. Si le prix baisse, une pénurie se crée, ce qui pousse le prix à remonter.

Demande et offre sur les marchés d’actions et d’actifs financiers

Sur les marchés financiers, les mouvements de prix sont influencés par des facteurs plus complexes que sur les marchés de biens classiques.

Les facteurs affectant la demande dans la finance incluent :

• Conjoncture macroéconomique : taux d’intérêt, inflation, croissance économique, qui influencent les décisions d’investissement.
• Liquidité : une masse monétaire plus importante dans le système tend à augmenter la demande d’actifs.
• Confiance des investisseurs : anticipations sur l’avenir économique et la performance des entreprises.

Les facteurs influençant l’offre sur les marchés boursiers comprennent :

• Politique financière des entreprises : décisions d’émission de nouvelles actions ou de rachat d’actions existantes.
• Introduction en bourse (IPO) : nouvelles entreprises qui entrent sur le marché augmentent l’offre.
• Réglementations : règles du marché, comme la période de silence (Silent Period), limitant la vente d’actions.

Ces facteurs ne fonctionnent pas isolément mais en interaction. Par exemple, une croissance économique forte peut encourager davantage d’entreprises à s’inscrire en bourse.

Appliquer la théorie de la demande dans la stratégie de trading

Les investisseurs et traders peuvent utiliser ces principes de deux façons principales :

1. Analyse fondamentale

Du point de vue fondamental, une hausse des prix indique une forte demande d’achat, tandis que la baisse signale une pression de vente plus importante que la demande. Les prévisions sur la performance des entreprises, la croissance du secteur et l’état général du marché influencent la demande. Une nouvelle positive augmente la demande et pousse le prix à la hausse, une nouvelle négative a l’effet inverse.

2. Analyse technique

Les traders utilisent divers outils pour repérer la demande et l’offre :

Analyse des chandeliers (Candlestick Analysis) :

• Les chandeliers verts (clôture > ouverture) indiquent une pression acheteuse forte, poussant le prix à la hausse.
• Les chandeliers rouges (clôture < ouverture) signalent une pression vendeuse.
• Les dojis (ouverture et clôture proches) montrent une lutte entre acheteurs et vendeurs.

Tendances (Trend Analysis) :

• Des sommets successifs plus hauts indiquent une demande forte.
• Des creux plus bas successifs signalent une dominance vendeuse.

Support et résistance :

• Le support est un niveau où la demande est forte, empêchant le prix de baisser davantage.
• La résistance est un niveau où l’offre est importante, limitant la hausse du prix.
• La cassure d’une résistance indique une domination de la demande.

Utilisation des zones de demande et d’offre en trading

Les zones de demande et d’offre cherchent à identifier les points où l’équilibre est rompu, entraînant des mouvements de prix violents.

Trading de retournement (Reversal) :

• Lorsqu’une forte pression vendeuse fait chuter rapidement le prix, puis qu’un rebond se produit suite à une reprise de la demande, c’est un signal de retournement.
• Inversement, une forte demande peut faire monter le prix, puis une phase de consolidation peut précéder une nouvelle impulsion haussière.

Trading de continuation :

• Après une forte poussée dans un sens, une courte consolidation peut précéder une reprise de la tendance initiale.

En résumé

La demande d’achat et l’offre sont les moteurs fondamentaux de tous les marchés. Une bonne compréhension de ces principes permet aux investisseurs et traders d’interpréter plus efficacement les signaux du marché et de prendre des décisions d’investissement plus éclairées.

Apprendre cette théorie ne se limite pas à la mémorisation, mais nécessite une application concrète sur les prix des actifs. Observer comment la demande et l’offre influencent les graphiques de prix prépare mieux l’investisseur à analyser et prévoir avec précision les mouvements futurs.