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Cette image massive montre une inversion H+S. Regardez les zones que j'ai entourées. De plus, en ce moment, cela forme une tasse avec une poignée. 2026 pourrait être le dernier creux pour l'avenir.
🤞 Pourquoi ? 👇
J'ai partagé l'analyse détaillée sur Patreon et X-Subscribe, mais laissez-moi aussi l'expliquer brièvement ici : il n'y a aucun problème du côté de la demande, les réservations sont solides et dépassent même l'offre. Le problème est que certaines de cette demande ne peuvent pas être converties en livraisons à temps et en revenus en raison de la disponibilité du matériel (en particulier le CPU et la mémoire) et des délais plus longs ; donc la reconnaissance des revenus et du FCF sont différées. Si la pression sur l'offre s'atténue et que le flux OEM/serveur se normalise, les déploiements différés s'enclenchent, le backlog/RPO se convertit en revenus plus rapidement, et vous pouvez voir une accélération dans les résultats financiers. En d'autres termes, un effet de rattrapage positif.