Duan Yongping change de cap : pari massif sur Nvidia et startups d'IA, recul sur Apple

Au cours du dernier trimestre, l’investisseur Duan Yongping a effectué une réallocation spectaculaire de son portefeuille, signalant un changement stratégique clair en direction de l’intelligence artificielle. Tout en réduisant significativement sa plus grande position en Apple (diminution de 7,09 %), Duan Yongping a multiplié par plus de 11 sa participation dans Nvidia et a simultanément ouvert des positions dans trois entreprises émergentes du secteur de l’IA. Ce mouvement révèle comment le célèbre investisseur axé sur la valeur, historiquement associé à NetEase, Kweichow Moutai et Apple, canalise désormais des capitaux pour construire une exposition approfondie à l’ère de l’intelligence artificielle.

Duan Yongping trace la chaîne de valeur de l’IA : Nvidia comme base, startups comme opportunités

Les données du trimestre montrent une stratégie calibrée de Duan Yongping dans l’univers de l’IA. Sa plus grande position était Nvidia, avec l’ajout de 6,6393 millions d’actions (augmentation de 1 110,62 %), portant sa position totale à 7,2371 millions d’actions, d’une valeur de marché de 1,35 milliard de dollars—confirmant Nvidia comme la troisième plus grande participation du portefeuille avec 7,72 %. En plus de cette forte mise sur le géant des semi-conducteurs, Duan Yongping a ouvert des positions dans trois entreprises qui couvrent précisément les piliers de l’infrastructure de l’IA :

CoreWeave — le « propriétaire » des centres de données GPU : avec l’acquisition de 299 900 actions, cette entreprise ne fabrique pas de GPU, mais assemble et loue des clusters haute performance à des entreprises en quête de puissance de calcul. C’est une stratégie classique de « vendeur de pelles »—en période de pénurie de traitement, elle possède un avantage structurel fort malgré les pressions financières dues à la dépréciation des équipements.

Credo Technology — l’infrastructure invisible des serveurs : en achetant 141 300 actions, Duan Yongping mise sur les puces d’interconnexion à haute vitesse et les modules optiques fournis par Credo. Si les GPU sont le cœur des clusters d’IA, Credo fournit les vaisseaux sanguins—des technologies critiques pour la transmission de données à des vitesses extrêmes exigées par les centres de données de nouvelle génération.

Tempus AI — l’IA appliquée à la médecine de précision : avec une entrée initiale de 110 000 actions, c’est la seule mise de Duan Yongping en dehors du hardware. Tempus se consacre à l’application de l’IA en oncologie et médecine de précision, représentant le passage d’une « capacité de calcul brute » à une « productivité tangible ». Cependant, le secteur de la santé fait face à une réglementation stricte et à de longs cycles, ce qui fait de cet investissement une course de fond encore en validation pour la rentabilité.

La réallocation défensive : réduction en Apple, renforcement en Berkshire Hathaway

Parallèlement à l’expansion dans l’IA, Duan Yongping a effectué des ajustements importants dans ses positions traditionnelles défensives. Apple restait sa plus grande position du trimestre, avec une valeur de marché de 8,797 milliards de dollars, représentant 50,3 % du portefeuille—mais Duan Yongping a liquidé 2,4706 millions d’actions (réduction de 7,09 %). Cette réduction indique à la fois une gestion du risque (dilution de la concentration sur un seul actif) et une libération de capitaux pour réinvestir dans des opportunités de croissance comme celles offertes par l’IA.

En revanche, Duan Yongping a renforcé sa position défensive en Berkshire Hathaway B, achetant près de 1,985 million d’actions (augmentation de 38,24 %), consolidant cette position comme la deuxième plus importante avec 20,63 % de participation. Cette stratégie de « croissance technologique d’une main, défense de valeur de l’autre » demeure le socle de sa stratégie d’allocation.

En complément de cette réallocation, Duan Yongping a également augmenté ses participations dans Google et Pinduoduo, tout en liquidant 87,63 % de sa position en ASML—ce qui révèle une vision différenciée sur le segment technologique qui détient encore un potentiel de croissance futur. Le message est clair : tout en repositionnant son portefeuille, Duan Yongping mise sur l’infrastructure de l’IA (et non sur la génération de puces lithographiques spécialisées) comme moteur de rendements dans les années à venir.