Récemment, j'ai vu pas mal de nouveaux arrivants dans la communauté demander ce qu'est une crypto de contrefaçon, alors je vais organiser ma compréhension à ce sujet. En fait, l'expression "crypto de contrefaçon" est un peu dépassée, aujourd'hui beaucoup de gens les appellent Altcoin ou simplement jetons.

Au début, beaucoup de projets étaient effectivement des copies du code de Bitcoin, d'où l'expression "contrefaçon". Mais maintenant, c'est complètement différent, avec diverses blockchains publiques, protocoles DeFi, stablecoins qui ont chacun développé leur propre écosystème et innovation technologique. Honnêtement, à part Bitcoin et Ethereum, les autres actifs cryptographiques représentent déjà environ 58 % de la capitalisation totale, ce chiffre est passé de 6 % en 2014 à aujourd'hui, ce qui montre que la demande pour les altcoins est vraiment en explosion.

Je vais les classer en quelques principaux types. Les stablecoins sont probablement les plus pratiques, USDT, USDC, qui sont liés au dollar, très faciles à utiliser pour les transactions et règlements. Les tokens de gouvernance comme UNI, AAVE permettent aux détenteurs de participer aux votes et décisions du protocole, c'est une innovation clé de DeFi. Il y a aussi les memecoins, qui sont en gros des tokens pilotés par la communauté, avec une volatilité énorme, facilement influencés par l’émotion. Les tokens fonctionnels maintiennent le fonctionnement de la chaîne, comme ETH pour payer les frais de gas, ou SOL dans le cas de Solana.

Concernant des projets spécifiques, USDC est émis en partenariat entre Circle et une grande plateforme d’échange, avec des réserves en dollars réels derrière. DOGE, bien qu’étant un projet à l’origine une blague, a une communauté très active grâce à son prix bas et son offre illimitée. UNI est le token de gouvernance de Uniswap, le mécanisme AMM a énormément contribué au développement de DeFi. AAVE est actuellement le protocole de prêt DeFi le plus important, avec la possibilité de staker ses tokens pour gagner des revenus, mais le risque n’est pas négligeable.

En parlant des opportunités avec les altcoins, le rythme est généralement le suivant : d’abord, les principales monnaies BTC et ETH montent, attirant de nouveaux fonds, puis cet argent se déplace vers des altcoins plus risqués. Historiquement, il y a eu plusieurs saisons d’altcoins (Alt Season) : la vague ICO de 2017, l’été DeFi de 2020, la saison des memecoins et de GameFi en 2021. À chaque fois, des centaines de tokens multipliés par cent, puis le marché se replie violemment, laissant tout en désordre.

Le plus gros piège pour investir dans les altcoins, c’est leur volatilité extrême et la diversité des projets. Les tokens à petite capitalisation peuvent fluctuer de plus de 50 % par jour, ce qui est particulièrement dangereux en marché baissier. Pire encore, la nature ouverte de DeFi permet à quiconque de lancer des tokens, ce qui entraîne souvent des arnaques et des manipulations de marché. L’affaire du token "Squid Game" doit encore être dans les mémoires : le prix est passé de plus de 3000 à 0,0033 en un instant, et l’équipe a fermé la communauté pour s’enfuir. Certains projets semblent fonctionner normalement, mais leur équipe disparaît peu à peu, et même les modérateurs de la communauté s’enfuient, ce qui rend ces scams particulièrement insidieux.

Donc, mon conseil est que, même si les altcoins offrent des opportunités, il faut absolument gérer le risque. Ne pas se laisser emporter par l’histoire des tokens multipliés par cent, et ajuster ses investissements selon sa capacité à supporter le risque. Les stablecoins et les principaux altcoins sont relativement plus sûrs, mais même pour les petits tokens prometteurs, il faut rester prudent. En marché haussier, il est facile de suivre la tendance, mais en marché baissier, on peut rapidement se faire piéger. Sur des plateformes comme Gate, avec une liquidité suffisante et une sécurité assurée, on n’a pas à craindre la faillite de l’échange, mais le risque lié au projet lui-même doit toujours être évalué par soi-même.