Lorsque vous commencez à comprendre le trading de cryptomonnaies, vous tombez immédiatement sur une multitude de termes qui, à première vue, ressemblent à du chinois. Mais en réalité, c’est plus simple qu’il n’y paraît. Aujourd’hui, je vais expliquer ce qu’est le long et le short en trading, car sans la compréhension de ces deux concepts, il est impossible de trader efficacement.

Le long et le short sont essentiellement deux stratégies opposées de pari sur le prix. Le long, c’est quand vous êtes convaincu que l’actif va monter, et vous l’achetez en espérant une hausse. Le short, au contraire, c’est quand vous anticipez une baisse du prix et que vous gagnez à cette baisse. Ça sonne étrange ? Je vais expliquer comment cela fonctionne.

Avec le long, tout est intuitif. Vous voyez que le bitcoin vaut 30 000, vous pensez qu’il montera à 40 000, vous achetez et attendez. Lorsque le prix atteint le niveau cible, vous vendez et empochez la différence. Voilà le principe. Cela fonctionne exactement comme sur le marché au comptant.

Le short est déjà un peu plus compliqué. Ici, vous empruntez un actif à la bourse, le vendez immédiatement au prix actuel, puis attendez que le prix baisse. Quand il baisse, vous achetez à nouveau le même actif à un prix inférieur et le rendez à la bourse. La différence entre le prix de vente et le prix d’achat constitue votre profit. Par exemple, vous empruntez du bitcoin à 61 000, vous le vendez, puis le prix chute à 59 000, vous rachetez le bitcoin et le rendez. Deux mille, moins la commission de la bourse, c’est votre gain.

Dans la communauté crypto, on entend souvent parler de taureaux et d’ours. Les taureaux sont ceux qui croient à la hausse du marché et ouvrent des longs. Ils poussent les prix vers le haut, en augmentant la demande. Les ours, au contraire, attendent la baisse, ouvrent des shorts et font baisser les prix. Sur cette base, sont apparus les concepts de marché haussier, quand tout monte, et de marché baissier, quand tout chute.

Passons maintenant à la couverture (hedging). C’est lorsque vous ouvrez deux positions opposées en même temps pour vous couvrir. Par exemple, je suis convaincu que le bitcoin va monter, j’ouvre un long sur deux bitcoins. Mais pour me protéger contre le risque, j’ouvre simultanément un short sur un bitcoin. Si le prix monte, mon long rapporte plus que ce que perd le short. Si le prix baisse, le short compense une partie des pertes du long. C’est comme une assurance, mais rappelez-vous que pour cette protection, vous payez des commissions et vous perdez une partie de votre potentiel de profit.

Pour ouvrir des longs et des shorts, on utilise généralement des contrats à terme (futures). Ce sont des instruments dérivés qui permettent de gagner de l’argent sur le mouvement du prix sans posséder l’actif lui-même. Le principal avantage des contrats à terme, c’est que vous pouvez ouvrir des shorts, ce qui est impossible sur le marché au comptant. En crypto, on travaille le plus souvent avec des contrats perpétuels qui n’ont pas de date d’échéance, et vous pouvez maintenir votre position aussi longtemps que nécessaire.

Une chose importante à propos des contrats à terme, c’est le financement. Toutes les quelques heures, vous payez une taxe de financement, qui correspond à la différence entre le prix au comptant et le prix des contrats à terme. C’est comme une redevance pour l’utilisation de fonds empruntés.

Passons maintenant à la liquidation, c’est la chose la plus désagréable qui puisse arriver. Lorsque vous tradez avec des fonds empruntés et que le prix évolue brusquement contre vous, la marge peut tomber en dessous du niveau critique. La bourse ferme alors automatiquement votre position, vous perdez votre dépôt et vous vous retrouvez à zéro. Il est donc crucial de surveiller le niveau de marge et de connaître les bases de la gestion des risques.

Les avantages et inconvénients de cette approche. Les longs sont plus faciles à comprendre et fonctionnent comme un achat classique d’actif. Les shorts sont plus complexes logiquement, et en plus, les baisses de prix se produisent généralement plus rapidement et de façon moins prévisible que les hausses. Si vous utilisez un effet de levier, le potentiel de profit augmente, mais les risques aussi. Il faut constamment surveiller ses positions et le niveau de garantie.

En résumé, le long et le short en trading sont deux moyens de profiter des mouvements de prix dans des directions opposées. Vous choisissez une direction, ouvrez une position, et vous gagnez ou vous perdez. L’essentiel est de se rappeler que les contrats à terme et l’effet de levier sont des outils puissants qui peuvent générer de gros profits, mais aussi de lourdes pertes. Il faut apprendre à gérer les risques et ne pas trader sous l’emprise des émotions.