Si vous faites de l’analyse technique, beaucoup d’entre vous utilisent probablement des indicateurs comme le RSI ou le MACD, mais savez-vous quel est l’indicateur le plus important ? C’est le volume. Et ce qui en découle, c’est l’indicateur appelé VWAP.

Qu’est-ce que le VWAP ? En termes simples, c’est la « moyenne pondérée par le volume » des prix. En gros, c’est un indicateur qui calcule une moyenne des prix en tenant compte du volume de transactions. La raison pour laquelle il est si puissant, c’est qu’il ne s’agit pas simplement d’une moyenne des prix, mais qu’il reflète où la majorité des transactions ont été concentrées.

Comment calcule-t-on le VWAP ? En multipliant le prix de chaque transaction par le volume correspondant, puis en divisant cette somme par le volume total. Plus concrètement, on prend la « valeur normale » qui est la somme du prix haut, du prix bas et du prix de clôture divisée par 3, on la multiplie par le volume, puis on divise par le volume cumulé jusqu’à présent. C’est pourquoi on l’appelle un indicateur cumulatif.

Dans une stratégie de trading réelle, le VWAP n’est pas seulement une moyenne, mais peut servir de critère pour entrer ou sortir du marché. Par exemple, si le prix dépasse le VWAP à la hausse, on peut envisager une position longue, et si le prix passe en dessous, une position courte. Les investisseurs institutionnels utilisent aussi le VWAP comme référence pour traiter de gros ordres, afin de minimiser leur impact sur le marché.

Mais attention, il y a des précautions. Le VWAP est un indicateur conçu pour l’analyse intraday, et lorsqu’on l’applique sur plusieurs jours, les données peuvent devenir incohérentes. De plus, c’est un indicateur retardé, il ne permet pas de prévoir les prix futurs. Par exemple, le VWAP sur 20 minutes réagit plus vite que celui sur 200 minutes.

Le VWAP ressemble à une moyenne mobile, mais comme il intègre le volume, il est plus précis. Cependant, il ne faut pas l’utiliser seul. Dans un marché en forte tendance, le prix peut rester au-dessus ou en dessous du VWAP pendant un certain temps, donc il est important de le combiner avec d’autres indicateurs.

En fin de compte, le VWAP est un indicateur pratique qui permet de voir à la fois le volume et le prix. En gérant bien le risque et en le combinant avec d’autres méthodes d’analyse, il devient un outil très utile.