QCP Capital: L'aversion mondiale au risque commence à se propager, la volatilité à court terme augmente.

BlockBeats rapporte que le 5 août, QCP Capital a publié un article sur son canal officiel, indiquant que nous semblons être en train de subir une tempête parfaite. Le dumping panique en Asie tôt le matin et la liquidation ont conduit le BTC et l’ETH à chuter respectivement à des creux de 49 000 $ et 2 116 $. Les facteurs déclencheurs directs du marché de chiffrement semblent être le dumping agressif de l’ETH par Jump Trading et Paradigm VC. En raison de la hausse de la volatilité de l’ETH à court terme de plus de 30% à 120%, les teneurs de marché se sont précipités pour réduire le gamma des positions short, ce qui pourrait aggraver cette tendance. Le sentiment macro s’est également détérioré en raison des mauvaises données sur le chômage aux États-Unis publiées vendredi dernier. De plus, la fermeture massive de positions sur divers actifs a entraîné une hausse abrupte de la volatilité. L’indice VIX a atteint 50 (plus élevé uniquement pendant la panique de la Covid et la crise financière de 2008), tandis que la volatilité au monnayage d’un mois du dollar américain/yen japonais a grimpé à 16%, ce qui pourrait entraîner une fermeture de positions supplémentaire. Le sentiment mondial de prudence face au risque commence également à se propager. Il est surprenant de constater que malgré l’agitation du marché, les écarts à terme et le taux de financement se comportent bien. Remarque de BlockBeats : Les indicateurs de risque couramment utilisés dans les options comprennent la valeur delta, la valeur gamma, la valeur thêta, la valeur vega et la valeur rho. Parmi ceux-ci, le gamma est utilisé pour indiquer la sensibilité de la valeur delta aux changements de prix de l’actif sous-jacent, c’est-à-dire que le changement de prix des options est équivalent à la deuxième dérivée du changement de prix de l’actif sous-jacent. C’est le seul deuxième dérivé parmi les indicateurs de risque couramment utilisés dans les options.