Beaucoup de gens spéculent sur les pièces de monnaie, et pensent toujours que « si les haussiers sont longs, ils vont monter, et si les shorts sont longs, ils vont tomber », pensant que le marché est un duel long-short. Mais si vous creusez un peu plus, vous verrez que le fonctionnement du marché est beaucoup plus complexe que vous ne le pensez.

Parfois, vous pouvez avoir l’impression que le prix augmente parce que la force principale tire le marché, et que le prix baisse parce que la force principale brise le marché. Mais la vérité est que le marché ne fonctionne pas simplement de cette façon. Beaucoup de gens aiment tracer des lignes de tendance sur des graphiques en chandeliers, en essayant de trouver le modèle de fonctionnement du marché. Mais lorsque vous l’examinez, vous constaterez que, quelle que soit la façon dont vous le dessinez, vous pouvez toujours trouver une manière « raisonnable » de l’expliquer, comme si le marché devait suivre votre analyse. Il n’y a rien de mal à cela, mais voilà : le marché ne suit jamais votre ligne.

Le marché va-t-il mal ? L’enseignant vous dit qu’il s’agit d’une structure en parallélogramme. Faux encore ? Expliquez-le de manière prismatique. Faux encore ? Passez à un rectangle. Pourquoi s’agit-il d’un dessin ? La hausse et la baisse du marché dépendent-elles vraiment des cases que vous dessinez ? Ceux qui font des affaires font des échanges, et ceux qui dessinent dessinent tirent.
Le trading n’est pas un dessin, ce qui fait vraiment monter et descendre le prix, c’est le flux d’argent, pas une certaine ligne, un certain modèle ou une certaine théorie.

Il n’y a que deux types de personnes sur le marché : les fournisseurs de liquidité (teneurs de marché) et les traders ordinaires.
Le rôle des teneurs de marché est de fournir une profondeur d’achat et de vente, afin que le marché soit liquide, ils ne sont pas simplement longs ou courts, mais de rendre les échanges fluides et de maintenir la stabilité du marché.
Les traders ordinaires sont des « nomades » sur le marché, qui négocient avec les fluctuations de prix dans le but de gagner de l’argent sur le marché.

Le fait est que lorsque les teneurs de marché annulent des ordres, le marché tombe dans un « vide de liquidité ».
Que cela signifie-t-il? Lorsque la profondeur du marché est faible, les acheteurs et les vendeurs ne peuvent pas négocier avec succès et les prix fluctuent énormément. Beaucoup de gens pensent à tort que la « percée » est l’achat actif de grands fonds, mais en fait, ce qui motive vraiment le marché, ce sont souvent les ordres stop-loss et les ordres de liquidation déclenchés passivement.

Prenons un exemple : disons que beaucoup de gens ouvrent des positions courtes dans une certaine position, et que leur niveau de stop loss est généralement placé dans une zone spécifique. Une fois que le marché atteint ces niveaux de stop loss, la fermeture automatique de la position sera déclenchée et le système achètera au prix du marché, formant un ordre d’achat passif. À ce moment-là, le prix du marché sera rapidement poussé à la hausse, et ce n’est pas parce que la force principale tire, mais parce qu’un grand nombre de stop loss courts sont balayés.

C’est pourquoi le marché frappe souvent votre stop loss en premier, puis va dans la direction que vous avez prédite. Vous avez vu le marché juste, mais le marché vous a d’abord laissé exploser et ensuite continuer dans la bonne direction.

Comment le déséquilibre de liquidité affecte-t-il le marché ?
Chaque fourchette de prix du marché est le point d’équilibre de la puissance des côtés long et court. Mais une fois qu’un certain point clé est franchi, un grand nombre de stop-loss sont déclenchés, ce qui fait fluctuer énormément le prix du marché.
Lorsque le niveau de stop loss des baissiers est déclenché, leur position sera forcée de se fermer et le système achètera automatiquement, poussant le prix à la hausse. À ce moment-là, ce n’est pas que la force principale balaie délibérément les marchandises, mais parce que les personnes qui en vendent un grand nombre sont obligées de devenir des acheteurs, formant un « ordre d’achat passif ».

Plus sérieusement, cette situation peut avoir un effet d’entraînement :
1. Le stop loss est déclenché, déclenchant un grand nombre d’ordres d’achat ou de vente passifs.
2. Les teneurs de marché annulent des ordres, la profondeur du marché devient faible et la volatilité des prix s’intensifie.
3. Davantage de stop-loss sont balayés, ce qui exacerbe la volatilité du marché.
4. Le trading programmatique et l’intervention de stratégie quantitative, suivez la tendance du marché et favorisez davantage l’accélération du marché.
5. Finalement, un effet de ruée se forme et le marché fluctue considérablement en peu de temps.

Pourquoi y a-t-il des mouvements de marché extrêmes ?
Le marché monte, pas nécessairement parce que la force principale veut tirer le marché, mais parce que la position courte est liquidée, le stop loss est balayé, et la liquidité est insuffisante, et la tendance s’accélère enfin.

Au contraire, le marché s’est effondré, pas nécessairement parce que la force principale était en train de s’écraser, mais parce que les teneurs de marché ont annulé des ordres et que la liquidité s’est effondrée, de sorte que les ordres stop-loss et les ordres de liquidation des positions longues ont explosé les uns après les autres, et ont finalement formé une ruée.

Si vous êtes bloqué dans la question « Le marché est-il haussier long ? » Des shorts longs ? « Dans cet état d’esprit, on ne peut jamais vraiment comprendre la logique du marché. L’essence du marché n’est pas une simple confrontation long-short, mais un jeu de liquidité.

Arrêtez de regarder des chandeliers et de dessiner des graphiques, c’est la liquidité qui détermine vraiment la hausse et la baisse du marché, pas les lignes de tendance que vous tracez.