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Lorsque Donald Trump a remporté les élections présidentielles en novembre dernier, le scénario politique aux États-Unis a changé en faveur de l'industrie de la cryptomonnaie. Comme prévu, l'administration Trump a mis en place diverses politiques favorables à la crypto. Depuis le 5 novembre 2024, le prix du Bitcoin a enregistré une augmentation d'environ 22. Cependant, les altcoins n'ont pas connu les mêmes gains.

Les altcoins essaient de suivre le rythme du Bitcoin, mais...
Alors que le Bitcoin réalisait des gains solides, le marché des altcoins n'a augmenté que de 14 % au cours de la même période. Au cours des 12 derniers mois, certains grands altcoins ont traversé des moments difficiles. Le leader actuel Ethereum a chuté de 53,8 %, tandis que ses concurrents Solana et Cardano ont respectivement chuté de 17,1 % et de 6,7 %. Le Dogecoin, le meme coin original, a quant à lui reculé de 1,6 %. Alors que les altcoins sont à la traîne, il est temps d'analyser pourquoi ils sont à la traîne et quand un potentiel rallye pourrait se produire.

Les facteurs qui pourraient augmenter les altcoins
Selon les experts, quelques facteurs importants pourraient permettre un retour sur le marché des altcoins:

La position favorable aux crypto-monnaies de Donald Trump : l'administration continue de mettre en œuvre des politiques favorables aux crypto-monnaies, ce qui pourrait finalement soutenir les altcoins.
Lancements imminents d'ETF au comptant : Il est prévu que les ETF au comptant Solana, XRP et Litecoin soient bientôt lancés sur le marché, ce qui pourrait potentiellement stimuler l'intérêt du marché.
Impact de la politique tarifaire. Les récentes hausses de tarifs de Trump sur la Chine, le Canada et le Mexique pourraient affecter la sensibilité du marché.
Les craintes de récession : Avec deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB sous l'administration Biden aux États-Unis, l'incertitude économique pourrait influencer le comportement des investisseurs.
Le véritable problème sur le marché des crypto-monnaies : une liquidité serrée !
Malgré ces catalyseurs potentiels, l'analyste crypto VirtualBacon affirme que la stagnation du marché des altcoins n'est pas due à ces facteurs. Au lieu de cela, il souligne les conditions de liquidité serrées aux États-Unis comme cause principale. Selon VirtualBacon, trois principaux facteurs épuisent la liquidité :
1. Le resserrement quantitatif de la Fed (QT)
La Fed réduit son bilan plutôt que d'injecter de l'argent dans l'économie. Cela signifie qu'ils vendent des actifs ou permettent à leurs échéances de se terminer sans réinvestir, retirant ainsi efficacement de l'argent du système financier.
2. Possibilité de prêt à découvert épuisée
L'opportunité de Reverse Repo, qui fournissait auparavant des réserves de liquidités aux institutions financières, est épuisée. Cette situation limite la liquidité disponible sur un marché plus large.
3. Compte général du Trésor américain bas
La diminution du solde du compte général du Trésor américain signifie que le gouvernement a moins d'argent à dépenser et réduit encore plus la circulation de la monnaie dans le système.
VirtualBacon met également en garde contre une crise imminente de la maturité de la dette en 2025. Le gouvernement américain devra refinancer sa dette, mais s'il y a une pénurie de liquidités, il pourrait ne pas y avoir suffisamment d'acheteurs. Pour éviter une crise de financement, une intervention de la Fed pourrait être nécessaire:

La fin de la compression quantitative (QT).
Injection de liquidité dans les banques.
Achat d'obligations du Trésor américain.
Quand est-ce que les altcoins vont rallier sur le marché des crypto-monnaies?
VirtualBacon prévoit que le système financier pourrait être soumis à un stress important si la Fed ne fournit pas de liquidité jusqu'à la fin de ce trimestre. Cependant, lorsque les conditions de liquidité s'améliorent, un rallye tardif des altcoins est probable. Bien que la situation actuelle soit difficile, les investisseurs qui se positionnent intelligemment maintenant pourraient réaliser d'importants gains lorsque le marché se redressera.