Gate Ventures Research Insights: Inovasi ReFi dan Fajar Era Baru untuk Aplikasi Konsumen

Gate Ventures

Pendahuluan

Web3, melalui teknologi blockchain, telah membangun paradigma ekonomi dan sistem budaya yang secara fundamental berbeda dari dunia off-chain. Perubahan paradigma ini menunjukkan potensi tanpa batas, tetapi juga membawa tantangan kompatibilitas dengan Web2. Untuk adopsi massal, pengguna Web2 sering kali memiliki cara produksi dan kepemilikan yang sama sekali berbeda. Kami membayangkan bahwa jika aset yang saat ini dimiliki oleh pengguna Web2 dapat dibawa ke on-chain, itu tidak hanya akan menyuntikkan lebih banyak momentum ke dalam ekonomi on-chain tetapi juga memungkinkan pengguna untuk mendapatkan lebih banyak nilai ekonomi. Pada saat yang sama, ini akan memperkaya kategori aset off-chain yang tersedia untuk aplikasi on-chain, mendorong keberagaman yang lebih besar dalam ekosistem blockchain.

Dalam konteks ini, WiFi Master Key menjadi contoh yang khas. Didirikan pada tahun 2012, selama periode transisi dari 3G ke 4G di China ketika biaya data seluler sangat tinggi, WiFi Master Key menyelesaikan masalah jaringan publik yang terbatas dan jaringan pribadi yang mahal melalui berbagi jaringan. Model bisnis utamanya adalah mendorong pengguna untuk berbagi WiFi rumah mereka, menciptakan ekosistem WiFi bersama. Pada puncaknya, WiFi Master Key mencapai 900 juta total pengguna dan 370 juta pengguna aktif bulanan (MAU). Aplikasi ini naik selama gelombang permintaan tetapi kemudian menurun karena perubahan zaman. Di satu sisi, biaya data seluler di China cepat menurun, dengan operator telekomunikasi menawarkan WiFi rumah dengan biaya rendah dan data seluler tanpa batas, sementara infrastruktur WiFi publik semakin banyak diterapkan. Di sisi lain, ketergantungan aplikasi ini pada pembobolan kata sandi WiFi orang lain untuk berbagi menyebabkan biaya yang lebih tinggi dan kualitas koneksi yang buruk, yang pada akhirnya menyebabkan ketidakpuasan pengguna dan kehilangan dominasi pasar.

Dari contoh ini, kita dapat melihat bahwa WiFi Master Key memanfaatkan infrastruktur WiFi besar yang sudah ada untuk membangun jaringan bersama yang dapat digunakan kembali. Dengan akses internet hampir gratis, ia berhasil menjangkau hampir satu miliar pengguna. Pengguna Web2 secara inheren memiliki aset berskala besar, tetapi karena ketidakcocokan alami dengan sifat aset Web3, aset-aset ini tidak dapat sepenuhnya melepaskan nilai mereka.

Pada saat yang sama, kami mengakui bahwa banyak infrastruktur Web2 yang ada dapat lebih mengoptimalkan potensinya melalui likuiditas global Web3, ekonomi terbuka dan berbagi, konsensus blockchain yang dapat diverifikasi, dan fitur DeFi. Kami menyebut model ini ReFi (Repurpose Fi).

ReFi secara fundamental berbeda dari proyek DePIN saat ini. Perangkat DePIN sering kali memerlukan pembelian perangkat keras, namun perangkat ini biasanya memiliki skalabilitas yang terbatas. Untuk benar-benar berhasil, mereka memerlukan jaringan penjualan dan rantai pasokan yang terlokalisasi. Namun, untuk produk yang dimaksudkan untuk memenuhi kebutuhan dasar, sekadar menawarkan "kesempatan menghasilkan uang" tidaklah cukup; produk itu sendiri harus kompetitif dan memenuhi permintaan pengguna. Banyak tim yang kekurangan dana dan kemampuan untuk membangun ekosistem yang lengkap, dan sebaliknya mengandalkan KOL atau pengecer besar untuk mempromosikan mesin penambangan, yang sering kali berubah menjadi skema Ponzi yang sederhana.

Sebaliknya, ReFi memanfaatkan stok aset yang ada dalam pasar global yang terdiri dari 8 miliar pengguna, menghilangkan kebutuhan untuk produksi dan distribusi perangkat keras tambahan, sehingga secara signifikan menurunkan hambatan masuk.

Kami akan menyoroti beberapa potensi manfaat yang dapat muncul setelah aset Web2 dibawa ke dalam rantai, memberikan inspirasi kewirausahaan kepada komunitas. Model ini secara langsung menghindari model bisnis "gaya pameran" DePIN yang bergantung pada produksi dan penjualan perangkat keras, dan sebaliknya membawa aset Web2 yang ada secara luas ke dalam rantai, membantu para pengusaha untuk berhasil.

Studi Kasus

WiFi

Ketika tokenomik dipadukan dengan WiFi, kita menemukan bahwa jika infrastruktur WiFi skala besar yang ada dapat langsung dibuka untuk pengguna pihak ketiga, individu dapat menghasilkan pendapatan melalui penyewaan dan berbagi WiFi, sementara proyek dapat mendorong perilaku ini dengan menerbitkan token.

Model ini terutama menyasar pengguna yang menginginkan WiFi outdoor gratis dan cepat, biasanya mereka yang perlu tinggal di suatu tempat untuk periode yang lebih lama. Di sisi lain adalah rumah tangga dengan infrastruktur WiFi yang sudah ada. Dengan penurunan signifikan dalam biaya data seluler, menawarkan WiFi gratis saja telah menjadi kurang menarik, terutama ketika kecepatan yang lebih lambat dan lag menjadi komprominya. Namun, pengenalan tokenomics dapat sangat memotivasi pengguna ini untuk membuka kembali sumber daya jaringan mereka, memungkinkan pertukaran nilai dan berbagi pendapatan.

Pada tahun 2023, pasar WiFi global bernilai 14,5 miliar USD dan diproyeksikan akan mencapai 39,4 miliar USD pada tahun 2028, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) sebesar 22,2%. Sementara itu, pasar data seluler diharapkan menghasilkan pendapatan sebesar 0,6 triliun USD pada tahun 2024. Dari tahun 2024 hingga 2029, diproyeksikan tumbuh dengan CAGR sebesar 4,30%, mencapai 0,8 triliun USD pada tahun 2029. Angka-angka ini menunjukkan bahwa model berbagi WiFi yang terintegrasi dengan tokenomik dapat mengamankan posisi yang kuat dalam pasar yang berkembang pesat ini.

Bandwidth

Grass adalah contoh sukses dari ReFi. Tujuannya adalah untuk memungkinkan bandwidth internet yang tidak terpakai disumbangkan secara langsung sebagai imbalan. Di pasar saat ini, perusahaan besar sudah memanfaatkan jaringan proxy residensial, mengakses internet melalui bandwidth lokal dari jutaan pengguna. Ini membuat server mengenali lalu lintas sebagai berasal dari pengguna nyata, membantu perusahaan menghindari serangan DDoS pada node tunggal. Proxy residensial banyak digunakan dalam pengambilan data dan analisis data, riset pasar, manajemen media sosial, dan penjualan tiket elektronik.

Di masa lalu, perusahaan yang membutuhkan proxy residensial biasanya membeli layanan dari penyedia proxy. Penyedia ini memperoleh IP residensial melalui tiga saluran utama: menipu pengguna untuk menginstal plugin, membeli dari ISP, atau memperoleh dari penyewa IP. Namun, mereka tidak pernah memberikan kompensasi kepada pengguna akhir yang menjadi sumber sebenarnya dari proxy berharga ini. Grass bertujuan untuk mengubah hal ini dengan memungkinkan pengguna untuk menyumbangkan bandwidth internet yang tidak terpakai, mengubahnya menjadi sumber proxy bagi perusahaan besar yang perlu mengakses web. Pendekatan ini membuat pasar lebih terbuka dan transparan.

Bagi konsumen, pasar saat ini tetap relatif kecil. Pada tahun 2023, pasar layanan proxy residensial global memiliki penjualan sekitar 620 juta USD, dan diperkirakan akan berkembang menjadi 840 juta USD pada tahun 2030, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 4,6%.

Data

Kontribusi data pengguna Web2 juga mewakili jalur potensial terobosan, terutama karena LLM dan agen AI saat ini menghadapi tantangan seputar daya komputasi dan akses ke data berkualitas tinggi. Scale AI telah menjadi sangat terkenal di bidang ini, dengan slogan "Memberdayakan AI dengan data Anda."

Model Bisnis Scale AI, sumber: Scale AI

Model bisnis inti Scale AI berputar di sekitar menghubungkan data pengguna. Platform tugasnya menghubungkan pekerja data yang hemat biaya dari Asia Tenggara, yang memberi label pada data yang diunggah oleh pengguna dan kemudian memberi umpan data ini ke dalam model besar sambil juga menilai keluaran dari model-model tersebut. Data memainkan peran yang sangat penting dalam melatih LLM atau model khusus. Beberapa bahkan menggambarkan Scale AI sebagai "yang menjual sekop." Upah rata-rata per jam untuk pelabel data sekitar 1–2 USD, dan struktur tenaga kerja biaya rendah ini telah memungkinkan Scale AI untuk mengembangkan operasi secara efisien.

Untuk proyek Web3, token dapat digunakan untuk memberikan insentif kepada pekerja, yang berpotensi meningkatkan upah per jam mereka secara signifikan. Kami telah mengamati bahwa Vana, yang didukung oleh Paradigm, mengikuti model Data DAO yang serupa. Meskipun model bisnisnya terstruktur dengan baik, ia mungkin menghadapi tantangan dalam lingkungan Web3 yang mengutamakan investasi yang dipicu oleh perhatian. Masalah utama terletak pada jangkauannya yang sempit—karena ia berinteraksi dengan Data DAO, kesadaran pengguna relatif rendah, yang pada gilirannya membatasi permintaan beli untuk tokennya.

Contoh yang lebih positif adalah Aggregata, yang secara langsung menargetkan peritel. Ini memungkinkan data percakapan ChatGPT diunggah ke Aggregata untuk pelatihan model lebih lanjut. Aggregata telah mengamankan investasi dari Binance Labs. Kami percaya distribusi insentif berbasis token dapat secara efektif memberi penghargaan kepada penyedia data dan pelabel data, memastikan bahwa sebagian besar keuntungan mengalir ke peserta dalam ekosistem, alih-alih hanya terfokus pada platform.

Pada tahun 2024, pasar pelabelan data global bernilai 838,2 juta USD dan diproyeksikan mencapai 10,346 miliar USD pada tahun 2033, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 32,2%.

Energi

Daylight adalah kasus sukses lainnya, dengan slogan "Repurpose your surplus energy, becoming a new revenue." Perusahaan ini telah mengumpulkan 13,2 juta USD melalui dua putaran pendanaan yang dipimpin oleh a16z dan Lattice Fund. Daylight fokus pada manajemen dan generasi edge-grid, menggunakan tokenisasi untuk memberi insentif kepada rumah tangga untuk memasang perangkat seperti panel surya dan pemanas air. Perangkat ini dapat dikontrol melalui smartphone, dengan pengguna mendapatkan token sebagai hadiah. Dengan memperkenalkan insentif token, Daylight mendorong adopsi energi bersih sambil menyeimbangkan beban jaringan terpusat.

Model ini lebih dekat dengan DePIN. Namun, jika perbaikan dapat dilakukan tanpa mengharuskan konsumen membeli peralatan elektronik baru—dengan memanfaatkan infrastruktur energi bersih yang sudah ada melalui tokenisasi—pendekatannya akan jauh lebih mudah untuk diskalakan. Pada dasarnya, Daylight menjual perangkat energi bersih, sedangkan inti dari ReFi terletak pada memanfaatkan basis aset besar yang sudah ada. Model yang layak mungkin adalah berkolaborasi dengan produsen yang sudah ada untuk menetapkan sistem atau standar spesifikasi, memungkinkan perangkat energi bersih mereka terhubung langsung di on-chain untuk mendapatkan imbalan token. Kami menantikan tim-tim yang berinovasi di bidang ini.

Menurut laporan, pasar peralatan pembangkit listrik global bernilai 110,4 miliar USD pada tahun 2022 dan diperkirakan akan mencapai 173,1 miliar USD pada tahun 2032, dengan CAGR sebesar 4,8% dari tahun 2023 hingga 2032.

Kesimpulan

Dalam artikel ini, kami mengidentifikasi ketidakcocokan alami antara pengguna Web3 dan Web2, terutama terkait dengan aset Web2. Untuk mengatasi hal ini, kami mengusulkan arah baru: ReFi (Repurpose Finance). Dengan memanfaatkan infrastruktur eksisting Web2 yang besar dan aset yang dimiliki oleh pengguna, serta menyalurkannya ke dalam rantai melalui teknologi blockchain dan tokenomik, kami dapat membuka lapisan potensi baru.

Inti dari ReFi terletak pada pemanfaatan kembali sumber daya yang sudah ada dan banyak digunakan—GPU rumah tangga, jaringan WiFi, bandwidth, data, dan energi—dengan membangun di atas fondasi skala besar mereka. Meskipun konsep ReFi tidak sepenuhnya baru, perbedaan terbesarnya dari DePIN adalah bahwa ia tidak memerlukan pembelian perangkat keras baru. Sebaliknya, ia menerapkan tokenomik untuk memanfaatkan kembali pasar saham yang ada secara besar-besaran.

Namun, permintaan nyata dan efisiensi harus dipertimbangkan dengan cermat. Beberapa arah pemanfaatan kembali mungkin tidak ideal. Misalnya, menggunakan bandwidth untuk jaringan proxy residensial (seperti Grass) memiliki ukuran pasar yang terbatas, meskipun permintaan tidak memerlukan efisiensi tinggi. Di sisi lain, menyumbangkan bandwidth untuk transfer data AI atau GPU untuk pelatihan LLM mungkin tidak realistis dalam kondisi teknis saat ini, karena aplikasi-aplikasi ini menuntut efisiensi yang sangat tinggi, sehingga membuat komersialisasi menjadi sulit.

Kami menantikan lebih banyak skenario aplikasi ReFi yang memungkinkan para pengusaha untuk langsung memanfaatkan aset dari 8 miliar pengguna Web2 di dunia. Dengan likuiditas global blockchain, penyimpanan status terdistribusi, dan tokenomik, aset-aset ini dapat diintegrasikan ke dalam ekosistem Web3, membuka era baru penciptaan nilai dan pemanfaatan sumber daya.

Penafian

Konten ini tidak merupakan tawaran, permohonan, atau rekomendasi. Anda harus selalu mencari nasihat profesional independen sebelum membuat keputusan investasi. Harap diperhatikan bahwa Gate dan/atau Gate Ventures dapat membatasi atau melarang beberapa atau semua layanan untuk pengguna dari wilayah yang dibatasi. Rujuk pada perjanjian pengguna yang berlaku untuk informasi lebih lanjut.

Tentang Gate Ventures

Gate Ventures adalah divisi modal ventura dari Gate, yang fokus pada investasi dalam infrastruktur terdesentralisasi, ekosistem, dan aplikasi yang akan membentuk kembali dunia di era Web3. Gate Ventures bermitra dengan pemimpin industri global untuk memberdayakan tim dan startup inovatif yang mendefinisikan ulang interaksi sosial dan finansial.

Situs resmi: https://www.gate.com/ventures

Terima kasih atas perhatian Anda.