Leverage Dijelaskan: "Penguat" Utama dalam Trading Crypto yang Wajib Anda Ketahui

Dalam perdagangan cryptocurrency, semakin banyak pendatang baru menemukan istilah "kelipatan leverage". Platform sering mengiklankan leverage 20x, 50x, atau bahkan 100x, penting untuk memahami makna sebenarnya dari angka-angka ini. Artikel ini akan membantu Anda memahami peran, risiko, dan penggunaan cerdas Kelipatan Leverage di dunia kripto dengan bahasa yang sederhana.

Apa itu Kelipatan Leverage?

Gambar: https://www.gate.com/futures/USDT/BTC_USDT

"Kelipatan leverage" secara sederhana berarti seberapa banyak dana tambahan yang Anda pinjam menggunakan modal Anda sendiri untuk memperbesar perdagangan Anda. Misalnya, jika Anda memiliki $100 dan menggunakan leverage 10x, Anda dapat mengendalikan posisi senilai sekitar $1,000. Dengan kata lain, Anda menggunakan $100 milik Anda untuk meminjam $900. Secara teoritis, jika harga bergerak ke arah yang Anda harapkan, Anda akan mendapatkan lebih banyak keuntungan; tetapi jika bergerak ke arah yang berlawanan, Anda akan mengalami kerugian lebih cepat. Misalkan Anda memiliki 100 USDT dan menggunakan leverage 2x; Anda dapat membuka posisi senilai 200 USDT. Jika kerugian Anda melebihi 50%, posisi Anda akan dilikuidasi. Semakin tinggi kelipatan leverage, semakin kecil pergerakan harga berlawanan yang dapat Anda tahan sebelum likuidasi.

Penerapan Praktis Kelipatan Leverage di Pasar Kripto

Dalam keuangan tradisional, leverage telah lama menjadi hal yang umum. Namun di dunia kripto, leverage digunakan lebih sering karena volatilitas harga yang tinggi, operasi pasar 24/7, dan beragam instrumen perdagangan. Misalnya, beberapa laporan menunjukkan bahwa platform perdagangan tertentu kini mendukung leverage hingga 150x. Selain itu, pasar baru-baru ini mengalami "peristiwa likuidasi terbesar sepanjang sejarah": pada Oktober 2023, lebih dari $19 miliar dilikuidasi dalam satu hari, dengan banyak posisi yang ditutup secara paksa karena leverage yang berlebihan.

Hal tersebut jelas menggambarkan bahwa di pasar kripto, kelipatan leverage tidak hanya meningkatkan peluang keuntungan tetapi juga bisa menjadi sumber risiko.

Keuntungan dan Risiko Kelipatan Leverage

Keuntungan:

• Leverage memungkinkan modal kecil untuk posisi yang lebih besar: Bagi pendatang baru dengan dana terbatas, penggunaan leverage yang moderat dapat meningkatkan efisiensi modal.
• Perdagangan posisi long (beli) dan short (jual): Baik Anda optimis atau pesimis, futures atau kontrak perpetual kripto memungkinkan Anda mengeksplorasi peluang menggunakan leverage.

Risiko:

• Risiko likuidasi lebih tinggi: Semakin tinggi kelipatan leverage, semakin cepat modal Anda sendiri dapat habis hanya dengan sedikit pergerakan harga ke arah yang berlawanan. Seperti disebutkan sebelumnya, leverage 10x berarti Anda hanya dapat menahan kerugian sekitar 10% sebelum menghadapi potensi likuidasi.
• Beban psikologis dan slippage: Dalam kondisi pasar ekstrem, likuidasi massal posisi dengan leverage tinggi dapat memicu kejatuhan harga dan peningkatan slippage, dengan risiko jauh melebihi ekspektasi Anda—seperti yang ditunjukkan oleh peristiwa likuidasi senilai $19 miliar.
• Mekanisme likuidasi berbeda antar platform: Platform yang berbeda memiliki pendekatan berbeda terhadap posisi, margin, margin pemeliharaan (maintenance margin), dan likuidasi paksa. Semakin tinggi leverage Anda, semakin banyak faktor ketidakpastian yang akan Anda hadapi ketika terjadi masalah.

Dinamika Pasar Terbaru: Hubungan Antara Likuidasi dan Kelipatan Leverage

Pada pertengahan Oktober 2023, pasar kripto mengalami fluktuasi mengejutkan dengan jumlah likuidasi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Data menunjukkan: rasio leverage rata-rata trader ritel melonjak menjadi 10x, dan rasio leverage pasar secara keseluruhan mencapai rekor tertinggi baru. Ini menunjukkan bahwa ketika sebagian besar orang menggunakan leverage yang lebih tinggi, pembalikan pasar dapat menyebabkan likuidasi berantai. Peristiwa ini menjadi pengingat bahwa kehati-hatian lebih penting daripada leverage tinggi di pasar kripto.

Oleh karena itu, pendatang baru harus menghindari mengejar leverage tinggi secara membabi buta hanya karena platform mengiklankan "leverage xx kali". Memilih kelipatan leverage yang tepat adalah kunci untuk mengurangi kemungkinan likuidasi.

Bagaimana Pemula Sebaiknya Memilih Kelipatan Leverage yang Sesuai?

• Penilaian toleransi risiko: Pertama tanyakan pada diri sendiri, berapa banyak yang mampu Anda rugi jika harga bergerak berlawanan dengan Anda? Bagaimana pengaturan stop-loss Anda? Jika Anda hanya dapat mentoleransi kerugian 5% dari modal Anda, maka kelipatan leverage yang lebih rendah mungkin lebih tepat.
• Kendalikan kelipatan leverage: Untuk pemula, disarankan memulai dengan leverage 2-5x. Penelitian menunjukkan bahwa leverage 3-10x lebih cocok untuk sebagian besar skenario perdagangan.
• Atur stop-loss dan bertahap dalam entry: Daripada memasukkan semua dana sekaligus dengan leverage tinggi, bangun posisi secara bertahap dan atur stop-loss untuk perdagangan yang lebih aman daripada mengejar keuntungan tinggi tanpa perhitungan matang.
• Pahami aturan bursa dan mekanisme likuidasi: Pelajari tentang leverage maksimum yang diizinkan platform Anda, persyaratan margin pemeliharaan, dan proses likuidasi.
• Berhati-hatilah dengan pasar yang dipengaruhi berita: Seperti disebutkan sebelumnya, volatilitas signifikan sering menyertai perubahan kebijakan atau peristiwa makroekonomi. Ketika sebagian besar trader menggunakan leverage tinggi, risiko menjadi lebih terkonsentrasi.

Kesimpulan

Kelipatan leverage adalah pedang bermata dua dalam perdagangan kripto. Digunakan dengan bijak, leverage dapat meningkatkan efisiensi modal dan memperbesar keuntungan; digunakan dengan tidak tepat, leverage menyebabkan likuidasi instan dan kerugian parah. Bagi pemula, memahami konsep, mengendalikan leverage Anda, dan secara ketat mematuhi stop-loss adalah kunci untuk memasuki pasar dengan bijaksana. Ingatlah: dalam dunia kripto yang sangat volatil, pilih kelipatan leverage berdasarkan kesesuaian, bukan besarannya.