Baru-baru ini, penguatan besar nilai tukar TWD memicu perhatian berbagai pihak. Industri asuransi jiwa Taiwan, karena rendahnya hasil investasi domestik, memiliki aset luar negeri sebesar 767 miliar USD, yang menyebabkan eksposur besar terhadap USD. Dengan penguatan TWD, perusahaan asuransi jiwa berada dalam dilema, biaya lindung nilai telah mencapai 450.000 TWD/setiap juta USD. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) meminta untuk mengevaluasi risiko nilai tukar dan merencanakan untuk mengadakan pertemuan guna membahas rencana tanggapan.
(Mengguncang media luar negeri! TWD melambung hampir 7%, bank sentral tidak bergerak, apa rencana yang tersembunyi di balik analisis Bloomberg? )
Industri asuransi jiwa Taiwan memiliki banyak aset Amerika Serikat
Karena orang Taiwan suka membeli banyak asuransi, dan asuransi jiwa, anuitas, serta pensiun ini dihargai dalam New Taiwan Dollar, tetapi di Taiwan tidak ada cukup peluang investasi, atau bisa dikatakan hasil investasi lebih rendah dibandingkan dengan luar negeri, menyebabkan industri asuransi jiwa Taiwan memiliki lebih dari 23 triliun New Taiwan Dollar (7,670 miliar dolar AS ) aset luar negeri.
Para peserta pasar ini menjual New Taiwan Dollar untuk membeli Dolar AS, menggunakan Dolar AS untuk membeli saham dan obligasi serta aset asing lainnya, yang menyebabkan paparan Dolar AS yang besar.
Biaya lindung nilai dolar AS tinggi, banyak pelaku usaha memilih untuk tidak melakukan lindung nilai.
Biaya hedging terhadap dolar AS biasanya sangat tinggi, hal ini disebabkan oleh perbedaan suku bunga antara Taiwan dan AS. Banyak pelaku pasar lebih memilih untuk tidak melakukan hedging ( atau hanya melakukan hedging sebagian ), dan masih dapat mengambil keuntungan dari penguatan dolar.
Namun, penurunan dolar baru-baru ini berarti mereka menghadapi potensi kerugian. Menurut estimasi Bank Amerika yang dikutip oleh Bloomberg, pada akhir tahun lalu, perusahaan asuransi jiwa di Taiwan hanya melakukan hedging sekitar 65% dari kepemilikan mereka, mendekati level terendah dalam sejarah.
Bagaimana cara melakukan lindung nilai terhadap dolar?
Ada dua cara tradisional untuk menghindari risiko, yaitu melalui lindung nilai valuta asing berjangka dan yang lainnya adalah menggunakan kontrak berjangka tanpa penyelesaian pokok (NDF).
Hedging valuta asing jangka panjang memerlukan penyampaian dokumen terkait ekspor dan impor, biasanya sebagai kebutuhan hedging yang nyata oleh eksportir atau importir. Mereka dapat melakukan hedging sesuai dengan nilai tukar saat tanggal pembayaran konfirmasi pengiriman barang, dan biaya hedging terutama adalah perbedaan suku bunga antara dolar AS dan dolar Taiwan.
Dan kontrak berjangka tanpa penyelesaian pokok (NDF) tidak memerlukan dokumen ekspor-impor, tetapi ada batasan kuota, dan harga dipengaruhi oleh ekspektasi pasar, sehingga volatilitasnya lebih besar, dan biayanya biasanya jauh lebih tinggi dibandingkan dengan valuta asing berjangka.
Menurut kutipan antar bank pagi ini, biaya forward forex untuk periode satu bulan adalah 0,088, tetapi biaya NDF mencapai 0,454, setara dengan hedging satu juta dolar AS, yang memerlukan biaya 88.000 dan 454.000 TWD.
Otoritas Jasa Keuangan meminta evaluasi risiko valuta asing
Dan sekarang nilai tukar TWD telah meningkat pesat, para eksportir dan perusahaan asuransi jiwa benar-benar tidak siap, dan sekarang biaya untuk masuk terlalu tinggi, menyebabkan dilema di mana tidak bisa menghindar dan juga tidak bisa tidak menghindar.
Perusahaan asuransi jiwa telah diminta untuk mengevaluasi dampak perubahan nilai tukar serta langkah-langkah yang dapat mereka ambil untuk mengelola risiko nilai tukar. Sumber yang mengetahui mengatakan bahwa dalam beberapa hari ke depan, OJK mungkin akan mengundang lebih banyak perusahaan asuransi untuk berpartisipasi dalam pertemuan.
Pendiri Three Arrows Capital, Zhu Su, juga menyampaikan pandangannya di X, menyebut bahwa situasi ini agak mirip dengan perdagangan arbitrase penutupan yen Jepang, hanya saja lebih banyak didorong oleh peserta domestik daripada peserta luar negeri.
Dinamika dalam USDTWD pada dasarnya adalah Taiwan menjalankan salah satu surplus perdagangan yang terbesar dalam sejarah manusia, oleh karena itu memiliki cadangan devisa global terbesar ke-5 sebesar ~$600b (esp besar jika mempertimbangkan populasi hanya 23 juta )
Asuransi jiwa / annuitas / pensiun dinyatakan…
— Zhu Su (@zhusu) 5 Mei 2025
Artikel ini: Kenaikan tajam TWD dapat memicu badai! OJK mengawasi eksposur dollar di industri asuransi jiwa. Pertama kali muncul di Chain News ABMedia.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Kenaikan tajam TWD dapat memicu badai! OJK mengawasi eksposur dolar di industri asuransi jiwa.
Baru-baru ini, penguatan besar nilai tukar TWD memicu perhatian berbagai pihak. Industri asuransi jiwa Taiwan, karena rendahnya hasil investasi domestik, memiliki aset luar negeri sebesar 767 miliar USD, yang menyebabkan eksposur besar terhadap USD. Dengan penguatan TWD, perusahaan asuransi jiwa berada dalam dilema, biaya lindung nilai telah mencapai 450.000 TWD/setiap juta USD. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) meminta untuk mengevaluasi risiko nilai tukar dan merencanakan untuk mengadakan pertemuan guna membahas rencana tanggapan.
(Mengguncang media luar negeri! TWD melambung hampir 7%, bank sentral tidak bergerak, apa rencana yang tersembunyi di balik analisis Bloomberg? )
Industri asuransi jiwa Taiwan memiliki banyak aset Amerika Serikat
Karena orang Taiwan suka membeli banyak asuransi, dan asuransi jiwa, anuitas, serta pensiun ini dihargai dalam New Taiwan Dollar, tetapi di Taiwan tidak ada cukup peluang investasi, atau bisa dikatakan hasil investasi lebih rendah dibandingkan dengan luar negeri, menyebabkan industri asuransi jiwa Taiwan memiliki lebih dari 23 triliun New Taiwan Dollar (7,670 miliar dolar AS ) aset luar negeri.
Para peserta pasar ini menjual New Taiwan Dollar untuk membeli Dolar AS, menggunakan Dolar AS untuk membeli saham dan obligasi serta aset asing lainnya, yang menyebabkan paparan Dolar AS yang besar.
Biaya lindung nilai dolar AS tinggi, banyak pelaku usaha memilih untuk tidak melakukan lindung nilai.
Biaya hedging terhadap dolar AS biasanya sangat tinggi, hal ini disebabkan oleh perbedaan suku bunga antara Taiwan dan AS. Banyak pelaku pasar lebih memilih untuk tidak melakukan hedging ( atau hanya melakukan hedging sebagian ), dan masih dapat mengambil keuntungan dari penguatan dolar.
Namun, penurunan dolar baru-baru ini berarti mereka menghadapi potensi kerugian. Menurut estimasi Bank Amerika yang dikutip oleh Bloomberg, pada akhir tahun lalu, perusahaan asuransi jiwa di Taiwan hanya melakukan hedging sekitar 65% dari kepemilikan mereka, mendekati level terendah dalam sejarah.
Bagaimana cara melakukan lindung nilai terhadap dolar?
Ada dua cara tradisional untuk menghindari risiko, yaitu melalui lindung nilai valuta asing berjangka dan yang lainnya adalah menggunakan kontrak berjangka tanpa penyelesaian pokok (NDF).
Hedging valuta asing jangka panjang memerlukan penyampaian dokumen terkait ekspor dan impor, biasanya sebagai kebutuhan hedging yang nyata oleh eksportir atau importir. Mereka dapat melakukan hedging sesuai dengan nilai tukar saat tanggal pembayaran konfirmasi pengiriman barang, dan biaya hedging terutama adalah perbedaan suku bunga antara dolar AS dan dolar Taiwan.
Dan kontrak berjangka tanpa penyelesaian pokok (NDF) tidak memerlukan dokumen ekspor-impor, tetapi ada batasan kuota, dan harga dipengaruhi oleh ekspektasi pasar, sehingga volatilitasnya lebih besar, dan biayanya biasanya jauh lebih tinggi dibandingkan dengan valuta asing berjangka.
Menurut kutipan antar bank pagi ini, biaya forward forex untuk periode satu bulan adalah 0,088, tetapi biaya NDF mencapai 0,454, setara dengan hedging satu juta dolar AS, yang memerlukan biaya 88.000 dan 454.000 TWD.
Otoritas Jasa Keuangan meminta evaluasi risiko valuta asing
Dan sekarang nilai tukar TWD telah meningkat pesat, para eksportir dan perusahaan asuransi jiwa benar-benar tidak siap, dan sekarang biaya untuk masuk terlalu tinggi, menyebabkan dilema di mana tidak bisa menghindar dan juga tidak bisa tidak menghindar.
Perusahaan asuransi jiwa telah diminta untuk mengevaluasi dampak perubahan nilai tukar serta langkah-langkah yang dapat mereka ambil untuk mengelola risiko nilai tukar. Sumber yang mengetahui mengatakan bahwa dalam beberapa hari ke depan, OJK mungkin akan mengundang lebih banyak perusahaan asuransi untuk berpartisipasi dalam pertemuan.
Pendiri Three Arrows Capital, Zhu Su, juga menyampaikan pandangannya di X, menyebut bahwa situasi ini agak mirip dengan perdagangan arbitrase penutupan yen Jepang, hanya saja lebih banyak didorong oleh peserta domestik daripada peserta luar negeri.
Dinamika dalam USDTWD pada dasarnya adalah Taiwan menjalankan salah satu surplus perdagangan yang terbesar dalam sejarah manusia, oleh karena itu memiliki cadangan devisa global terbesar ke-5 sebesar ~$600b (esp besar jika mempertimbangkan populasi hanya 23 juta )
Asuransi jiwa / annuitas / pensiun dinyatakan…
— Zhu Su (@zhusu) 5 Mei 2025
Artikel ini: Kenaikan tajam TWD dapat memicu badai! OJK mengawasi eksposur dollar di industri asuransi jiwa. Pertama kali muncul di Chain News ABMedia.