Rekor opsi $6,8T kadaluarsa pada 20 Juni, menandai acara triple witching terbesar yang pernah ada.
Opsi S&P 500 mendominasi 58,2% dari $4,54T minat terbuka, menandakan lindung nilai penurunan.
ETF dan indeks menunjukkan mayoritas put, mengisyaratkan pasar yang hati-hati menjelang kedaluwarsa.
Sebuah acara kedaluwarsa opsi yang memecahkan rekor dijadwalkan pada 20 Juni 2025, dengan kontrak opsi senilai $6,8 triliun di seluruh indeks saham, ETF, futures indeks ekuitas, dan saham individu yang akan kedaluwarsa. Menurut estimasi SpotGamma, kedaluwarsa ini bisa menandai "triple witching" OpEx terbesar dalam sejarah. Ini juga merupakan kedaluwarsa bulanan pasca-liburan pertama dalam setidaknya 25 tahun, menambah kemungkinan pasar untuk meningkatkan volatilitas selama sesi perdagangan.
Total notional open interest sebesar $6.8 triliun mencakup beberapa kategori aset, masing-masing dengan posisi opsi yang berbeda. Opsi indeks S&P 500 mendominasi lanskap, menyumbang sekitar $4.54 triliun atau 66.8% dari total open interest.
Bersiaplah untuk volatilitas pasar yang meningkat hari ini: $6.8 triliun nilai opsi pada indeks saham, ETF, futures indeks ekuitas, dan saham individu akan kedaluwarsa selama sesi perdagangan hari ini. Ini berpotensi menjadi “triple witching” OpEx terbesar yang pernah ada, menurut… pic.twitter.com/aw7pYbj7bl
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 20 Juni 2025
Dalam segmen ini, opsi put mewakili 58,2%, melampaui opsi call yang menyusun 41,8%. Distribusi ini menunjukkan posisi mayoritas dalam kontrak put untuk S&P 500, menunjukkan aktivitas lindung nilai atau strategi manajemen risiko yang fokus pada perlindungan terhadap penurunan.
Opsi saham tunggal terdiri dari 15,4% dari total nilai notional, dengan total sekitar $1,05 triliun. Rasio call-to-put untuk saham tunggal sedikit condong bullish, dengan call di 53,1% dan put di 46,9%. Pembagian yang seimbang ini kontras dengan opsi indeks pasar yang lebih luas dan mencerminkan posisi yang lebih netral hingga positif dalam ekuitas individu.
Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) mewakili 11,1% dari nilai opsi yang akan kedaluwarsa, sebesar $754,38 miliar. Dalam kategori ini, opsi put menyusun 60% dari minat terbuka, melebihi opsi call yang sebesar 40%. Kehadiran put yang lebih besar dalam ETF mungkin menunjukkan sikap hati-hati atau lindung nilai yang bersifat protektif pada instrumen ini. Sisa 6,7% dari total minat terbuka, atau $457,78 miliar, terkait dengan opsi indeks di luar S&P 500. Kelompok ini juga menunjukkan mayoritas put, dengan 56,4%, dibandingkan dengan 43,6% call.
Implikasi untuk Peserta Pasar
Mayoritas opsi put di seluruh S&P 500, ETF, dan kategori indeks lainnya menunjukkan kecenderungan luas terhadap manajemen risiko penurunan menjelang tanggal kedaluwarsa 20 Juni. Nilai nominal yang terlibat yang tidak biasa, dipadukan dengan posisi ini, menunjukkan potensi peningkatan volatilitas pasar saat kontrak-kontrak ini mendekati kedaluwarsa.
Secara keseluruhan, kedaluwarsa opsi pada 20 Juni merupakan peristiwa signifikan dengan konsentrasi yang mencolok dalam opsi put di berbagai kategori aset utama, yang dapat mempengaruhi dinamika perdagangan sepanjang sesi.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Rekaman $6,8 Triliun Opsi Berakhir Diharapkan Meningkatkan Volatilitas Pasar pada 20 Juni
Rekor opsi $6,8T kadaluarsa pada 20 Juni, menandai acara triple witching terbesar yang pernah ada.
Opsi S&P 500 mendominasi 58,2% dari $4,54T minat terbuka, menandakan lindung nilai penurunan.
ETF dan indeks menunjukkan mayoritas put, mengisyaratkan pasar yang hati-hati menjelang kedaluwarsa.
Sebuah acara kedaluwarsa opsi yang memecahkan rekor dijadwalkan pada 20 Juni 2025, dengan kontrak opsi senilai $6,8 triliun di seluruh indeks saham, ETF, futures indeks ekuitas, dan saham individu yang akan kedaluwarsa. Menurut estimasi SpotGamma, kedaluwarsa ini bisa menandai "triple witching" OpEx terbesar dalam sejarah. Ini juga merupakan kedaluwarsa bulanan pasca-liburan pertama dalam setidaknya 25 tahun, menambah kemungkinan pasar untuk meningkatkan volatilitas selama sesi perdagangan.
Total notional open interest sebesar $6.8 triliun mencakup beberapa kategori aset, masing-masing dengan posisi opsi yang berbeda. Opsi indeks S&P 500 mendominasi lanskap, menyumbang sekitar $4.54 triliun atau 66.8% dari total open interest.
Bersiaplah untuk volatilitas pasar yang meningkat hari ini: $6.8 triliun nilai opsi pada indeks saham, ETF, futures indeks ekuitas, dan saham individu akan kedaluwarsa selama sesi perdagangan hari ini. Ini berpotensi menjadi “triple witching” OpEx terbesar yang pernah ada, menurut… pic.twitter.com/aw7pYbj7bl
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 20 Juni 2025
Dalam segmen ini, opsi put mewakili 58,2%, melampaui opsi call yang menyusun 41,8%. Distribusi ini menunjukkan posisi mayoritas dalam kontrak put untuk S&P 500, menunjukkan aktivitas lindung nilai atau strategi manajemen risiko yang fokus pada perlindungan terhadap penurunan.
Opsi saham tunggal terdiri dari 15,4% dari total nilai notional, dengan total sekitar $1,05 triliun. Rasio call-to-put untuk saham tunggal sedikit condong bullish, dengan call di 53,1% dan put di 46,9%. Pembagian yang seimbang ini kontras dengan opsi indeks pasar yang lebih luas dan mencerminkan posisi yang lebih netral hingga positif dalam ekuitas individu.
Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) mewakili 11,1% dari nilai opsi yang akan kedaluwarsa, sebesar $754,38 miliar. Dalam kategori ini, opsi put menyusun 60% dari minat terbuka, melebihi opsi call yang sebesar 40%. Kehadiran put yang lebih besar dalam ETF mungkin menunjukkan sikap hati-hati atau lindung nilai yang bersifat protektif pada instrumen ini. Sisa 6,7% dari total minat terbuka, atau $457,78 miliar, terkait dengan opsi indeks di luar S&P 500. Kelompok ini juga menunjukkan mayoritas put, dengan 56,4%, dibandingkan dengan 43,6% call.
Implikasi untuk Peserta Pasar
Mayoritas opsi put di seluruh S&P 500, ETF, dan kategori indeks lainnya menunjukkan kecenderungan luas terhadap manajemen risiko penurunan menjelang tanggal kedaluwarsa 20 Juni. Nilai nominal yang terlibat yang tidak biasa, dipadukan dengan posisi ini, menunjukkan potensi peningkatan volatilitas pasar saat kontrak-kontrak ini mendekati kedaluwarsa.
Secara keseluruhan, kedaluwarsa opsi pada 20 Juni merupakan peristiwa signifikan dengan konsentrasi yang mencolok dalam opsi put di berbagai kategori aset utama, yang dapat mempengaruhi dinamika perdagangan sepanjang sesi.