BTC berfluktuasi naik, pasar mengikuti arah kebijakan The Federal Reserve (FED)

Minggu ini, pasar Bitcoin menunjukkan tren naik yang bergetar, dimulai dari 82562,50 dolar AS dan akhirnya ditutup pada 86092,94 dolar AS, dengan kenaikan mingguan sebesar 4,28% dan fluktuasi sebesar 7,71%. Ini adalah minggu kedua berturut-turut mengalami kenaikan, tetapi volume perdagangan telah turun selama tiga minggu berturut-turut. Saat ini, harga BTC berada dalam saluran penurunan dan mendekati batas atas saluran.

Rapat kebijakan moneter terbaru The Federal Reserve (FED) mengeluarkan sinyal moderat, menunjukkan bahwa mereka akan memantau kondisi ekonomi dengan cermat dan akan mengambil langkah intervensi jika diperlukan. Pada saat yang sama, mereka mengisyaratkan kemungkinan adanya dua kali pemangkasan suku bunga tahun ini. Sikap "dovish" ini memberikan kepercayaan tertentu kepada pasar.

Seiring dengan pemulihan pasar saham AS, dana untuk ETF kripto juga mengalami aliran masuk yang signifikan. Faktor-faktor ini bersama-sama mendorong harga BTC stabil dan naik, mendekati batas atas saluran penurunan.

Minggu depan, Amerika Serikat akan mengumumkan data PCE, yang mungkin menjadi salah satu faktor kunci yang mempengaruhi arah harga BTC.

Analisis Lingkungan Ekonomi Makro

Rapat kebijakan The Federal Reserve (FED) pada 19 Maret mempertahankan suku bunga acuan tetap, menjaga suku bunga pinjaman kunci di kisaran 4,25-4,5%. Selain itu, The Federal Reserve (FED) mengisyaratkan kemungkinan penurunan suku bunga 50 basis poin lagi pada tahun 2025, dan mengumumkan penyesuaian kecepatan pengurangan obligasi.

Ketua The Federal Reserve (FED) menyatakan bahwa mereka telah menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi dan menunjukkan bahwa beberapa kebijakan adalah faktor penting dalam inflasi yang meningkat. Meskipun demikian, pasar lebih memperhatikan pernyataan The Federal Reserve (FED) yang berkomitmen untuk mengambil tindakan jika situasi ekonomi memburuk.

Mulai 1 April, The Federal Reserve (FED) akan memperlambat laju pengurangan neraca aset, menyesuaikan batas pengurangan obligasi pemerintah AS dari 25 miliar USD per bulan menjadi 5 miliar USD. Langkah ini dianggap sebagai dukungan untuk pasar obligasi. The Federal Reserve (FED) merespons penurunan pasar dengan posisi yang relatif "dovish", menunjukkan bahwa sambil mencapai target inflasi, mereka juga memperhatikan stabilitas pasar kerja dan ekuitas.

Meskipun masalah mendasar seperti perlambatan pertumbuhan ekonomi belum teratasi, pasar merespons positif terhadap sikap The Federal Reserve (FED) yang melunak. Indeks dolar naik 0,25% dalam seminggu, dan indeks saham utama semuanya mencatatkan kenaikan. Imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka 2 tahun dan 10 tahun masing-masing turun 1,59% dan 1,39%.

Sentimen risiko masih ada, pasar emas naik untuk minggu ketiga berturut-turut, dengan kenaikan 1,23% minggu ini, ditutup pada 3023,31 dolar AS/ons.

Dinamika Pasar Cryptocurrency

Minggu ini, arus dana ETF cryptocurrency menunjukkan perubahan besar, mengakhiri tren penurunan selama 5 minggu berturut-turut, dan menyambut masuknya dana bersih yang signifikan. Dalam 5 hari perdagangan, tercatat aliran positif yang totalnya mencapai 1,05 miliar USD. Masuknya dana dalam skala besar ini memberikan dukungan kuat bagi rebound harga BTC.

Pasar stablecoin juga menunjukkan tren positif, dengan aliran masuk mencapai 9,58 juta USD dalam seminggu. Secara keseluruhan, pasar cryptocurrency mengalami aliran masuk sebesar 19,50 juta USD minggu ini, memberikan dukungan penting bagi pasar.

ETF spot BTC sekali lagi menunjukkan perannya sebagai "penjaga stabilitas". Namun, karena aliran dana ETF sangat terkait dengan pergerakan saham AS, ini juga meningkatkan ketidakpastian arah harga BTC.

Analisis Penawaran dan Permintaan Pasar

Seiring dengan rebound harga, tekanan jual di pasar jelas berkurang, turun menjadi 114992 koin. Data menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang mengurangi kepemilikan sebanyak 3284 koin, sementara pemegang jangka pendek mengurangi kepemilikan sebanyak 111709 koin.

Pemegang jangka panjang telah meningkatkan jumlah kepemilikan mereka sebanyak 73.000 BTC, sementara persediaan Bitcoin di bursa berkurang hampir 7.000 BTC. Tekanan jual dari pemegang jangka pendek terus diserap, menunjukkan bahwa investor jangka panjang tetap menghargai level harga saat ini.

Penilaian Siklus Pasar

Menurut data dari mesin analisis tertentu, indikator siklus BTC saat ini adalah 0,375, menunjukkan bahwa pasar berada dalam fase perpanjangan kenaikan.