Empat Strategi Aplikasi Keuangan Desentralisasi untuk Meningkatkan TVL

Meningkatkan total nilai terkunci ( TVL ) adalah tujuan utama dari banyak proyek keuangan desentralisasi ( Keuangan Desentralisasi ). Berikut adalah empat strategi umum untuk meningkatkan TVL:

1. Ekspektasi Insentif Token

Metode ini menarik likuiditas melalui kegiatan poin, dengan rasio input-output yang tinggi. Pada tahap awal proyek, tidak perlu pengeluaran nyata, hanya perlu memberikan ekspektasi kepada pengguna tentang token yang akan diperoleh di masa depan.

Dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi, terdapat dua kelompok pengguna utama: trader dan peserta awal. Trader mendapatkan keuntungan dari perdagangan di pasar sekunder, sementara peserta awal mendapatkan kesempatan airdrop dengan berpartisipasi dalam aktivitas awal proyek.

Untuk proyek yang belum menerbitkan token, mengadakan acara airdrop adalah strategi pemasaran yang bagus. Dengan memberikan imbalan poin kepada pengguna awal, proyek dapat menarik mereka untuk berpartisipasi dan menantikan token platform yang dapat ditukar di masa depan, sehingga dapat menarik pengguna dan membangun komunitas tanpa investasi dana yang substansial.

2. Kerja Sama Antar Proyek

Metode ini bergantung pada sumber daya dan saluran proyek itu sendiri, pada dasarnya adalah pertukaran sumber daya. Misalnya, memungkinkan pengguna untuk menggunakan token proyek lain sebagai jaminan atau alat pembayaran di platform.

Kasus yang khas adalah kolaborasi antara suatu proyek L2 Bitcoin dan suatu protokol staking Bitcoin. Setelah proyek L2 mengeluarkan koin, untuk mempertahankan likuiditas dalam ekosistem, mereka bekerja sama dengan protokol staking untuk membawa likuiditas ke dalamnya. Protokol staking kemudian menjadi platform staking Bitcoin terbesar, tetapi hanya mendukung L2 tersebut, akhirnya mencapai kemenangan ganda.

3. Insentif Pendapatan

Penambangan likuiditas adalah praktik khas, dengan mendirikan kolam likuiditas dan memberikan imbalan biaya transaksi, untuk menarik pengguna menyuntikkan aset. Cara ini dapat dengan cepat meningkatkan TVL, tetapi perlu merancang mekanisme imbalan yang wajar, menghindari imbalan yang terlalu tinggi yang menyebabkan inflasi, sambil memperhatikan manajemen risiko.

4. Menciptakan Aset Baru

Staking likuid dan staking ulang menarik dana tambahan dengan menciptakan aset baru. Misalnya, penerbitan sertifikat staking ETH tidak hanya meningkatkan likuiditas aset yang telah distaking, tetapi juga menciptakan peluang investasi baru, menarik lebih banyak modal masuk.

Namun, metode ini juga memiliki risiko. Jika ada masalah dengan token di salah satu tahap rantai, itu dapat mempengaruhi seluruh ekosistem terkait. Misalnya, jika ada masalah dengan sertifikat staking ETH, tidak hanya akan memengaruhi stabilitas mekanisme PoS Ethereum, tetapi juga akan berdampak pada berbagai protokol re-staking yang menerima sertifikat tersebut.

Prioritas Strategi

Dari sudut pandang proyek, urutan prioritas untuk memaksimalkan efisiensi modal dari empat strategi ini adalah:

1. Ekspektasi insentif token: biaya rendah dan hasil tinggi
2. Kerja sama antar proyek: biaya relatif rendah, terutama adalah pertukaran sumber daya
3. Insentif Pendapatan: biaya tinggi, perlu membagikan pendapatan platform
4. Menciptakan Aset Baru: Biaya tertinggi, perlu menjaga likuiditas aset baru

Namun, dalam praktiknya, pihak proyek perlu menyesuaikan prioritas strategi mereka berdasarkan sumber daya sendiri, kondisi pasar, dan tujuan spesifik. Strategi ini tidak saling eksklusif dan dapat digunakan secara fleksibel berdasarkan kebutuhan dan umpan balik pasar pada berbagai tahap.