Dari Mainan Geek ke Kesayangan Wall Street: Jalan Kebangkitan Keuangan Desentralisasi dan ETF

Dalam beberapa tahun terakhir, Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) telah menjadi topik hangat di dunia keuangan. Dari alat keuangan kecil yang awalnya dibangun oleh para geek di Ethereum, hingga kini menjadi bidang investasi baru yang menarik perhatian para raja Wall Street, DeFi telah mengalami perkembangan yang luar biasa.

Pada tahun 2020 hingga 2021, pasar Keuangan Desentralisasi dengan cepat bangkit. Total nilai terkunci (TVL) melonjak dari belasan miliar dolar menjadi puncak 178 miliar dolar. Protokol seperti Uniswap dan Aave menjadi proyek bintang di dunia kripto.

Namun, bagi sebagian besar investor biasa, Keuangan Desentralisasi (DeFi) masih tampak rumit seperti labirin. Pengoperasian dompet, kontrak pintar, dan pengetahuan profesional lainnya menjadi hambatan, ditambah dengan risiko keamanan, membuat proporsi lembaga keuangan tradisional yang benar-benar terlibat kurang dari 5%. Meskipun investor tertarik, mereka mundur karena berbagai hambatan.

Pada tahun 2021, sebuah alat baru yang disebut DeETF( yang merupakan ETF Terdesentralisasi) muncul. Ini menggabungkan konsep ETF tradisional dengan transparansi blockchain, mempertahankan kenyamanan dana tradisional sambil memperhatikan potensi pertumbuhan tinggi dari aset DeFi. DeETF menjadi jembatan penghubung antara dunia baru DeFi dan investor tradisional.

Keuangan Desentralisasi ke ETF: Perkembangan ETF di Rantai

Penjelajahan Awal (2017-2019)

Pada tahun 2017 hingga 2018, proyek-proyek seperti MakerDAO dan Compound pertama kali menunjukkan kemungkinan keuangan desentralisasi. Pada akhir 2018, Uniswap meluncurkan mode pembuat pasar otomatis (AMM), yang sangat menyederhanakan perdagangan di blockchain. Pada akhir 2019, TVL DeFi telah mendekati 600 juta dolar.

Sementara itu, beberapa lembaga keuangan mulai memperhatikan teknologi blockchain, tetapi masih terhambat oleh masalah teknis. Kebutuhan akan jembatan antara dana tradisional dan Keuangan Desentralisasi mulai muncul.

Ledakan Pasar dan Pembentukan Konsep(2020-2021)

Pandemi pada tahun 2020 mendorong masuknya banyak dana ke pasar kripto. TVL DeFi melonjak dari 1 miliar dolar menjadi 178 miliar dolar dalam waktu satu tahun. Model-model baru seperti penambangan likuiditas dan pertanian hasil bermunculan, tetapi juga mengungkapkan hambatan pengguna yang besar.

Beberapa perusahaan keuangan tradisional mulai menangkap peluang. Perusahaan Kanada DeFi Technologies bertransformasi meluncurkan produk yang melacak protokol DeFi utama, memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam DeFi seperti membeli dan menjual saham. Ini menandai munculnya konsep "DeETF".

Sementara itu, platform terdesentralisasi seperti DeETF.org juga mulai mencoba mengelola portofolio ETF dengan kontrak pintar, tetapi masih berada di tahap awal.

Pembersihan Pasar dan Matangnya Model(2022-2023)

Pada awal tahun 2022, keruntuhan Terra, kebangkrutan FTX, dan peristiwa lainnya menghancurkan kepercayaan investor. TVL pasar Keuangan Desentralisasi jatuh dari 178 miliar dolar menjadi 40 miliar dolar. Namun, krisis tersebut juga memunculkan permintaan akan alat investasi yang lebih aman dan transparan, mendorong perkembangan dan kematangan ETF.

Saat ini, DeETF membentuk dua pola yang jelas:

1. Penguatan saluran keuangan tradisional: Institusi seperti DeFi Technologies memperluas lini produk, terdaftar di bursa tradisional ETP, mengurangi ambang partisipasi ritel.

2. Munculnya model desentralisasi di blockchain: Platform seperti DeETF.org, Sosovalue, dan lainnya mengimplementasikan manajemen aset dan perdagangan portofolio melalui kontrak pintar, menarik pengguna asli kripto.

DeETF menunjukkan keunggulan dalam kemudahan penggunaan, transparansi, fleksibilitas, dan diversifikasi risiko, namun juga menghadapi tantangan seperti ketidakpastian regulasi dan keamanan kontrak pintar. Meskipun demikian, ia tetap dianggap sebagai inovasi penting di pasar keuangan masa depan, yang mengaburkan batas antara investasi tradisional dan pasar kripto.

Munculnya Proyek Baru, Berbagai Varietas di Jalur DeETF

Dari Mode Tunggal ke Eksplorasi Multidimensional

Setelah tahun 2023, DeETF memasuki fase keragaman, berevolusi melalui dua jalur:

1. Jalur keuangan tradisional: menerbitkan ETP melalui bursa resmi, seperti DeFi Technologies.

2. Platform murni di atas rantai dan terdesentralisasi: seperti DeETF.org, Sosovalue, dll., pengguna hanya perlu dompet kripto untuk mengelola portofolio aset secara mandiri.

Sosovalue mendukung strategi kombinasi multi-tema, menyediakan pengalaman produk ETF yang dapat dibeli dengan satu klik dan dapat dilacak. Securitize mengotentikasi aset keuangan tradisional secara kepatuhan, menarik investor institusi.

Data menunjukkan bahwa pada akhir 2024, jumlah portofolio ETF on-chain yang aktif di DeETF.org melebihi 1200, dengan total nilai terkunci mencapai puluhan juta dolar. Organisasi seperti Index Coop meluncurkan portofolio aset DeFi yang distandarisasi, seperti DeFi Pulse Index(DPI), untuk mengurangi risiko pemilihan koin individu.

Tren Baru Portofolio Aset Cerdas

Lalu lintas DeETF berkembang dari "kombinasi bebas" menjadi "pembelian satu klik untuk kombinasi yang telah ditentukan", tetapi proyek yang benar-benar mewujudkan strategi kombinasi otomatis berbasis algoritma masih sedikit.

YAMA(Yamaswap) mencoba membuat DeETF lebih cerdas. Ini membangun sistem rekomendasi alokasi aset yang didorong oleh AI, di mana pengguna memasukkan kebutuhan, dan sistem secara otomatis menghasilkan kombinasi rekomendasi berdasarkan data on-chain. YAMA memilih untuk berjalan di Solana dan Base, mengurangi biaya penggunaan, mendukung kombinasi yang sepenuhnya terbuka di on-chain, menekankan pengalaman pengguna dalam penerapan mandiri dan kombinasi rekomendasi AI.

Evolusi Fork pada Jalur DeETF

Keuangan Desentralisasi ETF perlahan-lahan terpisah menjadi jalur pengembangan yang berbeda:

• DeETF.org menekankan konfigurasi mandiri pengguna
• Sosovalue meluncurkan ETF bertema on-chain
• Index Coop berfokus pada produk indeks standar
• Teknologi DeFi dan Securitize menjajaki jalur kepatuhan

Tren baru beralih ke pengalaman alokasi aset yang lebih cerdas dan otomatis. Platform seperti YAMA berusaha untuk memperkenalkan model AI, yang secara dinamis menghasilkan saran alokasi berdasarkan tujuan pengguna dan data on-chain, menurunkan hambatan dan meningkatkan efisiensi.

Kesimpulan: DeETF membentuk kembali masa depan manajemen aset on-chain

DeETF sebagai versi peningkatan pengalaman pengguna DeFi, sedang menjalankan tugas untuk mempopulerkan dan menurunkan hambatan. Diperkirakan dalam 5 tahun ke depan, DeETF mungkin menjadi salah satu skenario aplikasi manajemen aset on-chain yang paling penting.

Berbagai jenis penjelajah menunjukkan keahlian masing-masing:

• Keuangan Desentralisasi Teknologi memotong dari keuangan tradisional, menerbitkan produk ETP kripto yang sesuai.
• DeETF.org menekankan otonomi di atas rantai, menekankan kombinasi bebas dan transparansi penuh
• YAMA memperkenalkan bantuan AI dalam pembangunan portofolio, mendorong manajemen aset on-chain yang cerdas dan personal.

Manajemen aset on-chain di masa depan seharusnya menjadi kemampuan yang dapat dikuasai oleh investor biasa. DeETF sedang mendefinisikan ulang bidang ini, sementara proyek inovatif seperti YAMA menghadirkan imajinasi baru.

Dari MakerDAO ke Uniswap, dari Teknologi DeFi ke YAMA, setiap kemajuan dalam keuangan terdesentralisasi adalah penyegaran terhadap kebebasan finansial, transparansi, dan prinsip inklusivitas. DeETF sedang membentuk kembali cara manajemen aset di blockchain, membawa kemungkinan baru ke bidang ini.