Aset digital menunjukkan ketahanan di era yang penuh gejolak
Pada bulan Juni 2025, pasar keuangan global sedang mengalami ujian yang serius. Peristiwa Ukraina memicu kekhawatiran mengenai penyebaran nuklir, ketegangan perdagangan antara AS dan China muncul kembali, dan situasi di Timur Tengah semakin tegang, harga aset tradisional yang dianggap aman, yaitu emas, mendekati rekor baru 3450 dolar AS per ons. Namun, Bitcoin menunjukkan stabilitas yang luar biasa di sekitar 105.000 dolar AS, tampaknya "terputus" dari krisis geopolitik. Performa ini mencerminkan perubahan mendalam dalam logika dasar pasar crypto.
Perubahan Mekanisme Transmisi Guncangan Geopolitik
Kemampuan Bitcoin untuk menahan dampak geopolitik telah meningkat secara signifikan. Misalnya, setelah terjadi peristiwa di Timur Tengah pada 13 Juni, Bitcoin hanya turun 2% untuk sementara dan dengan cepat stabil, yang merupakan kontras yang mencolok dibandingkan dengan penurunan harian 10% selama konflik Rusia-Ukraina pada tahun 2022. Data menunjukkan bahwa pada tahun 2025, proporsi pemegang jangka panjang melebihi 70%, dan spekulasi turun ke level terendah dalam lima tahun. Investor institusi telah membangun sistem hedging melalui pasar derivatif, yang secara efektif meredakan dampak dari peristiwa mendadak.
Sifat lindung nilai Bitcoin juga sedang berubah. Dengan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, korelasi negatif antara Bitcoin dan imbal hasil riil obligasi pemerintah AS 10 tahun meningkat menjadi -0,72, menjadikannya lebih mirip sebagai alat lindung nilai likuiditas. Selain itu, beberapa negara mulai menggunakan Bitcoin untuk menyelesaikan perdagangan energi, penetrasi ekonomi riil ini menyebabkan sebagian risiko geopolitik berubah menjadi kebutuhan yang kaku untuk Bitcoin.
Dampak Siklus Ekonomi Makro
Perubahan kebijakan moneter membawa keuntungan bagi Bitcoin. Pasar memperkirakan bahwa Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunga pada kuartal ketiga, yang tercermin dalam kenaikan premium kontrak berjangka Bitcoin. Data sejarah menunjukkan bahwa dalam 3 bulan sebelum dimulainya siklus penurunan suku bunga, rata-rata kenaikan Bitcoin mencapai 37%, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan emas.
Meredanya tekanan inflasi juga memengaruhi posisi Bitcoin. Indeks harga PCE inti pada bulan Mei turun menjadi 2,8% dibandingkan tahun lalu, dan tekanan rantai pasokan kembali ke tingkat sebelum pandemi. Ini melemahkan narasi Bitcoin sebagai pelindung inflasi, tetapi menyoroti karakternya sebagai "aset yang sensitif terhadap pertumbuhan".
Pemisahan kebijakan antara China dan AS menciptakan ruang arbitrase. China meningkatkan cadangan emasnya, sementara AS mendorong penurunan indeks dolar. Perbedaan kebijakan moneter ini memunculkan fenomena arbitrase modal lintas batas melalui Bitcoin.
Perubahan Mendalam Struktur Pasar
Struktur pasar Bitcoin mengalami perubahan yang signifikan. Dalam kontrak berjangka yang belum diselesaikan untuk tahun 2025, proporsi posisi lindung nilai untuk pertama kalinya melampaui 60%. Tingkat biaya dana kontrak berkelanjutan tetap berada di level rendah. Perubahan ini membuat pasar tidak lagi bergantung pada dana leverage untuk mendorong, secara drastis mengurangi volatilitas yang tajam.
Jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh investor institusi meningkat secara signifikan, membentuk stabilisator harga. Ketika terjadi penjualan panik, chip "cold storage" ini dapat memberikan dukungan yang kuat.
Logika penilaian Bitcoin juga sedang berubah. Korelasinya dengan indeks Nasdaq 100 menurun, tetapi korelasinya dengan indeks saham kecil meningkat. Pasar sedang membangun kembali logika penilaian Bitcoin dengan model penilaian aset tradisional.
Analisis Harga Jangka Pendek
Bitcoin saat ini mendapatkan dukungan di sekitar 103,604 dolar AS, tetapi masih sulit untuk menembus level resistensi 106,028 dolar AS. Indikator teknis menunjukkan kedua belah pihak seimbang. Jika harga menembus resistensi atas, kemungkinan akan naik ke kisaran 110,530-111,980 dolar AS. Di sisi bawah, 100,000 dolar AS adalah level psikologis yang penting.
Prospek Masa Depan
Periode Juni-Agustus mungkin merupakan periode konsolidasi, di mana Bitcoin berpotensi berfluktuasi di kisaran 98.000-112.000 dolar AS. Pada bulan September-November, kemungkinan akan terjadi kenaikan utama, dengan harapan mencapai 150.000 dolar AS. Namun, investor harus waspada terhadap potensi koreksi yang mungkin terjadi di akhir tahun.
Risiko regulasi masih ada, tetapi dalam jangka panjang, normalisasi persetujuan ETF spot akan menarik lebih banyak dana tradisional masuk ke pasar.
Dalam konteks restrukturisasi tatanan mata uang global, Bitcoin sedang bertransformasi dari alat spekulasi menjadi jembatan likuiditas yang menghubungkan ekonomi riil. Ia merupakan penerima manfaat dari goyahnya kredit sistem lama, sekaligus pembangun infrastruktur tatanan baru. Stabilitas Bitcoin tidak lagi hanya berasal dari penurunan volatilitas, tetapi berasal dari restrukturisasi dukungan nilai dasarnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
6
Bagikan
Komentar
0/400
CryptoMotivator
· 07-21 16:07
btc menang besar kali ini
Lihat AsliBalas0
MainnetDelayedAgain
· 07-20 19:13
Menurut database, ini sudah menjadi yang ke-127 kalinya seseorang mengatakan BTC telah terlepas dari TradFi.
Lihat AsliBalas0
GovernancePretender
· 07-20 19:10
investor ritel hanya memikirkan apa itu geopolitik, pandangannya sempit.
Lihat AsliBalas0
WinterWarmthCat
· 07-20 19:07
Sederhana dan mudah digunakan, masih harus BTC!
Lihat AsliBalas0
CryptoTarotReader
· 07-20 18:57
Saya tahu saya tidak salah Mencari kenaikan yang stabil adalah nasib btc
Lihat AsliBalas0
PaperHandSister
· 07-20 18:45
Dulu saat big dump, saya cepat-cepat Cut Loss, sekarang sudah tidak panik lagi.
Bitcoin 105000 dolar AS stabil, aset digital menunjukkan ketahanan terhadap tekanan
Aset digital menunjukkan ketahanan di era yang penuh gejolak
Pada bulan Juni 2025, pasar keuangan global sedang mengalami ujian yang serius. Peristiwa Ukraina memicu kekhawatiran mengenai penyebaran nuklir, ketegangan perdagangan antara AS dan China muncul kembali, dan situasi di Timur Tengah semakin tegang, harga aset tradisional yang dianggap aman, yaitu emas, mendekati rekor baru 3450 dolar AS per ons. Namun, Bitcoin menunjukkan stabilitas yang luar biasa di sekitar 105.000 dolar AS, tampaknya "terputus" dari krisis geopolitik. Performa ini mencerminkan perubahan mendalam dalam logika dasar pasar crypto.
Perubahan Mekanisme Transmisi Guncangan Geopolitik
Kemampuan Bitcoin untuk menahan dampak geopolitik telah meningkat secara signifikan. Misalnya, setelah terjadi peristiwa di Timur Tengah pada 13 Juni, Bitcoin hanya turun 2% untuk sementara dan dengan cepat stabil, yang merupakan kontras yang mencolok dibandingkan dengan penurunan harian 10% selama konflik Rusia-Ukraina pada tahun 2022. Data menunjukkan bahwa pada tahun 2025, proporsi pemegang jangka panjang melebihi 70%, dan spekulasi turun ke level terendah dalam lima tahun. Investor institusi telah membangun sistem hedging melalui pasar derivatif, yang secara efektif meredakan dampak dari peristiwa mendadak.
Sifat lindung nilai Bitcoin juga sedang berubah. Dengan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, korelasi negatif antara Bitcoin dan imbal hasil riil obligasi pemerintah AS 10 tahun meningkat menjadi -0,72, menjadikannya lebih mirip sebagai alat lindung nilai likuiditas. Selain itu, beberapa negara mulai menggunakan Bitcoin untuk menyelesaikan perdagangan energi, penetrasi ekonomi riil ini menyebabkan sebagian risiko geopolitik berubah menjadi kebutuhan yang kaku untuk Bitcoin.
Dampak Siklus Ekonomi Makro
Perubahan kebijakan moneter membawa keuntungan bagi Bitcoin. Pasar memperkirakan bahwa Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunga pada kuartal ketiga, yang tercermin dalam kenaikan premium kontrak berjangka Bitcoin. Data sejarah menunjukkan bahwa dalam 3 bulan sebelum dimulainya siklus penurunan suku bunga, rata-rata kenaikan Bitcoin mencapai 37%, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan emas.
Meredanya tekanan inflasi juga memengaruhi posisi Bitcoin. Indeks harga PCE inti pada bulan Mei turun menjadi 2,8% dibandingkan tahun lalu, dan tekanan rantai pasokan kembali ke tingkat sebelum pandemi. Ini melemahkan narasi Bitcoin sebagai pelindung inflasi, tetapi menyoroti karakternya sebagai "aset yang sensitif terhadap pertumbuhan".
Pemisahan kebijakan antara China dan AS menciptakan ruang arbitrase. China meningkatkan cadangan emasnya, sementara AS mendorong penurunan indeks dolar. Perbedaan kebijakan moneter ini memunculkan fenomena arbitrase modal lintas batas melalui Bitcoin.
Perubahan Mendalam Struktur Pasar
Struktur pasar Bitcoin mengalami perubahan yang signifikan. Dalam kontrak berjangka yang belum diselesaikan untuk tahun 2025, proporsi posisi lindung nilai untuk pertama kalinya melampaui 60%. Tingkat biaya dana kontrak berkelanjutan tetap berada di level rendah. Perubahan ini membuat pasar tidak lagi bergantung pada dana leverage untuk mendorong, secara drastis mengurangi volatilitas yang tajam.
Jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh investor institusi meningkat secara signifikan, membentuk stabilisator harga. Ketika terjadi penjualan panik, chip "cold storage" ini dapat memberikan dukungan yang kuat.
Logika penilaian Bitcoin juga sedang berubah. Korelasinya dengan indeks Nasdaq 100 menurun, tetapi korelasinya dengan indeks saham kecil meningkat. Pasar sedang membangun kembali logika penilaian Bitcoin dengan model penilaian aset tradisional.
Analisis Harga Jangka Pendek
Bitcoin saat ini mendapatkan dukungan di sekitar 103,604 dolar AS, tetapi masih sulit untuk menembus level resistensi 106,028 dolar AS. Indikator teknis menunjukkan kedua belah pihak seimbang. Jika harga menembus resistensi atas, kemungkinan akan naik ke kisaran 110,530-111,980 dolar AS. Di sisi bawah, 100,000 dolar AS adalah level psikologis yang penting.
Prospek Masa Depan
Periode Juni-Agustus mungkin merupakan periode konsolidasi, di mana Bitcoin berpotensi berfluktuasi di kisaran 98.000-112.000 dolar AS. Pada bulan September-November, kemungkinan akan terjadi kenaikan utama, dengan harapan mencapai 150.000 dolar AS. Namun, investor harus waspada terhadap potensi koreksi yang mungkin terjadi di akhir tahun.
Risiko regulasi masih ada, tetapi dalam jangka panjang, normalisasi persetujuan ETF spot akan menarik lebih banyak dana tradisional masuk ke pasar.
Dalam konteks restrukturisasi tatanan mata uang global, Bitcoin sedang bertransformasi dari alat spekulasi menjadi jembatan likuiditas yang menghubungkan ekonomi riil. Ia merupakan penerima manfaat dari goyahnya kredit sistem lama, sekaligus pembangun infrastruktur tatanan baru. Stabilitas Bitcoin tidak lagi hanya berasal dari penurunan volatilitas, tetapi berasal dari restrukturisasi dukungan nilai dasarnya.