Ekosistem stablecoin baru: dari dominasi penerbitan beralih ke distribusi nilai

robot
Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Transfer nilai di bidang stablecoin: dari penerbitan ke distribusi

Stablecoin sebagai salah satu produk yang paling banyak digunakan di bidang kripto, pasokannya telah melebihi 240 miliar USD, dengan volume transaksi on-chain tahunan melebihi 7 triliun USD. Namun, di balik angka-angka ini terdapat beberapa fenomena yang layak untuk diteliti lebih lanjut.

2400 miliar stablecoin di balik "kemewahan palsu": 31% volume transaksi berasal dari robot, 99% dompet kurang dari 10 ribu dolar

Tahap Baru Stablecoin

Stablecoin telah memasuki tahap pengembangan baru, hanya mengandalkan volume penerbitan dan likuiditas tidak cukup untuk menghasilkan pertumbuhan yang berkelanjutan. Kunci di masa depan terletak pada berbagi manfaat ekonomi dengan mitra, kemudahan integrasi on-chain dan off-chain, serta tingkat pemanfaatan fitur yang dapat diprogram.

2400 miliar stablecoin di balik "kemakmuran palsu": 31% volume transaksi berasal dari robot, 99% dompet kurang dari 10 ribu dolar

Dari penerbitan ke distribusi transfer nilai

Nilai stablecoin awalnya terkonsentrasi pada penerbit, tetapi sekarang sedang beralih ke distributor. Distributor mengendalikan hubungan pengguna, membentuk pengalaman pengguna, dan semakin banyak memutuskan stablecoin mana yang mendapatkan perhatian. Mereka sedang memonetisasi posisi ini, seperti Circle yang membayar hampir 9 miliar dolar kepada mitra seperti Coinbase untuk integrasi dan promosi USDC.

2400亿美元stablecoin背后的"虚假繁荣":31%交易量来自robot, 99% wallet不足1万美金

Analisis Kasus Penggunaan Stablecoin di Rantai

bursa terpusat (CEX )

  • Persentase dari total pasokan stablecoin: 27%
  • Persentase dari total volume perdagangan dalam 30 hari terakhir: 11%
  • Pendapatan cadangan: 30 miliar dolar

Sejak 2023, pasokan CEX teratas hampir dua kali lipat. Namun, karena sebagian besar aktivitas terjadi di luar rantai, sulit untuk menilai penggunaan stablecoin di dalam CEX secara menyeluruh.

2400 miliar stablecoin di balik "kemewahan palsu": 31% volume transaksi berasal dari robot, 99% dompet kurang dari 10 ribu dolar

keuangan terdesentralisasi (DeFi )

  • Menguasai total pasokan stablecoin: 11%
  • Persentase dari total volume perdagangan selama 30 hari terakhir: 21%
  • Pendapatan cadangan: 11 miliar dolar AS

DeFi stablecoin terutama digunakan untuk kolam dana DEX, pasar pinjaman, dan hak gadai aset. Dalam enam bulan terakhir, volume transaksi bulanan DeFi stablecoin meningkat dari sekitar 100 miliar koin menjadi lebih dari 600 miliar koin.

2400 miliar koin stablecoin di balik "kemewahan palsu": 31% volume transaksi berasal dari robot, 99% dompet kurang dari 10 ribu dolar

MEV miner/node validator

  • Menguasai total pasokan stablecoin: <1%
  • Persentase dari total volume perdagangan dalam 30 hari terakhir: 31%

Perilaku frekuensi tinggi dari robot MEV menyebabkan proporsi volume transaksi di blockchain terlalu tinggi, dan biasanya menggunakan dana yang sama berulang kali.

2400 miliar stablecoin di balik "kemakmuran palsu": 31% volume transaksi berasal dari robot, 99% dompet kurang dari 10 ribu dolar

dompet yang belum terasosiasi

  • Persentase dari total pasokan stablecoin: 54%
  • Persentase dari total volume perdagangan dalam 30 hari terakhir: 35%
  • Pendapatan cadangan: 5,6 miliar USD

Dompet yang tidak teralokasi termasuk pengguna ritel, institusi yang tidak dapat diidentifikasi, perusahaan rintisan, dan lain-lain. Meskipun jumlah dompet sangat besar ( lebih dari 150 juta ), tetapi 60% saldo dompet kurang dari 1 dolar, dan kurang dari 20 ribu dompet memegang lebih dari 76 miliar dolar, yang mewakili 32% dari total pasokan.

2400 miliar stablecoin di balik "kemewahan palsu": 31% volume transaksi berasal dari robot, 99% dompet kurang dari 10.000 dolar

Kesimpulan

Ekosistem stablecoin telah memasuki tahap baru, nilai akan semakin banyak mengalir ke arah peserta yang membangun aplikasi dan infrastruktur. Dengan perbaikan kerangka regulasi dan lonjakan aplikasi yang ramah pengguna, stablecoin diharapkan akan mengalami pertumbuhan eksponensial, menjadi dasar keuangan global di masa depan.

2400 miliar penerbitan stablecoin di balik "kemakmuran palsu": 31% volume perdagangan berasal dari robot, 99% dompet kurang dari 10 ribu dolar

DEFI-0.62%
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
  • Hadiah
  • 4
  • Bagikan
Komentar
0/400
SingleForYearsvip
· 07-20 22:09
Bot yang berkuasa, siapa yang mengerti?
Lihat AsliBalas0
EthMaximalistvip
· 07-20 22:06
Ini hanya cara baru untuk play people for suckers.
Lihat AsliBalas0
ThreeHornBlastsvip
· 07-20 21:58
Dari mana datangnya kemewahan palsu? Bukankah ini semua uang sungguhan?
Lihat AsliBalas0
ForkLibertarianvip
· 07-20 21:49
Apa yang salah dengan kemakmuran palsu, uang sungguhan juga sama saja.
Lihat AsliBalas0
Perdagangkan Kripto Di Mana Saja Kapan Saja
qrCode
Pindai untuk mengunduh aplikasi Gate
Komunitas
Bahasa Indonesia
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)