Transfer nilai di bidang stablecoin: dari penerbitan ke distribusi
Stablecoin sebagai salah satu produk yang paling banyak digunakan di bidang kripto, pasokannya telah melebihi 240 miliar USD, dengan volume transaksi on-chain tahunan melebihi 7 triliun USD. Namun, di balik angka-angka ini terdapat beberapa fenomena yang layak untuk diteliti lebih lanjut.
Tahap Baru Stablecoin
Stablecoin telah memasuki tahap pengembangan baru, hanya mengandalkan volume penerbitan dan likuiditas tidak cukup untuk menghasilkan pertumbuhan yang berkelanjutan. Kunci di masa depan terletak pada berbagi manfaat ekonomi dengan mitra, kemudahan integrasi on-chain dan off-chain, serta tingkat pemanfaatan fitur yang dapat diprogram.
Dari penerbitan ke distribusi transfer nilai
Nilai stablecoin awalnya terkonsentrasi pada penerbit, tetapi sekarang sedang beralih ke distributor. Distributor mengendalikan hubungan pengguna, membentuk pengalaman pengguna, dan semakin banyak memutuskan stablecoin mana yang mendapatkan perhatian. Mereka sedang memonetisasi posisi ini, seperti Circle yang membayar hampir 9 miliar dolar kepada mitra seperti Coinbase untuk integrasi dan promosi USDC.
Analisis Kasus Penggunaan Stablecoin di Rantai
bursa terpusat (CEX )
Persentase dari total pasokan stablecoin: 27%
Persentase dari total volume perdagangan dalam 30 hari terakhir: 11%
Pendapatan cadangan: 30 miliar dolar
Sejak 2023, pasokan CEX teratas hampir dua kali lipat. Namun, karena sebagian besar aktivitas terjadi di luar rantai, sulit untuk menilai penggunaan stablecoin di dalam CEX secara menyeluruh.
keuangan terdesentralisasi (DeFi )
Menguasai total pasokan stablecoin: 11%
Persentase dari total volume perdagangan selama 30 hari terakhir: 21%
Pendapatan cadangan: 11 miliar dolar AS
DeFi stablecoin terutama digunakan untuk kolam dana DEX, pasar pinjaman, dan hak gadai aset. Dalam enam bulan terakhir, volume transaksi bulanan DeFi stablecoin meningkat dari sekitar 100 miliar koin menjadi lebih dari 600 miliar koin.
MEV miner/node validator
Menguasai total pasokan stablecoin: <1%
Persentase dari total volume perdagangan dalam 30 hari terakhir: 31%
Perilaku frekuensi tinggi dari robot MEV menyebabkan proporsi volume transaksi di blockchain terlalu tinggi, dan biasanya menggunakan dana yang sama berulang kali.
dompet yang belum terasosiasi
Persentase dari total pasokan stablecoin: 54%
Persentase dari total volume perdagangan dalam 30 hari terakhir: 35%
Pendapatan cadangan: 5,6 miliar USD
Dompet yang tidak teralokasi termasuk pengguna ritel, institusi yang tidak dapat diidentifikasi, perusahaan rintisan, dan lain-lain. Meskipun jumlah dompet sangat besar ( lebih dari 150 juta ), tetapi 60% saldo dompet kurang dari 1 dolar, dan kurang dari 20 ribu dompet memegang lebih dari 76 miliar dolar, yang mewakili 32% dari total pasokan.
Kesimpulan
Ekosistem stablecoin telah memasuki tahap baru, nilai akan semakin banyak mengalir ke arah peserta yang membangun aplikasi dan infrastruktur. Dengan perbaikan kerangka regulasi dan lonjakan aplikasi yang ramah pengguna, stablecoin diharapkan akan mengalami pertumbuhan eksponensial, menjadi dasar keuangan global di masa depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
6
Bagikan
Komentar
0/400
quietly_staking
· 07-23 21:42
Skema ponzi pada akhirnya adalah skema ponzi
Lihat AsliBalas0
StableBoi
· 07-23 21:25
Kemakmuran palsu seharusnya sudah runtuh!
Lihat AsliBalas0
SingleForYears
· 07-20 22:09
Bot yang berkuasa, siapa yang mengerti?
Lihat AsliBalas0
EthMaximalist
· 07-20 22:06
Ini hanya cara baru untuk play people for suckers.
Lihat AsliBalas0
ThreeHornBlasts
· 07-20 21:58
Dari mana datangnya kemewahan palsu? Bukankah ini semua uang sungguhan?
Lihat AsliBalas0
ForkLibertarian
· 07-20 21:49
Apa yang salah dengan kemakmuran palsu, uang sungguhan juga sama saja.
Ekosistem stablecoin baru: dari dominasi penerbitan beralih ke distribusi nilai
Transfer nilai di bidang stablecoin: dari penerbitan ke distribusi
Stablecoin sebagai salah satu produk yang paling banyak digunakan di bidang kripto, pasokannya telah melebihi 240 miliar USD, dengan volume transaksi on-chain tahunan melebihi 7 triliun USD. Namun, di balik angka-angka ini terdapat beberapa fenomena yang layak untuk diteliti lebih lanjut.
Tahap Baru Stablecoin
Stablecoin telah memasuki tahap pengembangan baru, hanya mengandalkan volume penerbitan dan likuiditas tidak cukup untuk menghasilkan pertumbuhan yang berkelanjutan. Kunci di masa depan terletak pada berbagi manfaat ekonomi dengan mitra, kemudahan integrasi on-chain dan off-chain, serta tingkat pemanfaatan fitur yang dapat diprogram.
Dari penerbitan ke distribusi transfer nilai
Nilai stablecoin awalnya terkonsentrasi pada penerbit, tetapi sekarang sedang beralih ke distributor. Distributor mengendalikan hubungan pengguna, membentuk pengalaman pengguna, dan semakin banyak memutuskan stablecoin mana yang mendapatkan perhatian. Mereka sedang memonetisasi posisi ini, seperti Circle yang membayar hampir 9 miliar dolar kepada mitra seperti Coinbase untuk integrasi dan promosi USDC.
Analisis Kasus Penggunaan Stablecoin di Rantai
bursa terpusat (CEX )
Sejak 2023, pasokan CEX teratas hampir dua kali lipat. Namun, karena sebagian besar aktivitas terjadi di luar rantai, sulit untuk menilai penggunaan stablecoin di dalam CEX secara menyeluruh.
keuangan terdesentralisasi (DeFi )
DeFi stablecoin terutama digunakan untuk kolam dana DEX, pasar pinjaman, dan hak gadai aset. Dalam enam bulan terakhir, volume transaksi bulanan DeFi stablecoin meningkat dari sekitar 100 miliar koin menjadi lebih dari 600 miliar koin.
MEV miner/node validator
Perilaku frekuensi tinggi dari robot MEV menyebabkan proporsi volume transaksi di blockchain terlalu tinggi, dan biasanya menggunakan dana yang sama berulang kali.
dompet yang belum terasosiasi
Dompet yang tidak teralokasi termasuk pengguna ritel, institusi yang tidak dapat diidentifikasi, perusahaan rintisan, dan lain-lain. Meskipun jumlah dompet sangat besar ( lebih dari 150 juta ), tetapi 60% saldo dompet kurang dari 1 dolar, dan kurang dari 20 ribu dompet memegang lebih dari 76 miliar dolar, yang mewakili 32% dari total pasokan.
Kesimpulan
Ekosistem stablecoin telah memasuki tahap baru, nilai akan semakin banyak mengalir ke arah peserta yang membangun aplikasi dan infrastruktur. Dengan perbaikan kerangka regulasi dan lonjakan aplikasi yang ramah pengguna, stablecoin diharapkan akan mengalami pertumbuhan eksponensial, menjadi dasar keuangan global di masa depan.