Aset Kripto pasar empat siklus paralel: strategi investasi di era normal baru
Baru-baru ini, setelah berbicara dengan orang-orang berpengalaman di industri, sebuah konsensus mulai terbentuk: teori "siklus empat tahun" tradisional tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika investor masih tetap pada pandangan lama, berharap pada lonjakan pasar bull yang sederhana, kemungkinan besar mereka akan tertinggal jauh oleh pasar.
Faktanya, pasar Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi pola kompleks yang menjalankan empat siklus berbeda secara bersamaan, di mana setiap siklus memiliki ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Super Cycle Bitcoin
Bitcoin telah berevolusi dari sekadar objek spekulasi menjadi aset yang dialokasikan oleh institusi. Skala dana dan logika alokasi yang dibawa oleh Wall Street, perusahaan publik, dan ETF, telah mengubah total model "peralihan bullish dan bearish" tradisional.
Perubahan kunci terletak pada penurunan besar proporsi individu yang memegang koin, sementara dana institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi sedang masuk secara besar-besaran. Perubahan fundamental dalam struktur kepemilikan koin ini sedang membentuk kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Bagi investor ritel, tantangan terbesar datang dari tekanan ganda biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menanggung siklus kepemilikan 3-5 tahun, menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara investor ritel jelas sulit untuk memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan kemungkinan akan muncul siklus kenaikan perlahan Bitcoin yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, dari perspektif ritel saat ini, bahkan sulit untuk diprediksi dengan akurat.
Periode Pendek Perhatian MEME
Argumen untuk pengembangan jangka panjang proyek MEME masih berlaku. Di masa ketika narasi teknis kurang kuat, narasi MEME akan selalu mengikuti ritme emosi pasar, aliran dana, dan perhatian, mengisi "kekosongan kebosanan" di pasar.
Inti dari MEME adalah sebagai "alat spekulasi" untuk "kepuasan instan". Ini tidak memerlukan buku putih, verifikasi teknis, atau peta jalan, hanya perlu simbol yang dapat menggugah resonansi. Dari budaya hewan hingga isu politik, dari pengemasan konsep AI hingga inkubasi IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi satu set lengkap "rantai industri monetisasi emosi".
Perlu dicatat bahwa sifat "cepat dan singkat" dari MEME menjadikannya sebagai barometer sentimen pasar dan wadah penampungan dana. Ketika dana berlimpah, MEME menjadi tempat percobaan utama untuk uang panas; ketika dana langka, MEME berubah menjadi pelabuhan aman spekulasi terakhir.
Namun, pasar MEME sedang bertransformasi dari "perayaan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini sedang meningkat secara eksponensial. Dengan masuknya tim profesional, analis, dan dana besar, "surga akar rumput" yang dulunya pernah ada kini menghadapi masalah serius dari internalisasi.
Lompatan Inovasi Teknologi Dalam Siklus Panjang
Inovasi teknologi tidak hilang, sebaliknya, proyek inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknologi, seperti skalabilitas Layer2, teknologi bukti nol pengetahuan, infrastruktur AI, dll., biasanya memerlukan waktu pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat efek nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal—ada pergeseran waktu yang mendasar antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali dikritik oleh pasar karena memberikan estimasi nilai yang terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diterapkan, nilai justru dianggap terlalu rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lonjakan non-linear.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menempatkan proyek teknologi yang berpotensi di fase "lembah kematian" bisa menjadi strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebih. Namun, syaratnya adalah investor harus mampu menahan periode menunggu yang panjang dan fluktuasi pasar, serta suara keraguan yang mungkin dihadapi.
Siklus Pendek Inovasi Panas
Sebelum narasi teknis utama terbentuk, berbagai hotspot inovasi kecil dengan cepat berganti, dari tokenisasi aset fisik hingga Internet of Things terdesentralisasi, dari agen cerdas AI hingga infrastruktur AI (termasuk protokol konteks model dan komunikasi antar agen), setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahnya narasi ini dan perputaran frekuensi tinggi mencerminkan keterbatasan perhatian pasar saat ini dan pencarian efisiensi oleh dana.
Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti enam tahap: "Bukti Konsep → Uji Coba Modal → Perbesaran Opini Publik → Mengejar Kenaikan dan Menjual pada Penurunan → Pemborosan Valuasi → Penarikan Modal". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kunci adalah masuk pada tahap "Bukti Konsep" hingga "Uji Coba Modal", dan keluar pada puncak "Mengejar Kenaikan dan Menjual pada Penurunan".
Kompetisi antara hotspot kecil pada dasarnya adalah permainan zero-sum dari sumber daya perhatian. Namun, ada keterkaitan teknis dan hubungan konsep antara hotspot. Misalnya, protokol konteks model dan standar komunikasi antar agen dalam infrastruktur AI pada dasarnya adalah rekonstruksi dasar teknis dari narasi agen pintar AI. Jika narasi lanjutan dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan sistematis, dan dalam proses ini benar-benar mengendapkan nilai siklus yang berkelanjutan, sangat mungkin akan muncul narasi arus utama yang mirip dengan musim DeFi.
Dari pola hotspot kecil yang ada, lapisan infrastruktur AI kemungkinan besar akan menjadi yang pertama mencapai terobosan. Jika protokol konteks model, standar komunikasi antar agen, komputasi terdistribusi, inferensi, jaringan data, dan teknologi dasar lainnya dapat terintegrasi secara organik, maka memang ada potensi untuk membangun narasi arus utama yang mirip dengan "musim panas AI".
Secara keseluruhan, memahami empat siklus pasar paralel ini sangat penting untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahunan" yang tunggal sudah tidak lagi sesuai dengan kompleksitas pasar saat ini. Beradaptasi dengan "normal baru multi-siklus yang paralel" mungkin adalah kunci untuk meraih keuntungan yang sesungguhnya dalam pasar kali ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
8
Bagikan
Komentar
0/400
ZKProofster
· 07-22 02:58
secara teknis, siklus hanyalah kebisingan... fokus pada fundamental
Lihat AsliBalas0
DaisyUnicorn
· 07-21 07:01
Gelombang ini, strategi pemain juga mulai bervariasi~
Lihat AsliBalas0
ZKSherlock
· 07-21 04:40
sebenarnya... model siklikal membutuhkan dasar teori bukti yang lebih kuat sejujurnya
Lihat AsliBalas0
CommunityJanitor
· 07-21 03:59
Bull run benar-benar datang kali ini
Lihat AsliBalas0
TokenomicsTrapper
· 07-21 03:58
melihat pola ini beberapa bulan yang lalu... lembaga hanya terlambat untuk keluar dari pesta sejujurnya
Lihat AsliBalas0
GasGuzzler
· 07-21 03:57
Masih bermain siklus empat tahun? Bangunlah.
Lihat AsliBalas0
MetaverseLandlady
· 07-21 03:44
Semua itu hanya takhayul, masih berulang.
Lihat AsliBalas0
WalletDetective
· 07-21 03:30
Kamu tahu banyak sekali, sampai-sampai membuatku tertawa.
Pasar kripto dalam norma baru: Analisis strategi investasi di bawah empat siklus yang berlangsung secara bersamaan
Aset Kripto pasar empat siklus paralel: strategi investasi di era normal baru
Baru-baru ini, setelah berbicara dengan orang-orang berpengalaman di industri, sebuah konsensus mulai terbentuk: teori "siklus empat tahun" tradisional tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika investor masih tetap pada pandangan lama, berharap pada lonjakan pasar bull yang sederhana, kemungkinan besar mereka akan tertinggal jauh oleh pasar.
Faktanya, pasar Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi pola kompleks yang menjalankan empat siklus berbeda secara bersamaan, di mana setiap siklus memiliki ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Super Cycle Bitcoin
Bitcoin telah berevolusi dari sekadar objek spekulasi menjadi aset yang dialokasikan oleh institusi. Skala dana dan logika alokasi yang dibawa oleh Wall Street, perusahaan publik, dan ETF, telah mengubah total model "peralihan bullish dan bearish" tradisional.
Perubahan kunci terletak pada penurunan besar proporsi individu yang memegang koin, sementara dana institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi sedang masuk secara besar-besaran. Perubahan fundamental dalam struktur kepemilikan koin ini sedang membentuk kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Bagi investor ritel, tantangan terbesar datang dari tekanan ganda biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi dapat menanggung siklus kepemilikan 3-5 tahun, menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara investor ritel jelas sulit untuk memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan kemungkinan akan muncul siklus kenaikan perlahan Bitcoin yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, dari perspektif ritel saat ini, bahkan sulit untuk diprediksi dengan akurat.
Periode Pendek Perhatian MEME
Argumen untuk pengembangan jangka panjang proyek MEME masih berlaku. Di masa ketika narasi teknis kurang kuat, narasi MEME akan selalu mengikuti ritme emosi pasar, aliran dana, dan perhatian, mengisi "kekosongan kebosanan" di pasar.
Inti dari MEME adalah sebagai "alat spekulasi" untuk "kepuasan instan". Ini tidak memerlukan buku putih, verifikasi teknis, atau peta jalan, hanya perlu simbol yang dapat menggugah resonansi. Dari budaya hewan hingga isu politik, dari pengemasan konsep AI hingga inkubasi IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi satu set lengkap "rantai industri monetisasi emosi".
Perlu dicatat bahwa sifat "cepat dan singkat" dari MEME menjadikannya sebagai barometer sentimen pasar dan wadah penampungan dana. Ketika dana berlimpah, MEME menjadi tempat percobaan utama untuk uang panas; ketika dana langka, MEME berubah menjadi pelabuhan aman spekulasi terakhir.
Namun, pasar MEME sedang bertransformasi dari "perayaan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini sedang meningkat secara eksponensial. Dengan masuknya tim profesional, analis, dan dana besar, "surga akar rumput" yang dulunya pernah ada kini menghadapi masalah serius dari internalisasi.
Lompatan Inovasi Teknologi Dalam Siklus Panjang
Inovasi teknologi tidak hilang, sebaliknya, proyek inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknologi, seperti skalabilitas Layer2, teknologi bukti nol pengetahuan, infrastruktur AI, dll., biasanya memerlukan waktu pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat efek nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal—ada pergeseran waktu yang mendasar antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali dikritik oleh pasar karena memberikan estimasi nilai yang terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diterapkan, nilai justru dianggap terlalu rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lonjakan non-linear.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menempatkan proyek teknologi yang berpotensi di fase "lembah kematian" bisa menjadi strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebih. Namun, syaratnya adalah investor harus mampu menahan periode menunggu yang panjang dan fluktuasi pasar, serta suara keraguan yang mungkin dihadapi.
Siklus Pendek Inovasi Panas
Sebelum narasi teknis utama terbentuk, berbagai hotspot inovasi kecil dengan cepat berganti, dari tokenisasi aset fisik hingga Internet of Things terdesentralisasi, dari agen cerdas AI hingga infrastruktur AI (termasuk protokol konteks model dan komunikasi antar agen), setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki periode jendela 1-3 bulan.
Pecahnya narasi ini dan perputaran frekuensi tinggi mencerminkan keterbatasan perhatian pasar saat ini dan pencarian efisiensi oleh dana.
Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti enam tahap: "Bukti Konsep → Uji Coba Modal → Perbesaran Opini Publik → Mengejar Kenaikan dan Menjual pada Penurunan → Pemborosan Valuasi → Penarikan Modal". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kunci adalah masuk pada tahap "Bukti Konsep" hingga "Uji Coba Modal", dan keluar pada puncak "Mengejar Kenaikan dan Menjual pada Penurunan".
Kompetisi antara hotspot kecil pada dasarnya adalah permainan zero-sum dari sumber daya perhatian. Namun, ada keterkaitan teknis dan hubungan konsep antara hotspot. Misalnya, protokol konteks model dan standar komunikasi antar agen dalam infrastruktur AI pada dasarnya adalah rekonstruksi dasar teknis dari narasi agen pintar AI. Jika narasi lanjutan dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan sistematis, dan dalam proses ini benar-benar mengendapkan nilai siklus yang berkelanjutan, sangat mungkin akan muncul narasi arus utama yang mirip dengan musim DeFi.
Dari pola hotspot kecil yang ada, lapisan infrastruktur AI kemungkinan besar akan menjadi yang pertama mencapai terobosan. Jika protokol konteks model, standar komunikasi antar agen, komputasi terdistribusi, inferensi, jaringan data, dan teknologi dasar lainnya dapat terintegrasi secara organik, maka memang ada potensi untuk membangun narasi arus utama yang mirip dengan "musim panas AI".
Secara keseluruhan, memahami empat siklus pasar paralel ini sangat penting untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahunan" yang tunggal sudah tidak lagi sesuai dengan kompleksitas pasar saat ini. Beradaptasi dengan "normal baru multi-siklus yang paralel" mungkin adalah kunci untuk meraih keuntungan yang sesungguhnya dalam pasar kali ini.