Logika Investasi di Balik Lonjakan Harga Saham MicroStrategy
Harga saham MicroStrategy (MSTR) melonjak dari 69 dolar AS di awal tahun menjadi puncaknya di 543 dolar AS minggu lalu, bahkan kenaikannya melebihi Bitcoin. Perlu dicatat bahwa meskipun Bitcoin mengalami penarikan karena beberapa peristiwa, harga saham MSTR tetap menunjukkan tren kenaikan yang kuat. Fenomena ini mendorong kita untuk meninjau kembali logika investasinya: MSTR bukan hanya memanfaatkan konsep Bitcoin, tetapi memiliki strategi operasional yang unik.
Strategi inti MSTR: menerbitkan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin
MicroStrategy awalnya adalah penyedia sistem laporan intelijen bisnis, tetapi bisnis ini telah berangsur-angsur menyusut. Saat ini, strategi inti perusahaan adalah mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, membeli Bitcoin dalam jumlah besar, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Ringkasan Obligasi yang Dapat Dikonversi
Obligasi konversi adalah sejenis obligasi khusus, di mana investor dapat memilih untuk menerima pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan pada harga yang telah disepakati.
Jika harga saham naik secara signifikan, investor mungkin akan memilih untuk mengalihkan saham, yang mengakibatkan pengenceran saham perusahaan.
Jika kinerja harga saham biasa-biasa saja, investor mungkin akan memilih untuk menarik kembali modal dan bunga, perusahaan harus menanggung biaya modal tertentu.
Strategi Operasi MSTR
Menggunakan dana yang diperoleh dari penerbitan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin.
Dengan cara ini, MSTR terus meningkatkan kepemilikan Bitcoin-nya, sambil meningkatkan nilai Bitcoin per saham.
Misalnya, berdasarkan data awal tahun 2024, jumlah bitcoin yang sesuai dengan setiap 100 saham meningkat dari 0,091 menjadi 0,107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, MSTR meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 menjadi 252.000 melalui penerbitan obligasi konversi (kenaikan 33,3%), sementara total jumlah saham hanya tereduksi sebesar 13,2%. Setiap 100 saham kini berhubungan dengan 0,107 Bitcoin, naik dari 0,091 Bitcoin, menunjukkan peningkatan bertahap dalam hak kepemilikan Bitcoin.
Perkembangan terbaru
Pada 16 November, MSTR mengumumkan akuisisi 51.78 ribu Bitcoin senilai 4.6 miliar dolar AS, meningkatkan total kepemilikan menjadi 331.2 ribu. Dengan tren ini, nilai Bitcoin per 100 saham hampir mencapai 0.12. Dari sudut pandang berbasis koin, "hak" Bitcoin pemegang saham MSTR terus meningkat.
MSTR: "Sekop Emas" Bitcoin
Mode MSTR mirip dengan menggunakan leverage Wall Street untuk "menambang" Bitcoin:
Terus menerbitkan obligasi untuk membeli Bitcoin, dengan meningkatkan kepemilikan Bitcoin per saham melalui pengenceran saham.
Bagi para investor, membeli saham MSTR setara dengan memiliki Bitcoin secara tidak langsung, sambil menikmati keuntungan leverage akibat kenaikan harga Bitcoin.
Model ini mirip dengan skema ponzi, menggunakan dana yang baru dikumpulkan untuk meningkatkan hak pemegang saham lama, terus menerus melakukan penggalangan dana.
Keberlanjutan model
Kesulitan penggalangan dana: Jika harga saham tidak naik, penerbitan obligasi konversi di masa depan mungkin menjadi sulit, mempengaruhi keberlanjutan model.
Pengenceran berlebihan: Jika laju penerbitan saham lebih cepat daripada laju akumulasi Bitcoin, hak pemegang saham dapat berkurang.
Persaingan homogen: Jika lebih banyak perusahaan meniru model MSTR, keunikan mereka mungkin akan berkurang.
Logika investasi MSTR dan potensi risikonya
Dalam jangka panjang, akumulasi Bitcoin oleh modal besar di AS memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya 21 juta, cadangan strategis nasional AS mungkin akan mencakup 3 juta di antaranya. Bagi modal besar, "menimbun koin" bukan hanya tindakan investasi, tetapi juga pilihan strategis jangka panjang.
Namun, risiko investasi MSTR saat ini mungkin lebih besar daripada imbalan, investor harus bertindak hati-hati:
Jika harga Bitcoin mengalami koreksi, harga saham MSTR mungkin akan mengalami penurunan yang lebih besar karena efek leverage.
Apakah masa depan dapat mempertahankan mode pertumbuhan tinggi, tergantung pada kemampuan perusahaan untuk mengumpulkan dana dan lingkungan persaingan pasar.
Pemikiran Investor
Mengingat saat MSTR pertama kali membeli Bitcoin dalam skala besar pada tahun 2020, banyak investor melewatkan kesempatan karena mereka menganggap harganya terlalu tinggi. Saat itu, Bitcoin rebound dari 3000 dolar menjadi 5000 dolar, sementara MSTR membeli dalam jumlah besar pada harga 10.000 dolar. Akibatnya, Bitcoin terus meningkat hingga 20.000 dolar, mengejutkan banyak orang.
Kesempatan investasi MSTR yang terlewat kali ini mengingatkan kita untuk belajar dan memahami logika operasi serta pemahaman mendalam dari para raksasa kapitalis Amerika. Meskipun model MSTR tampak sederhana, itu mencerminkan keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Yang penting adalah mengambil pelajaran dari situasi ini dan terus meningkatkan pemahaman dan kemampuan penilaian investasi kita.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
21 Suka
Hadiah
21
9
Bagikan
Komentar
0/400
LightningClicker
· 22jam yang lalu
Bull run dimulai, bukan?
Lihat AsliBalas0
AirdropHunter420
· 07-23 13:12
bull ah bull ah
Lihat AsliBalas0
GateUser-a606bf0c
· 07-22 15:19
Perdagangan Mata Uang Kripto saya hanya percaya pada dompet tua Saylor
Lihat AsliBalas0
RugpullTherapist
· 07-22 05:42
Rugi parah rugi parah!
Lihat AsliBalas0
gas_fee_trauma
· 07-22 05:41
Semua itu jebakan saja.
Lihat AsliBalas0
APY追逐者
· 07-22 05:38
bullish btc bangku sudah siap
Lihat AsliBalas0
MemeKingNFT
· 07-22 05:35
Dan lihatlah dan hargai, berapa banyak kejadian di daratan, data berbicara di on-chain.
Lihat AsliBalas0
GmGnSleeper
· 07-22 05:30
Bertahan bisa menghasilkan banyak uang!
Lihat AsliBalas0
LayerZeroHero
· 07-22 05:21
Sangat wangi btc panjang sapi akan menembus dinding semua orang bilang
MicroStrategy meminjam Bitcoin untuk model Penimbunan Koin, harga saham melonjak lebih dari 500%
Logika Investasi di Balik Lonjakan Harga Saham MicroStrategy
Harga saham MicroStrategy (MSTR) melonjak dari 69 dolar AS di awal tahun menjadi puncaknya di 543 dolar AS minggu lalu, bahkan kenaikannya melebihi Bitcoin. Perlu dicatat bahwa meskipun Bitcoin mengalami penarikan karena beberapa peristiwa, harga saham MSTR tetap menunjukkan tren kenaikan yang kuat. Fenomena ini mendorong kita untuk meninjau kembali logika investasinya: MSTR bukan hanya memanfaatkan konsep Bitcoin, tetapi memiliki strategi operasional yang unik.
Strategi inti MSTR: menerbitkan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin
MicroStrategy awalnya adalah penyedia sistem laporan intelijen bisnis, tetapi bisnis ini telah berangsur-angsur menyusut. Saat ini, strategi inti perusahaan adalah mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, membeli Bitcoin dalam jumlah besar, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Ringkasan Obligasi yang Dapat Dikonversi
Obligasi konversi adalah sejenis obligasi khusus, di mana investor dapat memilih untuk menerima pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan pada harga yang telah disepakati.
Strategi Operasi MSTR
Misalnya, berdasarkan data awal tahun 2024, jumlah bitcoin yang sesuai dengan setiap 100 saham meningkat dari 0,091 menjadi 0,107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, MSTR meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 menjadi 252.000 melalui penerbitan obligasi konversi (kenaikan 33,3%), sementara total jumlah saham hanya tereduksi sebesar 13,2%. Setiap 100 saham kini berhubungan dengan 0,107 Bitcoin, naik dari 0,091 Bitcoin, menunjukkan peningkatan bertahap dalam hak kepemilikan Bitcoin.
Perkembangan terbaru
Pada 16 November, MSTR mengumumkan akuisisi 51.78 ribu Bitcoin senilai 4.6 miliar dolar AS, meningkatkan total kepemilikan menjadi 331.2 ribu. Dengan tren ini, nilai Bitcoin per 100 saham hampir mencapai 0.12. Dari sudut pandang berbasis koin, "hak" Bitcoin pemegang saham MSTR terus meningkat.
MSTR: "Sekop Emas" Bitcoin
Mode MSTR mirip dengan menggunakan leverage Wall Street untuk "menambang" Bitcoin:
Model ini mirip dengan skema ponzi, menggunakan dana yang baru dikumpulkan untuk meningkatkan hak pemegang saham lama, terus menerus melakukan penggalangan dana.
Keberlanjutan model
Logika investasi MSTR dan potensi risikonya
Dalam jangka panjang, akumulasi Bitcoin oleh modal besar di AS memiliki makna strategis. Mengingat total Bitcoin hanya 21 juta, cadangan strategis nasional AS mungkin akan mencakup 3 juta di antaranya. Bagi modal besar, "menimbun koin" bukan hanya tindakan investasi, tetapi juga pilihan strategis jangka panjang.
Namun, risiko investasi MSTR saat ini mungkin lebih besar daripada imbalan, investor harus bertindak hati-hati:
Pemikiran Investor
Mengingat saat MSTR pertama kali membeli Bitcoin dalam skala besar pada tahun 2020, banyak investor melewatkan kesempatan karena mereka menganggap harganya terlalu tinggi. Saat itu, Bitcoin rebound dari 3000 dolar menjadi 5000 dolar, sementara MSTR membeli dalam jumlah besar pada harga 10.000 dolar. Akibatnya, Bitcoin terus meningkat hingga 20.000 dolar, mengejutkan banyak orang.
Kesempatan investasi MSTR yang terlewat kali ini mengingatkan kita untuk belajar dan memahami logika operasi serta pemahaman mendalam dari para raksasa kapitalis Amerika. Meskipun model MSTR tampak sederhana, itu mencerminkan keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Yang penting adalah mengambil pelajaran dari situasi ini dan terus meningkatkan pemahaman dan kemampuan penilaian investasi kita.