Awal tahun 2024, ekonomi Amerika Serikat mengalami awal yang baik. Meskipun kenaikan indikator inflasi dapat menyebabkan penundaan waktu penurunan suku bunga, data ekonomi yang sangat baik mencerminkan kondisi yang baik dan memberikan kepercayaan yang cukup bagi pasar, terutama konsumen. Pada bulan Januari, saham-saham AS terus mencetak rekor tertinggi, saham teknologi kembali menjadi fokus pasar, tetapi TSL mengalami penurunan laba kotor untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Pasar saham Asia-Pasifik menunjukkan kinerja yang baik, sementara pasar saham Eropa tetap stabil dalam fluktuasi. Bitcoin ETF disetujui sesuai jadwal, tetapi tekanan jual dari beberapa investor menyebabkan pasar kripto mengalami tekanan jangka pendek. Seiring dengan berkurangnya tekanan jual, saat ini pasar cenderung stabil dan menunjukkan pemulihan tertentu.
Pada 5 Januari, Amerika Serikat mengumumkan indikator ekonomi penting pertama tahun baru: Jumlah pekerjaan non-pertanian di bulan Desember meningkat sebesar 216.000, melebihi ekspektasi sebesar 175.000. Diantaranya, pekerjaan non-pertanian sektor swasta meningkat sebesar 164.000, jauh di atas ekspektasi sebesar 130.000. Data yang mencolok ini memberikan dorongan kuat bagi investor.
Namun, data pekerjaan yang kuat juga memicu kekhawatiran pasar terhadap inflasi. Data yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS pada tanggal 11 menunjukkan bahwa CPI AS pada bulan Desember tahun lalu naik 3,4% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari bulan sebelumnya yang 3,1% dan perkiraan 3,2%, jauh melebihi target inflasi 2% dari Federal Reserve. Saat ini, meskipun inflasi telah meningkat, hampir tidak ada yang mengharapkan akan ada kenaikan suku bunga lebih lanjut, pasar umumnya beranggapan bahwa waktu penurunan suku bunga mungkin akan lebih lambat dari yang diperkirakan sebelumnya.
Bulan lalu, pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga pada pertemuan Federal Reserve tanggal 20 Maret menjadi 5% hingga 5,25% sebesar 75,6%. Namun sekarang, probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Maret turun menjadi 42,4%, dan pasar umumnya memperkirakan bahwa penurunan suku bunga mungkin baru akan dimulai pada pertengahan tahun.
Dari pergerakan obligasi AS juga dapat dilihat harapan pasar terhadap CPI yang meningkat. Selama bulan Januari, obligasi pemerintah AS tenor sepuluh tahun pada dasarnya menunjukkan tren naik yang stabil.
Data non-farm dan CPI yang meningkat mungkin berarti ekonomi AS terus mempertahankan kinerja yang kuat. Indeks manufaktur Markit yang diumumkan pada 24 Januari juga jauh melampaui ekspektasi: PMI komposit Markit AS untuk Januari berada di nilai awal 52,3, lebih tinggi dari ekspektasi 51. Di antaranya, PMI manufaktur berada di nilai awal 50,3, mencetak rekor tertinggi sejak Oktober 2022, jauh melampaui ekspektasi 47,6. Ini menunjukkan bahwa baik sektor manufaktur maupun jasa menunjukkan tren peningkatan pesanan, dan perusahaan berada dalam lingkungan bisnis yang baik.
Data GDP juga melebihi ekspektasi, pertumbuhan tahunan kuartal GDP Amerika Serikat pada kuartal keempat sebesar 3,3%, dengan nilai ekspektasi 2%. Pertumbuhan GDP tahunan mencapai 2,5%.
Kondisi ekonomi tidak hanya tercermin dalam data statistik yang melebihi ekspektasi, tetapi juga tercermin dalam kenaikan indeks kepercayaan konsumen AS pada bulan Januari. Di antaranya, indeks kepercayaan Universitas Michigan mencapai titik tertinggi dalam satu setengah tahun.
Bulan lalu, Dow Jones mencetak rekor tertinggi baru, bulan ini S&P 500 mengikuti, melampaui puncak sebelumnya pada 4 Januari 2022. Saat ini, hanya tiga indeks utama saham AS yang tersisa yaitu Nasdaq yang belum mencetak rekor baru, hanya kurang sekitar 5% untuk mencapai puncak baru, tetapi indeks Nasdaq 100 telah berhasil mencapai puncak baru.
Fokus pasar kembali ke saham teknologi, beberapa perusahaan teknologi besar mencetak rekor tertinggi baru. Gelombang AI dianggap sebagai revolusi manusia yang akan bertahan selama bertahun-tahun bahkan puluhan tahun, ini telah menjadi konsensus pasar. Melihat kembali tahun 2023, saham teknologi besar AS mengalami kenaikan yang signifikan, menjadi sumber utama dari imbal hasil berlebih pasar.
Preferensi lembaga terhadap saham besar adalah gaya pasar yang jelas di pasar saham AS tahun lalu. Dengan membandingkan indeks S&P 500 dan Russell 2000, terlihat bahwa saham besar jauh lebih kuat daripada saham kecil. Di satu sisi, pasar terus memperhatikan kenaikan suku bunga Federal Reserve tahun lalu, saham besar yang berkinerja baik memiliki atribut perlindungan yang tinggi; di sisi lain, dengan pasar mulai beralih ke ekspektasi penurunan suku bunga, jika ekonomi AS dapat mencapai pendaratan lunak tahun ini dan mempertahankan tren baik di awal tahun, saham kecil mungkin akan memiliki kinerja yang lebih baik. Jika tidak, dana mungkin akan terus mempertahankan psikologi perlindungan tahun lalu, dan tetap konservatif dalam berkelompok.
Perlu dicatat bahwa, meskipun beberapa perusahaan teknologi besar mencapai rekor tertinggi, TSL justru mengalami penurunan berturut-turut, pada 25 Januari bahkan anjlok lebih dari 12%. Alasannya adalah posisi kepemimpinan TSL dalam kendaraan listrik global sedang ditantang. Data yang dirilis awal bulan menunjukkan bahwa TSL menyerahkan 484.500 mobil pada kuartal keempat, tidak setara dengan pengiriman mobil listrik murni pesaingnya yang mencapai 526.400 unit pada periode yang sama. Laporan keuangan yang dirilis setelah pasar tutup pada tanggal 24 lebih lanjut mengonfirmasi masalah ini: total laba kotor tahun 2023 mengalami penurunan untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, turun 15% dibandingkan tahun 2022, dan arus kas juga turun 42%.
Pasar negara lain juga menunjukkan kinerja positif di bulan Januari, terutama Jepang dan India. Beberapa indeks saham Asia mencapai rekor tertinggi baru, indeks Nikkei 225 mendekati 37000 poin, sangat dekat dengan 38957 poin pada tahun 1990. Indeks saham Jerman dan Prancis saat ini berada dalam kondisi sideways tinggi, secara teknis tidak ada risiko yang jelas.
Pada tanggal 11 bulan ini, beberapa perusahaan mendapatkan persetujuan untuk Bitcoin ETF spot sesuai jadwal. Ini berarti investor biasa dapat membeli aset Bitcoin seperti membeli dan menjual saham, yang tidak diragukan lagi akan membawa sejumlah besar dana tambahan ke pasar kripto.
Namun, ketika sebagian besar orang mengharapkan Bitcoin akan melambung, pasar kripto justru mengalami penyesuaian. Alasan utama penurunan ini adalah investor yang membeli produk trust tertentu di awal menjual. Produk tersebut sejak diluncurkan telah menjadi wakil institusi pembeli yang penting di dunia enkripsi, selama bertahun-tahun menyediakan saluran investasi cryptocurrency yang sesuai bagi para investor.
Saat ini, produk ini berhasil diubah menjadi ETF, dan investor awal dapat menjual saham sebelumnya melalui cara ETF. Investor ini mengalami keuntungan yang besar dan tidak dapat melakukan penebusan dalam jangka panjang, sehingga muncul tekanan jual yang signifikan di pasar. Dari data posisi, dapat dilihat bahwa pengurangan besar-besaran dimulai sejak tanggal 11.
Oleh karena itu, tekanan jual di pasar saat ini terutama berasal dari investor awal, dan tidak dapat mewakili pandangan keseluruhan pasar kripto, apalagi mewakili pemikiran investor Bitcoin ETF yang baru masuk di siklus ini. Faktanya, dari data kepemilikan, selain produk di atas, Bitcoin ETF lainnya semua mengalami peningkatan.
Karena penyebab tekanan pasar sudah jelas, maka kuncinya adalah memperkirakan kapan tekanan jual ini akan berakhir. Sebuah bank investasi besar sebelumnya memperkirakan bahwa aliran keluar bersih dari produk terkait akan mencapai sekitar 3 miliar dolar AS. Dan dalam laporan terbaru bank investasi tersebut pada tanggal 24, disebutkan, "Mengingat aliran keluar bersih telah mencapai 4,3 miliar dolar AS, kami percaya bahwa fase pengambilan keuntungan sudah hampir selesai, ini berarti tekanan penurunan pada Bitcoin seharusnya sudah hampir berakhir." Dipengaruhi oleh berita ini, harga Bitcoin mulai stabil di sekitar 40.000 hingga 41.000 dolar AS dan menunjukkan tingkat pemulihan tertentu.
Pergerakan harga jangka pendek akan dipengaruhi oleh berbagai peristiwa, tetapi logika dasar dari dimulainya bull market — aliran dana baru yang masuk — adalah jelas. ETF memberikan cara yang lebih mudah bagi ritel dan institusi untuk membeli Bitcoin, sehingga kepercayaan terhadap pergerakan pasar kripto di tahun 2024 masih dapat dipertahankan.
Di bulan pertama tahun baru, para investor pasar saham merasakan sinyal positif, sementara para investor pasar kripto mengalami awal yang tidak begitu mulus. Saat ini, likuiditas pasar secara keseluruhan tidak memiliki risiko yang jelas, dan ekonomi AS tetap dalam kondisi baik. Dalam lingkungan ini, pemulihan pasar kripto dari penurunan sebelumnya dan kembali menuju kenaikan seharusnya hanya masalah waktu. Kesempatan yang dibawa oleh dana tambahan tidak dapat disangkal, sehingga setelah melewati Januari yang dingin ini, apa yang akan datang kemungkinan adalah musim semi yang hangat.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
26 Suka
Hadiah
26
9
Bagikan
Komentar
0/400
HalfIsEmpty
· 07-25 05:36
Kali ini benar-benar naik ke atap.
Lihat AsliBalas0
Lonely_Validator
· 07-25 00:49
Dengan harga koin ini, siapa yang berani berinvestasi?
Lihat AsliBalas0
SolidityStruggler
· 07-24 14:49
Saham AS semuanya naik berlawanan dengan TSL
Lihat AsliBalas0
ApeEscapeArtist
· 07-24 11:29
bull run baru saja dimulai Penimbunan Koin terasa lemah
Lihat AsliBalas0
NFTBlackHole
· 07-22 06:15
btc kali ini stabil, sudah bilang harus To da moon
Lihat AsliBalas0
ResearchChadButBroke
· 07-22 06:14
hodl sudah selesai. Stabil.
Lihat AsliBalas0
ILCollector
· 07-22 06:14
Sekali lagi para suckers menantikan big pump BTC tahun ini
Lihat AsliBalas0
fork_in_the_road
· 07-22 05:54
Bull run yang terjadi setiap seratus tahun ini datang begitu saja?
Lihat AsliBalas0
RugPullSurvivor
· 07-22 05:48
btc etf saja, ngapain terlalu banyak yang berlebihan?
Ekonomi Amerika yang kuat Bitcoin ETF disetujui Analisis pembukaan pasar keuangan 2024
Awal tahun 2024, ekonomi Amerika Serikat mengalami awal yang baik. Meskipun kenaikan indikator inflasi dapat menyebabkan penundaan waktu penurunan suku bunga, data ekonomi yang sangat baik mencerminkan kondisi yang baik dan memberikan kepercayaan yang cukup bagi pasar, terutama konsumen. Pada bulan Januari, saham-saham AS terus mencetak rekor tertinggi, saham teknologi kembali menjadi fokus pasar, tetapi TSL mengalami penurunan laba kotor untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Pasar saham Asia-Pasifik menunjukkan kinerja yang baik, sementara pasar saham Eropa tetap stabil dalam fluktuasi. Bitcoin ETF disetujui sesuai jadwal, tetapi tekanan jual dari beberapa investor menyebabkan pasar kripto mengalami tekanan jangka pendek. Seiring dengan berkurangnya tekanan jual, saat ini pasar cenderung stabil dan menunjukkan pemulihan tertentu.
Pada 5 Januari, Amerika Serikat mengumumkan indikator ekonomi penting pertama tahun baru: Jumlah pekerjaan non-pertanian di bulan Desember meningkat sebesar 216.000, melebihi ekspektasi sebesar 175.000. Diantaranya, pekerjaan non-pertanian sektor swasta meningkat sebesar 164.000, jauh di atas ekspektasi sebesar 130.000. Data yang mencolok ini memberikan dorongan kuat bagi investor.
Namun, data pekerjaan yang kuat juga memicu kekhawatiran pasar terhadap inflasi. Data yang dirilis oleh Departemen Tenaga Kerja AS pada tanggal 11 menunjukkan bahwa CPI AS pada bulan Desember tahun lalu naik 3,4% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari bulan sebelumnya yang 3,1% dan perkiraan 3,2%, jauh melebihi target inflasi 2% dari Federal Reserve. Saat ini, meskipun inflasi telah meningkat, hampir tidak ada yang mengharapkan akan ada kenaikan suku bunga lebih lanjut, pasar umumnya beranggapan bahwa waktu penurunan suku bunga mungkin akan lebih lambat dari yang diperkirakan sebelumnya.
Bulan lalu, pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga pada pertemuan Federal Reserve tanggal 20 Maret menjadi 5% hingga 5,25% sebesar 75,6%. Namun sekarang, probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Maret turun menjadi 42,4%, dan pasar umumnya memperkirakan bahwa penurunan suku bunga mungkin baru akan dimulai pada pertengahan tahun.
Dari pergerakan obligasi AS juga dapat dilihat harapan pasar terhadap CPI yang meningkat. Selama bulan Januari, obligasi pemerintah AS tenor sepuluh tahun pada dasarnya menunjukkan tren naik yang stabil.
Data non-farm dan CPI yang meningkat mungkin berarti ekonomi AS terus mempertahankan kinerja yang kuat. Indeks manufaktur Markit yang diumumkan pada 24 Januari juga jauh melampaui ekspektasi: PMI komposit Markit AS untuk Januari berada di nilai awal 52,3, lebih tinggi dari ekspektasi 51. Di antaranya, PMI manufaktur berada di nilai awal 50,3, mencetak rekor tertinggi sejak Oktober 2022, jauh melampaui ekspektasi 47,6. Ini menunjukkan bahwa baik sektor manufaktur maupun jasa menunjukkan tren peningkatan pesanan, dan perusahaan berada dalam lingkungan bisnis yang baik.
Data GDP juga melebihi ekspektasi, pertumbuhan tahunan kuartal GDP Amerika Serikat pada kuartal keempat sebesar 3,3%, dengan nilai ekspektasi 2%. Pertumbuhan GDP tahunan mencapai 2,5%.
Kondisi ekonomi tidak hanya tercermin dalam data statistik yang melebihi ekspektasi, tetapi juga tercermin dalam kenaikan indeks kepercayaan konsumen AS pada bulan Januari. Di antaranya, indeks kepercayaan Universitas Michigan mencapai titik tertinggi dalam satu setengah tahun.
Bulan lalu, Dow Jones mencetak rekor tertinggi baru, bulan ini S&P 500 mengikuti, melampaui puncak sebelumnya pada 4 Januari 2022. Saat ini, hanya tiga indeks utama saham AS yang tersisa yaitu Nasdaq yang belum mencetak rekor baru, hanya kurang sekitar 5% untuk mencapai puncak baru, tetapi indeks Nasdaq 100 telah berhasil mencapai puncak baru.
Fokus pasar kembali ke saham teknologi, beberapa perusahaan teknologi besar mencetak rekor tertinggi baru. Gelombang AI dianggap sebagai revolusi manusia yang akan bertahan selama bertahun-tahun bahkan puluhan tahun, ini telah menjadi konsensus pasar. Melihat kembali tahun 2023, saham teknologi besar AS mengalami kenaikan yang signifikan, menjadi sumber utama dari imbal hasil berlebih pasar.
Preferensi lembaga terhadap saham besar adalah gaya pasar yang jelas di pasar saham AS tahun lalu. Dengan membandingkan indeks S&P 500 dan Russell 2000, terlihat bahwa saham besar jauh lebih kuat daripada saham kecil. Di satu sisi, pasar terus memperhatikan kenaikan suku bunga Federal Reserve tahun lalu, saham besar yang berkinerja baik memiliki atribut perlindungan yang tinggi; di sisi lain, dengan pasar mulai beralih ke ekspektasi penurunan suku bunga, jika ekonomi AS dapat mencapai pendaratan lunak tahun ini dan mempertahankan tren baik di awal tahun, saham kecil mungkin akan memiliki kinerja yang lebih baik. Jika tidak, dana mungkin akan terus mempertahankan psikologi perlindungan tahun lalu, dan tetap konservatif dalam berkelompok.
Perlu dicatat bahwa, meskipun beberapa perusahaan teknologi besar mencapai rekor tertinggi, TSL justru mengalami penurunan berturut-turut, pada 25 Januari bahkan anjlok lebih dari 12%. Alasannya adalah posisi kepemimpinan TSL dalam kendaraan listrik global sedang ditantang. Data yang dirilis awal bulan menunjukkan bahwa TSL menyerahkan 484.500 mobil pada kuartal keempat, tidak setara dengan pengiriman mobil listrik murni pesaingnya yang mencapai 526.400 unit pada periode yang sama. Laporan keuangan yang dirilis setelah pasar tutup pada tanggal 24 lebih lanjut mengonfirmasi masalah ini: total laba kotor tahun 2023 mengalami penurunan untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, turun 15% dibandingkan tahun 2022, dan arus kas juga turun 42%.
Pasar negara lain juga menunjukkan kinerja positif di bulan Januari, terutama Jepang dan India. Beberapa indeks saham Asia mencapai rekor tertinggi baru, indeks Nikkei 225 mendekati 37000 poin, sangat dekat dengan 38957 poin pada tahun 1990. Indeks saham Jerman dan Prancis saat ini berada dalam kondisi sideways tinggi, secara teknis tidak ada risiko yang jelas.
Pada tanggal 11 bulan ini, beberapa perusahaan mendapatkan persetujuan untuk Bitcoin ETF spot sesuai jadwal. Ini berarti investor biasa dapat membeli aset Bitcoin seperti membeli dan menjual saham, yang tidak diragukan lagi akan membawa sejumlah besar dana tambahan ke pasar kripto.
Namun, ketika sebagian besar orang mengharapkan Bitcoin akan melambung, pasar kripto justru mengalami penyesuaian. Alasan utama penurunan ini adalah investor yang membeli produk trust tertentu di awal menjual. Produk tersebut sejak diluncurkan telah menjadi wakil institusi pembeli yang penting di dunia enkripsi, selama bertahun-tahun menyediakan saluran investasi cryptocurrency yang sesuai bagi para investor.
Saat ini, produk ini berhasil diubah menjadi ETF, dan investor awal dapat menjual saham sebelumnya melalui cara ETF. Investor ini mengalami keuntungan yang besar dan tidak dapat melakukan penebusan dalam jangka panjang, sehingga muncul tekanan jual yang signifikan di pasar. Dari data posisi, dapat dilihat bahwa pengurangan besar-besaran dimulai sejak tanggal 11.
Oleh karena itu, tekanan jual di pasar saat ini terutama berasal dari investor awal, dan tidak dapat mewakili pandangan keseluruhan pasar kripto, apalagi mewakili pemikiran investor Bitcoin ETF yang baru masuk di siklus ini. Faktanya, dari data kepemilikan, selain produk di atas, Bitcoin ETF lainnya semua mengalami peningkatan.
Karena penyebab tekanan pasar sudah jelas, maka kuncinya adalah memperkirakan kapan tekanan jual ini akan berakhir. Sebuah bank investasi besar sebelumnya memperkirakan bahwa aliran keluar bersih dari produk terkait akan mencapai sekitar 3 miliar dolar AS. Dan dalam laporan terbaru bank investasi tersebut pada tanggal 24, disebutkan, "Mengingat aliran keluar bersih telah mencapai 4,3 miliar dolar AS, kami percaya bahwa fase pengambilan keuntungan sudah hampir selesai, ini berarti tekanan penurunan pada Bitcoin seharusnya sudah hampir berakhir." Dipengaruhi oleh berita ini, harga Bitcoin mulai stabil di sekitar 40.000 hingga 41.000 dolar AS dan menunjukkan tingkat pemulihan tertentu.
Pergerakan harga jangka pendek akan dipengaruhi oleh berbagai peristiwa, tetapi logika dasar dari dimulainya bull market — aliran dana baru yang masuk — adalah jelas. ETF memberikan cara yang lebih mudah bagi ritel dan institusi untuk membeli Bitcoin, sehingga kepercayaan terhadap pergerakan pasar kripto di tahun 2024 masih dapat dipertahankan.
Di bulan pertama tahun baru, para investor pasar saham merasakan sinyal positif, sementara para investor pasar kripto mengalami awal yang tidak begitu mulus. Saat ini, likuiditas pasar secara keseluruhan tidak memiliki risiko yang jelas, dan ekonomi AS tetap dalam kondisi baik. Dalam lingkungan ini, pemulihan pasar kripto dari penurunan sebelumnya dan kembali menuju kenaikan seharusnya hanya masalah waktu. Kesempatan yang dibawa oleh dana tambahan tidak dapat disangkal, sehingga setelah melewati Januari yang dingin ini, apa yang akan datang kemungkinan adalah musim semi yang hangat.