Analisis Lengkap tentang Staking Ulang dan Likuiditas Staking Ulang
Re-staking dan Likuiditas re-staking baru-baru ini mendapat perhatian luas dari pengguna yang berharap dapat meningkatkan imbal hasil ETH di atas dasar berita baik ETH ETF. Data DeFi Llama menunjukkan, pertumbuhan TVL untuk kedua kategori ini sangat pesat, menempati urutan kelima dan keenam di antara semua kategori. Ekosistem re-staking baru-baru ini berkembang pesat, mari kita pahami terlebih dahulu prinsip dasar re-staking dan likuiditas re-staking.
stake dan Likuiditas stake latar belakang
Staking Ethereum adalah dengan menginvestasikan ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan imbalan ETH tambahan. Meskipun staking ETH dapat menghasilkan imbalan, ada risiko penalti serta risiko kurangnya likuiditas akibat periode un-staking.
Menjadi validator membutuhkan modal awal yang besar sebesar 32 ETH, yang merupakan ambang batas yang cukup tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, beberapa platform menawarkan layanan pengumpulan stake, yang memungkinkan beberapa pengguna untuk menggabungkan ETH mereka untuk memenuhi persyaratan minimum stake.
Meskipun layanan ini memungkinkan untuk stake jumlah ETH yang tidak terbatas, ETH yang distake tetap dalam status "terkunci" dan tidak dapat diakses hingga proses stake dibatalkan, yang memerlukan waktu beberapa hari (. Likuiditas stake muncul sebagai solusi inovatif, yang mencetak token likuiditas sebagai imbalan atas setoran ETH pengguna. Token likuiditas mewakili ETH yang distake, dan ETH ini akan mengumpulkan hadiah, serta dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi untuk meningkatkan imbal hasil. Solusi ini tidak hanya membuat stake lebih mudah diakses, tetapi juga meningkatkan fleksibilitas dan potensi imbal hasil bagi investor.
![Gambaran keseluruhan likuiditas dan staking ulang])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
) Kebangkitan staking kembali
Re-staking adalah konsep yang pertama kali diusulkan oleh EigenLayer, yang melibatkan penggunaan ETH yang dipertaruhkan untuk melindungi modul yang tidak dapat dikerahkan atau diverifikasi di EVM, seperti sidechain, jaringan oracle, dan lapisan ketersediaan data. Modul-modul ini biasanya memerlukan layanan verifikasi aktif ###AVS(, yang dilindungi oleh token mereka sendiri, dan akan menghadapi masalah seperti perlunya membangun jaringan keamanan sendiri dan model kepercayaan yang lebih rendah. Re-staking menyelesaikan masalah ini, karena keamanan dapat diarahkan dari kumpulan validator besar Ethereum, sementara menyerang staking yang terpool memerlukan biaya yang lebih besar.
Meskipun EigenLayer adalah protokol staking ulang pertama, protokol lain juga menjadi pesaing. Meskipun semuanya bertujuan untuk menggunakan aset staking ulang untuk memberikan keamanan, ada perbedaan halus di antara mereka.
![Tampilan lengkap likuiditas dan staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
) Ringkasan Perjanjian Staking
Saat ini, protokol re-staking utama termasuk EigenLayer, Karak, dan Symbiotic. Protokol-protokol ini memiliki perbedaan dalam hal aset yang didukung, model keamanan, lapisan eksekusi, dan penanganan hukuman.
EigenLayer hanya mendukung ETH dan token staking likuiditas ETH ###LST(, sementara Karak dan Symbiotic mendukung rentang aset yang lebih luas. Dalam hal model keamanan, EigenLayer memiliki volatilitas yang lebih kecil karena hanya menerima ETH dan variannya, yang dapat mengurangi risiko fluktuasi besar. Karak dan Symbiotic menawarkan opsi keamanan yang lebih fleksibel.
Dalam hal rantai yang didukung dan mitra, EigenLayer dan Symbiotic terutama hanya menerima aset di Ethereum, sementara Karak saat ini mendukung setoran dari 5 rantai. Karena EigenLayer adalah pelopor di bidang staking, jumlah AVS yang dibangun di infrastrukturnya adalah yang terbanyak.
![Sebuah Tinjauan Gambar Likuiditas dan Staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(
) Overview Likuiditas untuk stake
Protokol utama likuiditas staking ulang termasuk EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell, dan Mellow. Protokol-protokol ini memiliki perbedaan dalam jenis token likuiditas staking ulang, aset setoran yang didukung, integrasi DeFi, dan dukungan Layer 2.
Protokol re-staking likuiditas menyediakan token kemasan likuiditas untuk simpanan. Beberapa protokol menawarkan LRT berbasis keranjang, yang menggabungkan beberapa LST ke dalam satu LRT. Protokol lainnya menawarkan LRT asli, yang hanya menerima simpanan ETH asli.
Proposisi nilai dari protokol ini adalah untuk membuka efisiensi modal, memanfaatkan aset yang disimpan untuk mendapatkan pendapatan kumulatif dari staking dan DeFi. Banyak protokol telah memperluas ke berbagai integrasi DeFi, termasuk pertukaran DEX, strategi hasil, dan layanan pinjam meminjam. Untuk mengatasi biaya gas yang lebih rendah, LRT ini juga mendukung berbagai Layer 2.
![Tampilan keseluruhan likuiditas dan staking]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp(
) Pertumbuhan re-stake
Sejak akhir 2023, penyetoran kembali yang dipertaruhkan telah meningkat pesat. Rasio penyetoran kembali likuiditas ### likuiditas penyetoran kembali dalam TVL/penyetoran kembali dalam TVL ( telah mencapai lebih dari 70%, dan terus meningkat sekitar 5-10% dalam beberapa bulan terakhir, yang menunjukkan bahwa sebagian besar likuiditas penyetoran kembali dilakukan melalui protokol penyetoran kembali likuiditas.
Namun, baru-baru ini ada tanda-tanda bahwa ada aliran keluar dari setoran beberapa protokol utama. Ini mungkin disebabkan oleh distribusi token yang akan datang dan pengguna yang mencari peluang airdrop baru. Seiring waktu, beberapa Likuiditas mungkin akan mengalir ke protokol lain, seperti Karak dan Symbiotic.
![Gambaran Umum Likuiditas dan Staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(
) Kesimpulan
Hingga 1 Juli 2024, ETH yang dipertaruhkan dalam saldo mendekati 33 juta, di mana sekitar 13,4 juta ETH ###460 miliar dolar ( dipertaruhkan melalui platform likuiditas, menyumbang 40,5% dari semua ETH yang dipertaruhkan. Rasio staking dan staking likuiditas sekitar 35,6%, mendekati rasio ETH staking likuiditas terhadap total ETH yang dipertaruhkan.
Seiring dengan pencabutan batas deposit oleh platform staking dan ekspansi ke aset lainnya, ini berpotensi menarik lebih banyak aliran dana di masa mendatang. Meskipun mungkin ada beberapa volatilitas dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka panjang, staking dan ekosistem likuiditas staking diharapkan akan terus tumbuh dan berkembang.
![Sebuah tampilan lengkap tentang Likuiditas dan stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
6
Bagikan
Komentar
0/400
0xDreamChaser
· 07-25 23:56
Jadi itu adalah mesin pemotong suckers.
Lihat AsliBalas0
JustAnotherWallet
· 07-25 12:16
Terlalu tinggi, siapa yang bisa bermain?
Lihat AsliBalas0
DefiPlaybook
· 07-23 00:25
TVL meningkat 34.2%, manajemen risiko adalah kelemahan yang signifikan
Lihat AsliBalas0
MevShadowranger
· 07-23 00:22
arbitrageur MEV yang tidak sopan Lebih baik beraksi daripada hanya bermain-main Mengandalkan kode untuk mendapatkan kode
Lihat AsliBalas0
GhostAddressHunter
· 07-23 00:18
Masih ada orang yang keras kepala untuk bermain ini.
Lihat AsliBalas0
DeFiCaffeinator
· 07-23 00:04
Posisi Lock-up 32 ETH? Hehe, menangis karena miskin.
Re-stake dan likuiditas re-stake: Analisis inovasi dan pertumbuhan ekosistem ETH
Analisis Lengkap tentang Staking Ulang dan Likuiditas Staking Ulang
Re-staking dan Likuiditas re-staking baru-baru ini mendapat perhatian luas dari pengguna yang berharap dapat meningkatkan imbal hasil ETH di atas dasar berita baik ETH ETF. Data DeFi Llama menunjukkan, pertumbuhan TVL untuk kedua kategori ini sangat pesat, menempati urutan kelima dan keenam di antara semua kategori. Ekosistem re-staking baru-baru ini berkembang pesat, mari kita pahami terlebih dahulu prinsip dasar re-staking dan likuiditas re-staking.
stake dan Likuiditas stake latar belakang
Staking Ethereum adalah dengan menginvestasikan ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan imbalan ETH tambahan. Meskipun staking ETH dapat menghasilkan imbalan, ada risiko penalti serta risiko kurangnya likuiditas akibat periode un-staking.
Menjadi validator membutuhkan modal awal yang besar sebesar 32 ETH, yang merupakan ambang batas yang cukup tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, beberapa platform menawarkan layanan pengumpulan stake, yang memungkinkan beberapa pengguna untuk menggabungkan ETH mereka untuk memenuhi persyaratan minimum stake.
Meskipun layanan ini memungkinkan untuk stake jumlah ETH yang tidak terbatas, ETH yang distake tetap dalam status "terkunci" dan tidak dapat diakses hingga proses stake dibatalkan, yang memerlukan waktu beberapa hari (. Likuiditas stake muncul sebagai solusi inovatif, yang mencetak token likuiditas sebagai imbalan atas setoran ETH pengguna. Token likuiditas mewakili ETH yang distake, dan ETH ini akan mengumpulkan hadiah, serta dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi untuk meningkatkan imbal hasil. Solusi ini tidak hanya membuat stake lebih mudah diakses, tetapi juga meningkatkan fleksibilitas dan potensi imbal hasil bagi investor.
![Gambaran keseluruhan likuiditas dan staking ulang])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f998bc34a85f32376838693afb870bb.webp(
) Kebangkitan staking kembali
Re-staking adalah konsep yang pertama kali diusulkan oleh EigenLayer, yang melibatkan penggunaan ETH yang dipertaruhkan untuk melindungi modul yang tidak dapat dikerahkan atau diverifikasi di EVM, seperti sidechain, jaringan oracle, dan lapisan ketersediaan data. Modul-modul ini biasanya memerlukan layanan verifikasi aktif ###AVS(, yang dilindungi oleh token mereka sendiri, dan akan menghadapi masalah seperti perlunya membangun jaringan keamanan sendiri dan model kepercayaan yang lebih rendah. Re-staking menyelesaikan masalah ini, karena keamanan dapat diarahkan dari kumpulan validator besar Ethereum, sementara menyerang staking yang terpool memerlukan biaya yang lebih besar.
Meskipun EigenLayer adalah protokol staking ulang pertama, protokol lain juga menjadi pesaing. Meskipun semuanya bertujuan untuk menggunakan aset staking ulang untuk memberikan keamanan, ada perbedaan halus di antara mereka.
![Tampilan lengkap likuiditas dan staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7d68167939f4ebfa06b19631bb26cd8e.webp(
) Ringkasan Perjanjian Staking
Saat ini, protokol re-staking utama termasuk EigenLayer, Karak, dan Symbiotic. Protokol-protokol ini memiliki perbedaan dalam hal aset yang didukung, model keamanan, lapisan eksekusi, dan penanganan hukuman.
EigenLayer hanya mendukung ETH dan token staking likuiditas ETH ###LST(, sementara Karak dan Symbiotic mendukung rentang aset yang lebih luas. Dalam hal model keamanan, EigenLayer memiliki volatilitas yang lebih kecil karena hanya menerima ETH dan variannya, yang dapat mengurangi risiko fluktuasi besar. Karak dan Symbiotic menawarkan opsi keamanan yang lebih fleksibel.
Dalam hal rantai yang didukung dan mitra, EigenLayer dan Symbiotic terutama hanya menerima aset di Ethereum, sementara Karak saat ini mendukung setoran dari 5 rantai. Karena EigenLayer adalah pelopor di bidang staking, jumlah AVS yang dibangun di infrastrukturnya adalah yang terbanyak.
![Sebuah Tinjauan Gambar Likuiditas dan Staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f92c243424f8425e6538755eab6a563e.webp(
) Overview Likuiditas untuk stake
Protokol utama likuiditas staking ulang termasuk EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell, dan Mellow. Protokol-protokol ini memiliki perbedaan dalam jenis token likuiditas staking ulang, aset setoran yang didukung, integrasi DeFi, dan dukungan Layer 2.
Protokol re-staking likuiditas menyediakan token kemasan likuiditas untuk simpanan. Beberapa protokol menawarkan LRT berbasis keranjang, yang menggabungkan beberapa LST ke dalam satu LRT. Protokol lainnya menawarkan LRT asli, yang hanya menerima simpanan ETH asli.
Proposisi nilai dari protokol ini adalah untuk membuka efisiensi modal, memanfaatkan aset yang disimpan untuk mendapatkan pendapatan kumulatif dari staking dan DeFi. Banyak protokol telah memperluas ke berbagai integrasi DeFi, termasuk pertukaran DEX, strategi hasil, dan layanan pinjam meminjam. Untuk mengatasi biaya gas yang lebih rendah, LRT ini juga mendukung berbagai Layer 2.
![Tampilan keseluruhan likuiditas dan staking]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp(
) Pertumbuhan re-stake
Sejak akhir 2023, penyetoran kembali yang dipertaruhkan telah meningkat pesat. Rasio penyetoran kembali likuiditas ### likuiditas penyetoran kembali dalam TVL/penyetoran kembali dalam TVL ( telah mencapai lebih dari 70%, dan terus meningkat sekitar 5-10% dalam beberapa bulan terakhir, yang menunjukkan bahwa sebagian besar likuiditas penyetoran kembali dilakukan melalui protokol penyetoran kembali likuiditas.
Namun, baru-baru ini ada tanda-tanda bahwa ada aliran keluar dari setoran beberapa protokol utama. Ini mungkin disebabkan oleh distribusi token yang akan datang dan pengguna yang mencari peluang airdrop baru. Seiring waktu, beberapa Likuiditas mungkin akan mengalir ke protokol lain, seperti Karak dan Symbiotic.
![Gambaran Umum Likuiditas dan Staking])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-878864ce5528242dd40ca26547d57cf3.webp(
) Kesimpulan
Hingga 1 Juli 2024, ETH yang dipertaruhkan dalam saldo mendekati 33 juta, di mana sekitar 13,4 juta ETH ###460 miliar dolar ( dipertaruhkan melalui platform likuiditas, menyumbang 40,5% dari semua ETH yang dipertaruhkan. Rasio staking dan staking likuiditas sekitar 35,6%, mendekati rasio ETH staking likuiditas terhadap total ETH yang dipertaruhkan.
Seiring dengan pencabutan batas deposit oleh platform staking dan ekspansi ke aset lainnya, ini berpotensi menarik lebih banyak aliran dana di masa mendatang. Meskipun mungkin ada beberapa volatilitas dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka panjang, staking dan ekosistem likuiditas staking diharapkan akan terus tumbuh dan berkembang.
![Sebuah tampilan lengkap tentang Likuiditas dan stake])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6860a9bf127e3ab27b0b93ed6120e9dd.webp(