Kasus manipulasi pembuat pasar di pasar kripto menarik perhatian
Baru-baru ini, sebuah kasus yang melibatkan manipulasi pasar kripto menarik perhatian luas di industri. Sebuah perusahaan pembuat pasar kripto yang berbasis di Timur Tengah dituduh melakukan manipulasi perdagangan aset enkripsi baru melalui cara yang tidak semestinya.
Diketahui bahwa penyedia likuiditas ini melakukan manipulasi pasar terhadap aset kripto bernama "NexFundAI" antara 23 Agustus 2024 hingga 18 September 2024. Mereka terutama menciptakan volume perdagangan palsu melalui perdagangan wash, dengan maksud untuk mendorong investor membeli aset tersebut. Otoritas pengatur menganggap "NexFundAI" termasuk dalam kategori sekuritas, sehingga tindakan penyedia likuiditas ini melanggar ketentuan anti-penipuan dan manipulasi pasar dalam undang-undang sekuritas yang relevan.
Survei menunjukkan bahwa pembuat pasar ini menggunakan 30 dompet digital yang berbeda untuk melakukan 740 transaksi wash trading, menciptakan volume transaksi palsu hampir 600.000 dolar AS, yang menyumbang 98% dari total volume transaksi aset tersebut selama periode yang sama. Transaksi ini terutama didorong oleh algoritma dan program otomatis, dengan tujuan menciptakan ilusi aktivitas pasar yang tinggi untuk menarik investor ritel. Yang lebih mengejutkan, manipulasi pasar ini sebenarnya dilakukan oleh yang disebut "layanan pasar" yang disewa oleh tim proyek "NexFundAI", di mana pembuat pasar memperoleh keuntungan, sementara tim proyek dan investor malah mengalami kerugian.
Tindakan Pengawasan dan Sanksi
Pada 9 Oktober 2024, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) mengajukan gugatan perdata terhadap pembuat pasar tersebut dan salah satu karyawannya. Pada saat yang sama, Kantor Kejaksaan Distrik Massachusetts juga mengajukan gugatan pidana terhadap pihak-pihak terkait, menuduh mereka melakukan manipulasi pasar dan penipuan pengiriman uang. Serangkaian tindakan ini merupakan langkah penting dari penegak hukum untuk memerangi kekacauan di pasar kripto.
Pada 7 April 2025, putusan akhir dalam perkara perdata dicapai. Pengadilan mengharuskan pembuat pasar tersebut membayar denda perdata sebesar 425.000 dolar, serta 3.000 dolar dari hasil ilegal dan bunga yang sesuai. Selain itu, serangkaian pembatasan perilaku juga dikenakan, termasuk memastikan bahwa pelanggan bukan individu atau entitas dari AS, menerapkan kebijakan kepatuhan, dan secara berkala mengajukan laporan kepatuhan. Perlu dicatat bahwa jika perusahaan membayar denda dalam perkara pidana, itu dapat digunakan untuk mengurangi sebagian dari denda perdata.
Sanksi konkret terhadap karyawan yang terlibat belum diumumkan, mungkin masih dalam proses litigasi pidana. Ini menambah ketidakpastian kasus dan memicu diskusi di industri tentang cara penanganan kasus serupa.
Pasar kripto melakukan pasar yang kacau
Kasus ini mengungkapkan masalah yang hanya merupakan sebagian kecil dari perilaku tidak pantas oleh pembuat pasar di pasar kripto. Para ahli industri menunjukkan bahwa perilaku predator serupa tidak jarang terjadi di pasar, termasuk penggunaan "model opsi pinjaman" untuk manipulasi dan sebagainya.
Dalam "model opsi pinjaman", pembuat pasar menyediakan likuiditas dengan meminjam token dari pihak proyek. Namun, beberapa pembuat pasar yang tidak baik akan menyalahgunakan model ini:
Menurunkan harga dengan menjual banyak token pinjaman, memicu penjualan panik, kemudian membeli kembali dengan harga rendah untuk mendapatkan keuntungan.
Menggunakan klausul opsi dalam kontrak untuk mengembalikan token saat harga rendah, memaksimalkan keuntungan sendiri.
Memanfaatkan ketidakpahaman pihak proyek terhadap risiko kontrak, menandatangani perjanjian yang tidak transparan yang menguntungkan diri sendiri.
Tindakan ini memberikan dampak serius pada proyek kecil, yang dapat menyebabkan harga token jatuh drastis, kepercayaan komunitas runtuh, dan bahkan proyek dihapus dari bursa.
Transaksi wash trading dalam kasus ini memiliki kesamaan dengan perilaku di atas, yaitu menggunakan identitas pembuat pasar untuk menciptakan ilusi pasar. Tindakan ini tidak hanya merugikan kepentingan investor, tetapi juga secara serius mengikis kepercayaan industri.
Mengambil Pelajaran dari Pengalaman Keuangan Tradisional
Menghadapi masalah ini, para ahli di industri menyarankan pasar kripto dapat mengambil pelajaran dari pengalaman pasar keuangan tradisional:
Memperkuat pengawasan: Menyusun dan menerapkan aturan yang ketat terhadap tindakan manipulasi pasar, seperti membatasi penjualan kosong tanpa jaminan, mencegah penurunan harga yang berbahaya, dan lain-lain.
Meningkatkan transparansi: meminta dealer untuk menyampaikan kesepakatan dengan pihak proyek kepada lembaga pengawas, mengungkapkan data perdagangan, melaporkan perdagangan besar.
Pemantauan waktu nyata: Membangun sistem pemantauan algoritma untuk mendeteksi transaksi yang tidak normal secara tepat waktu; memperkenalkan mekanisme pemutus untuk mencegah penyebaran emosi panik.
Swadisiplin industri: menetapkan pedoman perilaku pembuat pasar, meningkatkan ambang batas masuk industri.
Perlindungan Investor: Membangun mekanisme perlindungan investor untuk memberikan saluran pertanggungjawaban dan kompensasi bagi investor.
Langkah-langkah ini telah terbukti efektif di pasar keuangan tradisional. Misalnya, selama krisis keuangan 2008, regulator dengan cepat menyelidiki dan menghukum tindakan menjual saham bank secara jahat.
Para ahli percaya bahwa seiring dengan matangnya pasar kripto, membangun sistem regulasi dan tatanan pasar yang baik akan menjadi kunci perkembangan industri. Hanya dalam lingkungan yang adil dan transparan, pasar aset enkripsi dapat benar-benar mencapai pembangunan yang berkelanjutan dan menarik lebih banyak partisipasi dari investor institusi dan individu.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
7
Bagikan
Komentar
0/400
MidsommarWallet
· 07-26 05:15
Sekali lagi, sebuah eyewash meledak.
Lihat AsliBalas0
NftPhilanthropist
· 07-25 14:07
ngl hari lain melihat wash trading menghancurkan kepercayaan komunitas... kapan mereka akan belajar tentang tokenomik yang berkelanjutan smh
Lihat AsliBalas0
BearMarketHustler
· 07-23 07:06
42 ribu dolar denda, benar-benar hal kecil.
Lihat AsliBalas0
GhostAddressMiner
· 07-23 07:01
Satu lagi kluster alamat telah terungkap, metode ini terlalu dasar.
Lihat AsliBalas0
DancingCandles
· 07-23 07:00
Jebakan lama, hati-hati ya kalian.
Lihat AsliBalas0
HodlTheDoor
· 07-23 06:45
Sudah menangkap satu lagi yang Dianggap Bodoh
Lihat AsliBalas0
TxFailed
· 07-23 06:42
classic wash trading... menghemat gas kalian jujur
Enkripsi pembuat pasar diduga memanipulasi perdagangan NexFundAI, regulator mengambil tindakan tegas dengan menghukum 425.000 dolar AS.
Kasus manipulasi pembuat pasar di pasar kripto menarik perhatian
Baru-baru ini, sebuah kasus yang melibatkan manipulasi pasar kripto menarik perhatian luas di industri. Sebuah perusahaan pembuat pasar kripto yang berbasis di Timur Tengah dituduh melakukan manipulasi perdagangan aset enkripsi baru melalui cara yang tidak semestinya.
Diketahui bahwa penyedia likuiditas ini melakukan manipulasi pasar terhadap aset kripto bernama "NexFundAI" antara 23 Agustus 2024 hingga 18 September 2024. Mereka terutama menciptakan volume perdagangan palsu melalui perdagangan wash, dengan maksud untuk mendorong investor membeli aset tersebut. Otoritas pengatur menganggap "NexFundAI" termasuk dalam kategori sekuritas, sehingga tindakan penyedia likuiditas ini melanggar ketentuan anti-penipuan dan manipulasi pasar dalam undang-undang sekuritas yang relevan.
Survei menunjukkan bahwa pembuat pasar ini menggunakan 30 dompet digital yang berbeda untuk melakukan 740 transaksi wash trading, menciptakan volume transaksi palsu hampir 600.000 dolar AS, yang menyumbang 98% dari total volume transaksi aset tersebut selama periode yang sama. Transaksi ini terutama didorong oleh algoritma dan program otomatis, dengan tujuan menciptakan ilusi aktivitas pasar yang tinggi untuk menarik investor ritel. Yang lebih mengejutkan, manipulasi pasar ini sebenarnya dilakukan oleh yang disebut "layanan pasar" yang disewa oleh tim proyek "NexFundAI", di mana pembuat pasar memperoleh keuntungan, sementara tim proyek dan investor malah mengalami kerugian.
Tindakan Pengawasan dan Sanksi
Pada 9 Oktober 2024, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) mengajukan gugatan perdata terhadap pembuat pasar tersebut dan salah satu karyawannya. Pada saat yang sama, Kantor Kejaksaan Distrik Massachusetts juga mengajukan gugatan pidana terhadap pihak-pihak terkait, menuduh mereka melakukan manipulasi pasar dan penipuan pengiriman uang. Serangkaian tindakan ini merupakan langkah penting dari penegak hukum untuk memerangi kekacauan di pasar kripto.
Pada 7 April 2025, putusan akhir dalam perkara perdata dicapai. Pengadilan mengharuskan pembuat pasar tersebut membayar denda perdata sebesar 425.000 dolar, serta 3.000 dolar dari hasil ilegal dan bunga yang sesuai. Selain itu, serangkaian pembatasan perilaku juga dikenakan, termasuk memastikan bahwa pelanggan bukan individu atau entitas dari AS, menerapkan kebijakan kepatuhan, dan secara berkala mengajukan laporan kepatuhan. Perlu dicatat bahwa jika perusahaan membayar denda dalam perkara pidana, itu dapat digunakan untuk mengurangi sebagian dari denda perdata.
Sanksi konkret terhadap karyawan yang terlibat belum diumumkan, mungkin masih dalam proses litigasi pidana. Ini menambah ketidakpastian kasus dan memicu diskusi di industri tentang cara penanganan kasus serupa.
Pasar kripto melakukan pasar yang kacau
Kasus ini mengungkapkan masalah yang hanya merupakan sebagian kecil dari perilaku tidak pantas oleh pembuat pasar di pasar kripto. Para ahli industri menunjukkan bahwa perilaku predator serupa tidak jarang terjadi di pasar, termasuk penggunaan "model opsi pinjaman" untuk manipulasi dan sebagainya.
Dalam "model opsi pinjaman", pembuat pasar menyediakan likuiditas dengan meminjam token dari pihak proyek. Namun, beberapa pembuat pasar yang tidak baik akan menyalahgunakan model ini:
Tindakan ini memberikan dampak serius pada proyek kecil, yang dapat menyebabkan harga token jatuh drastis, kepercayaan komunitas runtuh, dan bahkan proyek dihapus dari bursa.
Transaksi wash trading dalam kasus ini memiliki kesamaan dengan perilaku di atas, yaitu menggunakan identitas pembuat pasar untuk menciptakan ilusi pasar. Tindakan ini tidak hanya merugikan kepentingan investor, tetapi juga secara serius mengikis kepercayaan industri.
Mengambil Pelajaran dari Pengalaman Keuangan Tradisional
Menghadapi masalah ini, para ahli di industri menyarankan pasar kripto dapat mengambil pelajaran dari pengalaman pasar keuangan tradisional:
Memperkuat pengawasan: Menyusun dan menerapkan aturan yang ketat terhadap tindakan manipulasi pasar, seperti membatasi penjualan kosong tanpa jaminan, mencegah penurunan harga yang berbahaya, dan lain-lain.
Meningkatkan transparansi: meminta dealer untuk menyampaikan kesepakatan dengan pihak proyek kepada lembaga pengawas, mengungkapkan data perdagangan, melaporkan perdagangan besar.
Pemantauan waktu nyata: Membangun sistem pemantauan algoritma untuk mendeteksi transaksi yang tidak normal secara tepat waktu; memperkenalkan mekanisme pemutus untuk mencegah penyebaran emosi panik.
Swadisiplin industri: menetapkan pedoman perilaku pembuat pasar, meningkatkan ambang batas masuk industri.
Perlindungan Investor: Membangun mekanisme perlindungan investor untuk memberikan saluran pertanggungjawaban dan kompensasi bagi investor.
Langkah-langkah ini telah terbukti efektif di pasar keuangan tradisional. Misalnya, selama krisis keuangan 2008, regulator dengan cepat menyelidiki dan menghukum tindakan menjual saham bank secara jahat.
Para ahli percaya bahwa seiring dengan matangnya pasar kripto, membangun sistem regulasi dan tatanan pasar yang baik akan menjadi kunci perkembangan industri. Hanya dalam lingkungan yang adil dan transparan, pasar aset enkripsi dapat benar-benar mencapai pembangunan yang berkelanjutan dan menarik lebih banyak partisipasi dari investor institusi dan individu.