Perkembangan DEX Perpetual Futures dan Prospek Masa Depan

Perpetual Futures DEX sedang berada dalam tahap perkembangan yang pesat, telah mencapai kemajuan signifikan dalam efisiensi, kecepatan, dan skalabilitas. Artikel ini akan membahas bagaimana Perpetual Futures DEX memperluas ruang lingkup aplikasi blockchain, membuka jalan bagi adopsi besar-besaran web3.

Kebangkitan DEX Perpetual Futures

Bursa adalah inti dari pasar kripto, mendukung operasi pasar dengan mencocokkan transaksi antar pengguna. DEX melakukan inovasi berdasarkan CEX, seperti menghilangkan asumsi kepercayaan, memungkinkan pengguna mempertahankan kendali atas dana, dan memungkinkan partisipasi komunitas dalam tata kelola. Namun, DEX sering menghadapi masalah keterlambatan yang tinggi dan likuiditas yang rendah, yang sebagian besar berasal dari batasan kinerja blockchain.

Menurut data, volume perdagangan spot DEX telah menyumbang 15%-20% dari total volume perdagangan pasar kripto, sementara perdagangan Perpetual Futures hanya menyumbang 5%. Mengembangkan bisnis Perpetual Futures di DEX tidaklah mudah, karena CEX memiliki keunggulan dalam pengalaman produk, likuiditas, dan kombinasi fitur.

Namun, sentralisasi dan monopoli CEX telah menjadi masalah yang tidak dapat diabaikan oleh pengguna. Meningkatkan penggunaan DEX dapat secara efektif mengurangi risiko sistemik dan mempromosikan keberlanjutan seluruh ekosistem kripto. Kebangkitan Layer2 dan ekosistem multi-rantai menciptakan kondisi yang baik untuk DEX, saat ini adalah masa emas bagi perkembangan DEX Perpetual Futures.

Keuntungan Perpetual Futures

Perpetual Futures memungkinkan trader untuk memegang posisi tanpa batas waktu, dengan menggunakan konsep biaya pendanaan untuk mempopulerkan perdagangan berjangka. Saat ini, volume perdagangan bulanan di pasar perpetual futures telah melebihi 120 miliar dolar AS. Dibandingkan dengan kontrak berjangka tradisional, perpetual futures memiliki keuntungan sebagai berikut:

1. Menghemat biaya perpanjangan dan biaya terkait
2. Menghindari masalah kontrak berjangka yang lebih mahal
3. Sistem biaya modal menyediakan keuntungan dan kerugian secara real-time yang berkelanjutan, menyederhanakan pengolahan backend.
4. Menyediakan proses penemuan harga yang lebih lancar

Sejak BitMEX pertama kali memperkenalkan Perpetual Futures pada tahun 2016, DEX yang mendukung Perpetual Futures telah melebihi 100. Perdagangan Perpetual Futures telah menjadi bagian yang tak terpisahkan dari ekosistem kripto, dan juga memiliki fungsi penemuan harga saat pasar spot tidak aktif.

Model Penetapan Harga DEX Perpetual Futures

Berbagai DEX kontrak berkelanjutan mengadopsi berbagai mekanisme penetapan harga, yang utama meliputi:

1. Mode Oracle: Mengambil data harga dari bursa terkemuka
2. Pembuat Pasar Otomatis Virtual ( vAMM ): Mensimulasikan perilaku beli dan jual pasangan perdagangan melalui model matematis
3. Buku pesanan off-chain digabungkan dengan penyelesaian on-chain: Meningkatkan efisiensi sambil menjamin keamanan
4. Buku Pesanan Seluruh Rantai: Semua data pesanan diproses di atas rantai, dengan keamanan tertinggi.

Perolehan Likuiditas DEX dan Peningkatan Pengalaman Pengguna

Mendapatkan likuiditas awal adalah tantangan utama yang dihadapi DEX. Solusi yang muncul termasuk:

1. Komunitas mendukung aktiva likuiditas yang aktif
2. Penyesuaian Likuiditas Lintas Rantai

Dalam hal pengalaman pengguna, DEX bersaing melalui cara-cara berikut:

1. Memperkenalkan fitur transaksi tanpa gas, kunci sesi, dan login sosial
2. Mengembangkan sistem routing cerdas, mengintegrasikan beberapa DEX dan jembatan lintas rantai
3. Meluncurkan robot trading Telegram, menyediakan antarmuka trading yang nyaman

Produk Keuangan Inovatif DEX Perpetual Futures

1. Varians Perpetual Futures: melakukan perdagangan terhadap volatilitas aset
2. Kontrak Pra-Peluncuran: Melakukan spekulasi sebelum Token resmi diluncurkan
3. Kontrak Berjangka Perpetual Aset RWA: Mentransfer aset nyata ke dalam bentuk kontrak di blockchain
4. ETP Perpetuals: produk yang melacak kinerja aset dasar atau indeks

Inovasi Pasar Prediksi

Perpetual Futures DEX dapat sepenuhnya mengubah pasar prediksi, terutama dalam peristiwa yang tidak teratur. Dibandingkan dengan pasar prediksi tradisional, Perpetual Futures memungkinkan pembuatan pasar prediksi berdasarkan data yang terus diperbarui oleh pasar itu sendiri, memberikan keuntungan yang signifikan:

1. Menghasilkan beberapa sub-pasar, menawarkan kesempatan perdagangan jangka pendek
2. Penyelesaian real-time yang berkelanjutan meningkatkan stabilitas dan likuiditas pasar
3. Pasar yang dikendalikan oleh komunitas meningkatkan partisipasi melalui mekanisme insentif

Perpetual Futures DEX di Masa Depan

Desain DEX untuk Perpetual Futures di masa depan akan lebih fokus pada pemanfaatan keunggulan unik desentralisasi, mencari keseimbangan antara efisiensi dan keamanan. Arah pengembangan utama mencakup:

1. Meningkatkan partisipasi komunitas dan pengembang
2. Meningkatkan antarmuka pengguna dan alur penggunaan
3. Memperluas ke bidang di luar keuangan, seperti pemilihan, olahraga, dll.

Dalam sepuluh tahun ke depan, DeFi mungkin akan berinteraksi dan berintegrasi dengan berbagai bidang seperti berita, politik, olahraga, dan diharapkan menjadi alat penting untuk mendorong adopsi cryptocurrency secara massal.