Perdagangan Saham AS On-Chain: Jalur Baru untuk Modal Global atau Alat Pemeras Dolar?
Baru-baru ini, beberapa platform perdagangan cryptocurrency telah meluncurkan layanan perdagangan token saham AS, menjadikan saham AS sebagai favorit baru di on-chain dalam semalam. Narasi baru yang terdiri dari stablecoin dolar AS, tokenisasi saham AS, dan infrastruktur on-chain ini tampaknya sedang mendorong industri cryptocurrency ke pusat pusaran narasi keuangan dan geostrategi.
Sebenarnya, tokenisasi saham AS bukanlah hal yang baru. Pada siklus sebelumnya, proyek-proyek seperti Synthetix dan Mirror telah menjelajahi mekanisme aset sintetis on-chain, yang memungkinkan pengguna untuk mencetak dan memperdagangkan "token saham AS" melalui over-collateralization. Namun, karena penetapan harga tidak sama dengan kepemilikan aset, dan dana hanya berputar dalam ekosistem on-chain, sulit untuk terintegrasi dengan sistem keuangan tradisional, model ini pada akhirnya tidak berhasil diadopsi secara luas.
Dan kali ini, tokenisasi saham AS menggunakan cara baru. Dari informasi yang diungkapkan, bukan penetapan harga atau simulasi on-chain, melainkan penyimpanan saham nyata, dengan dana mengalir ke saham AS melalui pialang. Ini berarti pengguna global hanya perlu memiliki stablecoin, sehingga dapat menghindari batasan pembukaan akun dan pemeriksaan identitas, dan langsung membeli aset saham AS di on-chain.
Dari sudut pandang makro, ini sebenarnya adalah cara dolar AS dan pasar modal AS menarik dana tambahan global melalui cryptocurrency sebagai saluran yang murah, fleksibel, dan tersedia sepanjang waktu. Bagi pengguna biasa di daerah seperti Brasil atau Argentina, mereka hanya perlu menukarkan aset lokal mereka menjadi USDC untuk dengan mudah membeli saham Apple atau Nvidia.
Struktur ini menciptakan saluran pengalihan dana pasar saham AS yang "berisiko rendah dan memiliki kepastian tinggi" untuk dana global, memungkinkan pengguna cryptocurrency di seluruh dunia untuk melakukan aliran dana panas ke dalam kumpulan aset AS dengan cara lintas batas yang belum pernah ada sebelumnya dan dengan gesekan yang sangat rendah. Ketika semakin banyak jaringan lapisan kedua, bursa, dompet, dan infrastruktur dasar lainnya terhubung dengan "modul perdagangan pasar saham AS" ini, hubungan antara cryptocurrency dan dolar AS serta Nasdaq akan menjadi semakin erat.
Dari sudut pandang ini, serangkaian narasi baru dan lama yang mengelilingi cryptocurrency sedang dirancang menjadi satu set infrastruktur keuangan terdistribusi untuk layanan keuangan AS: stablecoin dolar AS berfungsi sebagai kolam likuiditas mata uang global, tokenisasi saham AS menjadi pintu masuk lalu lintas untuk Nasdaq, dan infrastruktur transaksi on-chain menjadi pusat perantara global untuk broker saham AS.
Bagi investor ritel dari penduduk asli cryptocurrency dan negara dunia ketiga, tokenisasi pasar saham AS memang membuka saluran dengan hambatan rendah yang belum pernah ada sebelumnya, mencapai tingkat tertentu dari "kesetaraan aset". Namun, bagi pengguna berpengalaman yang sudah memiliki akun pasar saham AS, fungsi produk tokenisasi pasar saham saat ini masih relatif terbatas, kurangnya dukungan untuk short selling, opsi, dan produk derivatif lainnya.
Namun, tokenisasi saham AS mungkin dapat membawa peluang baru bagi ekosistem DeFi. Salah satu masalah terbesar DeFi on-chain saat ini adalah kekurangan aset berkualitas tinggi. Jika token saham AS yang dijamin dengan saham fisik dan diterbitkan on-chain ini dapat secara bertahap meresap ke dalam DEX, protokol pinjaman, opsi on-chain, dan sistem derivatif, mereka sepenuhnya dapat menjadi aset dasar baru, menyediakan bahan nilai yang lebih pasti dan ruang narasi bagi DeFi.
Di masa depan, siapa yang dapat terlebih dahulu menghadirkan pengalaman perdagangan on-chain yang terintegrasi untuk spot, short selling, leverage, dan hedging, maka mereka berpotensi menciptakan Robinhood atau Interactive Brokers versi on-chain berikutnya. Ini mungkin adalah titik balik nyata untuk DeFi.
Mulai tahun 2024, "apakah cryptocurrency dapat menggulingkan keuangan tradisional" tidak lagi menjadi pertanyaan yang layak untuk didiskusikan. Melalui stablecoin yang menembus batas geografis sistem keuangan tradisional, menghindari hambatan kedaulatan, hambatan pajak, dan pemeriksaan identitas, akhirnya membangun saluran dolar baru dengan cryptocurrency telah menjadi inti dari banyak narasi baru-baru ini. Apakah cryptocurrency sedang menjadi alat baru dalam keuangan Amerika, pertanyaan ini patut kita renungkan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
7
Bagikan
Komentar
0/400
StablecoinAnxiety
· 07-25 09:53
Terlalu baik dalam menggabungkan cex!
Lihat AsliBalas0
JustHereForAirdrops
· 07-25 06:00
Apakah si penggali batu bata datang lagi untuk mengambil uang?
Lihat AsliBalas0
EyeOfTheTokenStorm
· 07-24 06:44
Karakteristik dasar dari skema pendanaan sangat jelas, bullish terhadap tokenisasi saham AS.
Lihat AsliBalas0
ChainWallflower
· 07-24 06:41
Masih bermain web2?
Lihat AsliBalas0
MemeCoinSavant
· 07-24 06:41
kolonisasi keuangan yang signifikan secara statistik sejujurnya
Perdagangan saham AS on-chain: Saluran baru untuk modal global atau alat ekspansi dolar
Perdagangan Saham AS On-Chain: Jalur Baru untuk Modal Global atau Alat Pemeras Dolar?
Baru-baru ini, beberapa platform perdagangan cryptocurrency telah meluncurkan layanan perdagangan token saham AS, menjadikan saham AS sebagai favorit baru di on-chain dalam semalam. Narasi baru yang terdiri dari stablecoin dolar AS, tokenisasi saham AS, dan infrastruktur on-chain ini tampaknya sedang mendorong industri cryptocurrency ke pusat pusaran narasi keuangan dan geostrategi.
Sebenarnya, tokenisasi saham AS bukanlah hal yang baru. Pada siklus sebelumnya, proyek-proyek seperti Synthetix dan Mirror telah menjelajahi mekanisme aset sintetis on-chain, yang memungkinkan pengguna untuk mencetak dan memperdagangkan "token saham AS" melalui over-collateralization. Namun, karena penetapan harga tidak sama dengan kepemilikan aset, dan dana hanya berputar dalam ekosistem on-chain, sulit untuk terintegrasi dengan sistem keuangan tradisional, model ini pada akhirnya tidak berhasil diadopsi secara luas.
Dan kali ini, tokenisasi saham AS menggunakan cara baru. Dari informasi yang diungkapkan, bukan penetapan harga atau simulasi on-chain, melainkan penyimpanan saham nyata, dengan dana mengalir ke saham AS melalui pialang. Ini berarti pengguna global hanya perlu memiliki stablecoin, sehingga dapat menghindari batasan pembukaan akun dan pemeriksaan identitas, dan langsung membeli aset saham AS di on-chain.
Dari sudut pandang makro, ini sebenarnya adalah cara dolar AS dan pasar modal AS menarik dana tambahan global melalui cryptocurrency sebagai saluran yang murah, fleksibel, dan tersedia sepanjang waktu. Bagi pengguna biasa di daerah seperti Brasil atau Argentina, mereka hanya perlu menukarkan aset lokal mereka menjadi USDC untuk dengan mudah membeli saham Apple atau Nvidia.
Struktur ini menciptakan saluran pengalihan dana pasar saham AS yang "berisiko rendah dan memiliki kepastian tinggi" untuk dana global, memungkinkan pengguna cryptocurrency di seluruh dunia untuk melakukan aliran dana panas ke dalam kumpulan aset AS dengan cara lintas batas yang belum pernah ada sebelumnya dan dengan gesekan yang sangat rendah. Ketika semakin banyak jaringan lapisan kedua, bursa, dompet, dan infrastruktur dasar lainnya terhubung dengan "modul perdagangan pasar saham AS" ini, hubungan antara cryptocurrency dan dolar AS serta Nasdaq akan menjadi semakin erat.
Dari sudut pandang ini, serangkaian narasi baru dan lama yang mengelilingi cryptocurrency sedang dirancang menjadi satu set infrastruktur keuangan terdistribusi untuk layanan keuangan AS: stablecoin dolar AS berfungsi sebagai kolam likuiditas mata uang global, tokenisasi saham AS menjadi pintu masuk lalu lintas untuk Nasdaq, dan infrastruktur transaksi on-chain menjadi pusat perantara global untuk broker saham AS.
Bagi investor ritel dari penduduk asli cryptocurrency dan negara dunia ketiga, tokenisasi pasar saham AS memang membuka saluran dengan hambatan rendah yang belum pernah ada sebelumnya, mencapai tingkat tertentu dari "kesetaraan aset". Namun, bagi pengguna berpengalaman yang sudah memiliki akun pasar saham AS, fungsi produk tokenisasi pasar saham saat ini masih relatif terbatas, kurangnya dukungan untuk short selling, opsi, dan produk derivatif lainnya.
Namun, tokenisasi saham AS mungkin dapat membawa peluang baru bagi ekosistem DeFi. Salah satu masalah terbesar DeFi on-chain saat ini adalah kekurangan aset berkualitas tinggi. Jika token saham AS yang dijamin dengan saham fisik dan diterbitkan on-chain ini dapat secara bertahap meresap ke dalam DEX, protokol pinjaman, opsi on-chain, dan sistem derivatif, mereka sepenuhnya dapat menjadi aset dasar baru, menyediakan bahan nilai yang lebih pasti dan ruang narasi bagi DeFi.
Di masa depan, siapa yang dapat terlebih dahulu menghadirkan pengalaman perdagangan on-chain yang terintegrasi untuk spot, short selling, leverage, dan hedging, maka mereka berpotensi menciptakan Robinhood atau Interactive Brokers versi on-chain berikutnya. Ini mungkin adalah titik balik nyata untuk DeFi.
Mulai tahun 2024, "apakah cryptocurrency dapat menggulingkan keuangan tradisional" tidak lagi menjadi pertanyaan yang layak untuk didiskusikan. Melalui stablecoin yang menembus batas geografis sistem keuangan tradisional, menghindari hambatan kedaulatan, hambatan pajak, dan pemeriksaan identitas, akhirnya membangun saluran dolar baru dengan cryptocurrency telah menjadi inti dari banyak narasi baru-baru ini. Apakah cryptocurrency sedang menjadi alat baru dalam keuangan Amerika, pertanyaan ini patut kita renungkan.