Strategi Bitcoin MicroStrategy: Sebuah Eksperimen Investasi yang Inovatif
Dalam alur sejarah Wall Street, perjalanan transformasi strategi Bitcoin perusahaan MicroStrategy tanpa ragu adalah bab baru yang menarik.
Asal Usul Strategi Bitcoin
Pada tahun 2020, pandemi global memicu krisis likuiditas yang serius. Berbagai negara mengambil kebijakan moneter yang longgar untuk mendorong ekonomi, yang mengakibatkan depresiasi mata uang dan peningkatan risiko inflasi. Dalam konteks seperti itu, CEO MicroStrategy meninjau kembali nilai Bitcoin. Dia percaya bahwa dalam lingkungan di mana pasokan uang meningkat dengan cepat, orang-orang memerlukan aset lindung nilai yang tidak terikat dengan mata uang fiat. Berdasarkan penilaian ini, dia merumuskan strategi investasi Bitcoin untuk perusahaan.
Dibandingkan dengan produk ETF atau ETP Bitcoin yang diluncurkan oleh lembaga keuangan lainnya, strategi MicroStrategy lebih agresif. Perusahaan secara langsung membeli Bitcoin melalui berbagai saluran pendanaan, sehingga mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga Bitcoin, sekaligus juga menanggung risiko penurunannya.
Sumber Dana dan Proses Pembelian
MicroStrategy terutama mengumpulkan dana untuk membeli Bitcoin melalui empat cara:
Menggunakan dana menganggur perusahaan
Menerbitkan obligasi preferen yang dapat dikonversi
Menerbitkan obligasi terjamin prioritas
Penerbitan saham pada harga pasar
Perusahaan awalnya menggunakan dana sendiri untuk melakukan beberapa investasi. Kemudian, untuk memperluas skala investasi, MicroStrategy mulai menggunakan cara penerbitan obligasi konversi untuk mendapatkan dana. Obligasi ini biasanya memiliki suku bunga yang rendah, investor lebih memperhatikan potensi keuntungan dari kenaikan harga saham di masa depan.
Selain itu, perusahaan juga telah menerbitkan obligasi terjamin prioritas sekali, serta beberapa kali mengumpulkan dana melalui penerbitan saham dengan harga pasar. Penerbitan saham dengan harga pasar lebih fleksibel, perusahaan dapat memilih waktu terbaik berdasarkan kondisi pasar.
Hingga akhir Desember 2024, MicroStrategy telah menginvestasikan sekitar 27,7 miliar dolar AS, membeli 444.262 koin Bitcoin, dengan biaya rata-rata per koin sebesar 62.257 dolar AS.
Diskusi Masalah Kunci
Penilaian Risiko Leverage
Saat ini, risiko leverage MicroStrategy tidak terlalu tinggi. Berdasarkan data terbaru, rasio utang terhadap ekuitas perusahaan hanya 0,208, yang tergolong sehat dalam industri keuangan.
Kemampuan Menanggung Utang
Kecuali Bitcoin jatuh di bawah 16364 dolar AS dalam jangka panjang, nilai Bitcoin yang dimiliki MicroStrategy akan tetap lebih tinggi daripada total utangnya. Perusahaan juga memiliki berbagai cara untuk menghadapi kemungkinan tekanan pembayaran, termasuk menerbitkan saham baru, menerbitkan utang baru untuk membayar utang lama, atau menjual sebagian Bitcoin.
Pentingnya jumlah koin per saham
Jumlah koin per saham menentukan nilai aset bersih per saham perusahaan. Selama kapitalisasi pasar perusahaan lebih tinggi daripada total nilai Bitcoin yang dimiliki, pembelian Bitcoin melalui pengenceran modal saham dapat meningkatkan jumlah koin per saham, sehingga meningkatkan nilai aset bersih per saham.
Strategi pembelian agresif baru-baru ini
Dalam dua bulan terakhir, MicroStrategy telah secara signifikan meningkatkan skala pembelian koin dengan pendanaan, mungkin karena harga saham perusahaan berada pada level tinggi, yang menguntungkan untuk pendanaan melalui saham.
Bitcoin masa depan dorongan kenaikan
Selain investasi perusahaan yang dipimpin oleh MicroStrategy, kemungkinan dorongan kenaikan di masa depan juga termasuk penambahan lebih banyak cadangan strategis tingkat negara, tetapi dalam jangka pendek tidak perlu terlalu optimis.
Kesimpulan
Strategi Bitcoin MicroStrategy bukan hanya sebuah upaya transformasi perusahaan, tetapi juga sebuah inovasi besar dalam sejarah keuangan. Melalui pengelolaan modal yang cerdik dan wawasan mendalam tentang nilai Bitcoin, perusahaan tidak hanya mencapai pertumbuhan nilai pasar yang signifikan, tetapi juga mendorong integrasi Bitcoin dengan pasar keuangan tradisional. Upaya berani ini mungkin hanya langkah kecil dalam sejarah perkembangan Bitcoin, tetapi bisa jadi langkah besar menuju era keuangan yang baru.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
6 Suka
Hadiah
6
5
Bagikan
Komentar
0/400
SquidTeacher
· 07-26 17:53
Berani berinvestasi 27,7 miliar, hebat!
Lihat AsliBalas0
SleepyArbCat
· 07-25 04:02
Hmm, berani bertaruh adalah seorang pejuang.
Lihat AsliBalas0
DancingCandles
· 07-25 04:02
Wah, biaya ini memang sangat tinggi.
Lihat AsliBalas0
ThatsNotARugPull
· 07-25 03:51
44 ribu btc stabil sampai meledak
Lihat AsliBalas0
DefiPlaybook
· 07-25 03:37
Jebakan dan realisasi adalah yang nyata, jangan memberi label pada diri sendiri
Strategi Bitcoin MicroStrategy: membeli 444.000 koin senilai 27,7 miliar dolar dengan biaya rata-rata 62.257 dolar
Strategi Bitcoin MicroStrategy: Sebuah Eksperimen Investasi yang Inovatif
Dalam alur sejarah Wall Street, perjalanan transformasi strategi Bitcoin perusahaan MicroStrategy tanpa ragu adalah bab baru yang menarik.
Asal Usul Strategi Bitcoin
Pada tahun 2020, pandemi global memicu krisis likuiditas yang serius. Berbagai negara mengambil kebijakan moneter yang longgar untuk mendorong ekonomi, yang mengakibatkan depresiasi mata uang dan peningkatan risiko inflasi. Dalam konteks seperti itu, CEO MicroStrategy meninjau kembali nilai Bitcoin. Dia percaya bahwa dalam lingkungan di mana pasokan uang meningkat dengan cepat, orang-orang memerlukan aset lindung nilai yang tidak terikat dengan mata uang fiat. Berdasarkan penilaian ini, dia merumuskan strategi investasi Bitcoin untuk perusahaan.
Dibandingkan dengan produk ETF atau ETP Bitcoin yang diluncurkan oleh lembaga keuangan lainnya, strategi MicroStrategy lebih agresif. Perusahaan secara langsung membeli Bitcoin melalui berbagai saluran pendanaan, sehingga mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga Bitcoin, sekaligus juga menanggung risiko penurunannya.
Sumber Dana dan Proses Pembelian
MicroStrategy terutama mengumpulkan dana untuk membeli Bitcoin melalui empat cara:
Perusahaan awalnya menggunakan dana sendiri untuk melakukan beberapa investasi. Kemudian, untuk memperluas skala investasi, MicroStrategy mulai menggunakan cara penerbitan obligasi konversi untuk mendapatkan dana. Obligasi ini biasanya memiliki suku bunga yang rendah, investor lebih memperhatikan potensi keuntungan dari kenaikan harga saham di masa depan.
Selain itu, perusahaan juga telah menerbitkan obligasi terjamin prioritas sekali, serta beberapa kali mengumpulkan dana melalui penerbitan saham dengan harga pasar. Penerbitan saham dengan harga pasar lebih fleksibel, perusahaan dapat memilih waktu terbaik berdasarkan kondisi pasar.
Hingga akhir Desember 2024, MicroStrategy telah menginvestasikan sekitar 27,7 miliar dolar AS, membeli 444.262 koin Bitcoin, dengan biaya rata-rata per koin sebesar 62.257 dolar AS.
Diskusi Masalah Kunci
Saat ini, risiko leverage MicroStrategy tidak terlalu tinggi. Berdasarkan data terbaru, rasio utang terhadap ekuitas perusahaan hanya 0,208, yang tergolong sehat dalam industri keuangan.
Kecuali Bitcoin jatuh di bawah 16364 dolar AS dalam jangka panjang, nilai Bitcoin yang dimiliki MicroStrategy akan tetap lebih tinggi daripada total utangnya. Perusahaan juga memiliki berbagai cara untuk menghadapi kemungkinan tekanan pembayaran, termasuk menerbitkan saham baru, menerbitkan utang baru untuk membayar utang lama, atau menjual sebagian Bitcoin.
Jumlah koin per saham menentukan nilai aset bersih per saham perusahaan. Selama kapitalisasi pasar perusahaan lebih tinggi daripada total nilai Bitcoin yang dimiliki, pembelian Bitcoin melalui pengenceran modal saham dapat meningkatkan jumlah koin per saham, sehingga meningkatkan nilai aset bersih per saham.
Dalam dua bulan terakhir, MicroStrategy telah secara signifikan meningkatkan skala pembelian koin dengan pendanaan, mungkin karena harga saham perusahaan berada pada level tinggi, yang menguntungkan untuk pendanaan melalui saham.
Selain investasi perusahaan yang dipimpin oleh MicroStrategy, kemungkinan dorongan kenaikan di masa depan juga termasuk penambahan lebih banyak cadangan strategis tingkat negara, tetapi dalam jangka pendek tidak perlu terlalu optimis.
Kesimpulan
Strategi Bitcoin MicroStrategy bukan hanya sebuah upaya transformasi perusahaan, tetapi juga sebuah inovasi besar dalam sejarah keuangan. Melalui pengelolaan modal yang cerdik dan wawasan mendalam tentang nilai Bitcoin, perusahaan tidak hanya mencapai pertumbuhan nilai pasar yang signifikan, tetapi juga mendorong integrasi Bitcoin dengan pasar keuangan tradisional. Upaya berani ini mungkin hanya langkah kecil dalam sejarah perkembangan Bitcoin, tetapi bisa jadi langkah besar menuju era keuangan yang baru.