Arah Aliran Dana Institusi dan Tren Perkembangan Masa Depan Pasar Kripto
Seiring dengan pasar kripto yang mengalami beberapa putaran bull dan bear, Manajer Portofolio VanEck, Pranav Kanade, baru-baru ini berbagi pandangannya tentang arah aliran dana institusi, peluang pasar token likuiditas, serta topik hangat seperti saham yang ter-tokenisasi dalam sebuah wawancara mendalam.
Dana institusi secara bertahap masuk ke dalam pasar kripto
Pranav menyatakan bahwa dana institusi masuk ke pasar kripto melalui dua cara utama: membeli aset terkait secara langsung, dan mengembangkan produk on-chain melalui tokenisasi aset. Saat ini, modal global sebagian besar dikuasai oleh kantor keluarga, individu bernilai tinggi, dan dana sumbangan, yang membuat keputusan investasi melalui strategi pasif ( seperti ETF ) atau manajemen aktif.
Kantor keluarga lebih awal masuk ke bidang enkripsi, memperhatikan imbal hasil likuiditasnya. Tahun lalu, banyak lembaga mulai membeli ETF Bitcoin, sebagai cara sederhana untuk terlibat. Cara lain adalah melalui investasi ventura, mencari lembaga manajemen besar untuk melakukan alokasi. Namun, masih banyak lembaga yang belum terlibat dalam aset likuid atau bidang terkait.
Pasar Token Likuiditas Memiliki Peluang Struktural
Sejak 2022, sekitar 60 miliar dolar AS modal mengalir ke proyek investasi ventura tahap pra-bibit dan bibit. Banyak pendiri cenderung keluar melalui bentuk token, bukan jalur IPO tradisional. Tren ini juga mengungkapkan masalah likuiditas pasar, di mana banyak proyek yang keluar melalui token mengalami penurunan harga token secara umum dalam 12-24 bulan terakhir, disebabkan oleh kurangnya dukungan permintaan pasar yang cukup.
Dana sedang beralih dari investasi awal ke pasar sekunder
Pranav menunjukkan bahwa pasar kripto mengalami ketidakseimbangan serius antara penawaran dan permintaan, terutama dalam hal likuiditas. Karena kekurangan pasokan modal, sementara permintaan pasar untuk token dan proyek sangat besar, para investor perlu menyaring proyek-proyek yang memiliki potensi di antara banyak token. Hanya sejumlah kecil proyek yang memiliki kesesuaian produk pasar yang jelas, dapat menghasilkan pendapatan, dan memberikan imbalan kepada pemegang token yang layak untuk diperhatikan.
Pentingnya Model Pendapatan dan Arus Kas
Pranav berpendapat bahwa industri enkripsi harus fokus pada menciptakan nilai nyata ( seperti pendapatan ). Selain aset penyimpanan nilai, aset lainnya pada akhirnya akan dianggap sebagai aset "berbasis pengembalian modal". Proyek enkripsi perlu secara jelas menjelaskan mengapa aset mereka memiliki nilai agar dapat menarik modal arus utama.
Prediksi arus kas di masa depan juga sangat penting. Meskipun proyek saat ini tidak memiliki mekanisme penangkapan nilai yang jelas, selama timnya unggul dan bertanggung jawab, mekanisme terkait masih dapat dirancang di masa depan. Kuncinya adalah mengidentifikasi proyek yang dapat merealisasikan penangkapan nilai di masa depan.
Saham yang Diterbitkan dalam Bentuk Token Bisa Menjadi Katup Triliun Berikutnya
Pranav memperkirakan, popularitas tokenisasi ekuitas dapat mendorong pertumbuhan nilai pasar. Ekuitas tokenisasi tidak hanya memiliki atribut ekuitas tradisional, tetapi juga dapat mencapai lebih banyak kegunaan melalui fungsi yang dapat diprogram. Model ini dapat memperluas lebih lanjut pasar alternatif senilai 7000 miliar dolar AS, dan lebih banyak perusahaan mungkin memilih IPO di blockchain daripada IPO tradisional.
Penilaian L1: Perhatikan perkembangan 2-5 tahun ke depan
Pranav berpendapat bahwa nilai aset L1 tidak seharusnya dinilai hanya berdasarkan data jangka pendek, tetapi harus memperhatikan perkembangan selama 2-5 tahun ke depan. Kuncinya adalah menilai skala pendapatan rantai tersebut di masa depan dan apakah valuasi aset saat ini masuk akal. Model arus kas tradisional mungkin tidak cocok untuk menilai pasar enkripsi, dan di masa depan, basis pengguna di rantai dapat mengalami pertumbuhan yang eksplosif.
Masa Depan Pengembangan Infrastruktur dan Aplikasi
Pranav berpendapat, saat ini belum ada aplikasi pembunuh yang bermigrasi dari rantai tempatnya dan membangun tumpukan teknologi yang lengkap secara independen. Infrastruktur L1 dapat membentuk pola oligopoli yang mirip dengan bidang komputasi awan. Apakah mata uang kripto dapat menciptakan aplikasi pembunuh untuk mencapai arus utama melalui raksasa Web2 yang ada atau perusahaan rintisan yang didukung oleh VC masih perlu dilihat.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
7
Bagikan
Komentar
0/400
BlockTalk
· 13jam yang lalu
Pro akhirnya mulai membeli koin.
Lihat AsliBalas0
LongTermDreamer
· 22jam yang lalu
Hidup lagi, hidup lagi, pasar mengalami siklus kecil setiap tiga tahun, kenaikan kali ini bisa mendapatkan kembali.
Lihat AsliBalas0
MissedAirdropBro
· 22jam yang lalu
Udang kecil yang berenang di kolam ikan hiu
Lihat AsliBalas0
BearMarketMonk
· 22jam yang lalu
Lihat saja dua tahun ini!
Lihat AsliBalas0
AirdropHunterKing
· 22jam yang lalu
Sekali lagi mengulang pembicaraan yang sama, sebelumnya membahas NFT sekarang beralih ke saham token.
Masuknya dana institusi ke pasar dan peluang Token LP, analisis masa depan enkripsi oleh ahli VanEck
Arah Aliran Dana Institusi dan Tren Perkembangan Masa Depan Pasar Kripto
Seiring dengan pasar kripto yang mengalami beberapa putaran bull dan bear, Manajer Portofolio VanEck, Pranav Kanade, baru-baru ini berbagi pandangannya tentang arah aliran dana institusi, peluang pasar token likuiditas, serta topik hangat seperti saham yang ter-tokenisasi dalam sebuah wawancara mendalam.
Dana institusi secara bertahap masuk ke dalam pasar kripto
Pranav menyatakan bahwa dana institusi masuk ke pasar kripto melalui dua cara utama: membeli aset terkait secara langsung, dan mengembangkan produk on-chain melalui tokenisasi aset. Saat ini, modal global sebagian besar dikuasai oleh kantor keluarga, individu bernilai tinggi, dan dana sumbangan, yang membuat keputusan investasi melalui strategi pasif ( seperti ETF ) atau manajemen aktif.
Kantor keluarga lebih awal masuk ke bidang enkripsi, memperhatikan imbal hasil likuiditasnya. Tahun lalu, banyak lembaga mulai membeli ETF Bitcoin, sebagai cara sederhana untuk terlibat. Cara lain adalah melalui investasi ventura, mencari lembaga manajemen besar untuk melakukan alokasi. Namun, masih banyak lembaga yang belum terlibat dalam aset likuid atau bidang terkait.
Pasar Token Likuiditas Memiliki Peluang Struktural
Sejak 2022, sekitar 60 miliar dolar AS modal mengalir ke proyek investasi ventura tahap pra-bibit dan bibit. Banyak pendiri cenderung keluar melalui bentuk token, bukan jalur IPO tradisional. Tren ini juga mengungkapkan masalah likuiditas pasar, di mana banyak proyek yang keluar melalui token mengalami penurunan harga token secara umum dalam 12-24 bulan terakhir, disebabkan oleh kurangnya dukungan permintaan pasar yang cukup.
Dana sedang beralih dari investasi awal ke pasar sekunder
Pranav menunjukkan bahwa pasar kripto mengalami ketidakseimbangan serius antara penawaran dan permintaan, terutama dalam hal likuiditas. Karena kekurangan pasokan modal, sementara permintaan pasar untuk token dan proyek sangat besar, para investor perlu menyaring proyek-proyek yang memiliki potensi di antara banyak token. Hanya sejumlah kecil proyek yang memiliki kesesuaian produk pasar yang jelas, dapat menghasilkan pendapatan, dan memberikan imbalan kepada pemegang token yang layak untuk diperhatikan.
Pentingnya Model Pendapatan dan Arus Kas
Pranav berpendapat bahwa industri enkripsi harus fokus pada menciptakan nilai nyata ( seperti pendapatan ). Selain aset penyimpanan nilai, aset lainnya pada akhirnya akan dianggap sebagai aset "berbasis pengembalian modal". Proyek enkripsi perlu secara jelas menjelaskan mengapa aset mereka memiliki nilai agar dapat menarik modal arus utama.
Prediksi arus kas di masa depan juga sangat penting. Meskipun proyek saat ini tidak memiliki mekanisme penangkapan nilai yang jelas, selama timnya unggul dan bertanggung jawab, mekanisme terkait masih dapat dirancang di masa depan. Kuncinya adalah mengidentifikasi proyek yang dapat merealisasikan penangkapan nilai di masa depan.
Saham yang Diterbitkan dalam Bentuk Token Bisa Menjadi Katup Triliun Berikutnya
Pranav memperkirakan, popularitas tokenisasi ekuitas dapat mendorong pertumbuhan nilai pasar. Ekuitas tokenisasi tidak hanya memiliki atribut ekuitas tradisional, tetapi juga dapat mencapai lebih banyak kegunaan melalui fungsi yang dapat diprogram. Model ini dapat memperluas lebih lanjut pasar alternatif senilai 7000 miliar dolar AS, dan lebih banyak perusahaan mungkin memilih IPO di blockchain daripada IPO tradisional.
Penilaian L1: Perhatikan perkembangan 2-5 tahun ke depan
Pranav berpendapat bahwa nilai aset L1 tidak seharusnya dinilai hanya berdasarkan data jangka pendek, tetapi harus memperhatikan perkembangan selama 2-5 tahun ke depan. Kuncinya adalah menilai skala pendapatan rantai tersebut di masa depan dan apakah valuasi aset saat ini masuk akal. Model arus kas tradisional mungkin tidak cocok untuk menilai pasar enkripsi, dan di masa depan, basis pengguna di rantai dapat mengalami pertumbuhan yang eksplosif.
Masa Depan Pengembangan Infrastruktur dan Aplikasi
Pranav berpendapat, saat ini belum ada aplikasi pembunuh yang bermigrasi dari rantai tempatnya dan membangun tumpukan teknologi yang lengkap secara independen. Infrastruktur L1 dapat membentuk pola oligopoli yang mirip dengan bidang komputasi awan. Apakah mata uang kripto dapat menciptakan aplikasi pembunuh untuk mencapai arus utama melalui raksasa Web2 yang ada atau perusahaan rintisan yang didukung oleh VC masih perlu dilihat.