Laporan Mingguan Pasar Aset Kripto: Perbaikan Lingkungan Makro Mendorong Rebound, Token Mainstream Menguat dan Altcoin Bersiap
Risiko makro menurun, suasana pasar meningkat secara signifikan. Situasi geopolitik mereda, harapan penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat, indeks Nasdaq mencapai rekor tertinggi baru.
Momentum aliran dana meningkat secara signifikan. Produk investasi aset kripto mengalami aliran masuk bersih sebesar 1,7 miliar dolar AS per minggu, penerbitan stablecoin meningkat, dan premi pasar meningkat.
Bitcoin mengalami fluktuasi kuat di posisi tinggi, Ethereum mengalami kenaikan namun dengan momentum yang sedikit lemah, saham-saham konsep Aset Kripto umumnya mengalami kenaikan.
Likuiditas altcoin mengalami perbaikan marginal, namun mengalami hambatan untuk naik. Indeks TOTAL2 rebound dan kemudian terkoreksi, proporsi kapitalisasi pasar OTHERS berhenti turun dan berfluktuasi, indeks kondisi on-chain melaporkan 53, masih berada di saluran lemah.
Saat ini pasar berada di akhir konsolidasi, dalam jangka pendek perlu mengamati terobosan dana yang disertai, memperhatikan penguatan struktur altcoin dan indikasi aliran kembali dana ke Token Mainstream.
I. Lingkungan Makro dan Pasar
Pada paruh kedua tahun 2025, pertumbuhan ekonomi Amerika diperkirakan akan melambat:
Data penjualan ritel dan pekerjaan yang lemah, menunjukkan melemahnya momentum konsumsi dan investasi
Inflasi meningkat sedikit akibat tarif dan harga minyak, tetapi tetap dalam kisaran yang terkendali.
Ketidakpastian kebijakan bea masuk menurun, adanya tambahan dan pengecualian yang ditargetkan.
Dua, Analisis Aliran Dana dan Struktur Pasar Token Mainstream
Aliran dana eksternal:
Aset Kripto investasi produk minggu ini mengalir 1,7 miliar dolar AS, jumlah aliran meningkat pesat
Stablecoin mengalami peningkatan pasokan sebesar 1,8 miliar USD minggu ini, dengan rata-rata peningkatan pasokan harian sebesar 263 juta USD, tingkat peningkatan pasokan yang cukup tinggi.
Indikator Suasana Pasar:
Premium stablecoin terus meningkat
Bitcoin ( BTC ):
Aspek teknis: Fluktuasi kuat di sekitar 106000 dolar
Distribusi chip on-chain: tidak banyak berubah dibandingkan minggu lalu, 103000 dolar membentuk dukungan jangka pendek yang cukup kuat.
Ethereum(ETH):
Relatif terhadap BTC: ETH/BTC tetap berfluktuasi, dana mengalir kembali ke BTC terlebih dahulu.
Data on-chain: alamat aktif meningkat, suasana pasar membaik
Tinjauan Ekonomi Makro
Ekonomi: Pertumbuhan yang moderat disertai risiko pelemahan
Ekonomi Amerika Serikat saat ini menunjukkan ketahanan, tetapi ada potensi kelemahan. Data pekerjaan menunjukkan, pekerjaan non-pertanian meningkat 100-150 ribu dalam dua bulan terakhir, lebih baik dari yang diperkirakan, dan tingkat pengangguran stabil di level rendah 4,2%. Namun, data non-pertanian telah direvisi ke bawah secara berkelanjutan, dan jumlah pengajuan tunjangan pengangguran meningkat, yang mengisyaratkan adanya kekhawatiran kelemahan di pasar kerja. Data konsumsi mencerminkan tren yang terpisah: konsumsi layanan tetap berenergi, dengan pengeluaran konsumsi pribadi riil meningkat 0,3% per bulan; tetapi konsumsi barang melemah, dengan penjualan ritel bulan Mei turun 0,9%, terutama dipengaruhi oleh melemahnya permintaan untuk barang-barang besar seperti mobil dan bahan bangunan. Secara keseluruhan, ekonomi Amerika Serikat diperkirakan akan melambat pada paruh kedua tahun ini, dengan risiko perlambatan pertumbuhan yang meningkat.
Bea Cukai: Ketidakpastian berkurang, kebijakan lebih terarah
Ketidakpastian kebijakan tarif secara bertahap menurun. Setelah berakhirnya pembebasan tarif pada 9 Juli, pemerintah merilis lebih banyak detail, menunjukkan kecenderungan untuk mengenakan tarif tambahan bersyarat daripada tekanan secara keseluruhan. Kemungkinan besar akan memperpanjang beberapa pembebasan, menghindari kenaikan tarif tinggi secara langsung. Tarif industri mengambil strategi diferensiasi, seperti barang yang bukan komponen baja dan aluminium dapat dibebaskan dari 50% tarif tinggi. Tarif semikonduktor mungkin mengikuti pola serupa, mempertimbangkan kenaikan dan pembebasan. Secara keseluruhan, dampak tarif menjadi lebih terkendali, dengan dampak terbatas terhadap ekonomi dan inflasi.
suku bunga netral
Saat ini pasar memperkirakan suku bunga akan diturunkan sebesar 25 basis poin pada September 2025, dengan total penurunan suku bunga sebanyak 3 kali sepanjang tahun menjadi 3,75%, dan suku bunga netral turun menjadi 3,25%. Apakah suku bunga akan diturunkan lebih awal pada bulan Juli menjadi fokus permainan antara Federal Reserve dan pemerintah. Perpanjangan batas waktu tarif menjadi 90 hari telah menjadi permainan jangka panjang. Dampak tarif mulai terlihat, Federal Reserve terus mengurangi kepemilikan obligasi AS dan memperketat likuiditas, menyebabkan fluktuasi bullish Bitcoin baru-baru ini.
Analisis Data On-Chain
Perubahan data jangka pendek
Aliran dana stablecoin: Minggu ini menerbitkan tambahan 1,839 juta USD, meningkat 119% dibandingkan minggu sebelumnya, dengan rata-rata penerbitan harian 263 juta USD, menunjukkan tren percepatan.
Arus dana ETF: aliran masuk bersih sebesar 1,721 juta USD, meningkat 380 juta USD secara bulanan, investor institusi optimis terhadap Bitcoin dalam jangka panjang.
Premi OTC: Pergerakan tingkat premi USDT terhadap USDC mirip dengan minggu lalu, awal minggu mengalami kenaikan mendekati 100% sebelum turun, mencerminkan puncak aliran kembali dana dari luar pasar. Secara keseluruhan menunjukkan fluktuasi horizontal, dengan sentimen pasar cenderung konservatif.
Saldo bursa Bitcoin: menunjukkan tren penurunan, menguntungkan untuk mempertahankan pasar bullish.
Volume kepemilikan jangka pendek dan panjang: Volume kepemilikan jangka panjang sedikit menurun, volume kepemilikan jangka pendek mulai meningkat, rebound terutama didorong oleh dana jangka pendek.
Perubahan data jangka menengah
Distribusi alamat kepemilikan koin: proporsi alamat yang memegang 100-1000 BTC terus meningkat, sementara alamat yang memegang 10000-100000 BTC mengalami penurunan kecil.
URPD: perubahan area konsentrasi chip tidak besar, dukungan berada di antara 93000-98000 dolar dan 100500-105000 dolar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
3
Bagikan
Komentar
0/400
HallucinationGrower
· 07-25 07:01
Pasar sudah To da moon ya
Lihat AsliBalas0
TokenomicsTrapper
· 07-25 06:50
pengaturan jebakan bull klasik... sudah memanggil ini sejak desember sejujurnya
Perbaikan makro mendorong rebound enkripsi. Token Mainstream yang kuat dan altcoin bersiap-siap.
Laporan Mingguan Pasar Aset Kripto: Perbaikan Lingkungan Makro Mendorong Rebound, Token Mainstream Menguat dan Altcoin Bersiap
Risiko makro menurun, suasana pasar meningkat secara signifikan. Situasi geopolitik mereda, harapan penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat, indeks Nasdaq mencapai rekor tertinggi baru.
Momentum aliran dana meningkat secara signifikan. Produk investasi aset kripto mengalami aliran masuk bersih sebesar 1,7 miliar dolar AS per minggu, penerbitan stablecoin meningkat, dan premi pasar meningkat.
Bitcoin mengalami fluktuasi kuat di posisi tinggi, Ethereum mengalami kenaikan namun dengan momentum yang sedikit lemah, saham-saham konsep Aset Kripto umumnya mengalami kenaikan.
Likuiditas altcoin mengalami perbaikan marginal, namun mengalami hambatan untuk naik. Indeks TOTAL2 rebound dan kemudian terkoreksi, proporsi kapitalisasi pasar OTHERS berhenti turun dan berfluktuasi, indeks kondisi on-chain melaporkan 53, masih berada di saluran lemah.
Saat ini pasar berada di akhir konsolidasi, dalam jangka pendek perlu mengamati terobosan dana yang disertai, memperhatikan penguatan struktur altcoin dan indikasi aliran kembali dana ke Token Mainstream.
I. Lingkungan Makro dan Pasar
Pada paruh kedua tahun 2025, pertumbuhan ekonomi Amerika diperkirakan akan melambat:
Dua, Analisis Aliran Dana dan Struktur Pasar Token Mainstream
Aliran dana eksternal:
Indikator Suasana Pasar:
Bitcoin ( BTC ):
Ethereum(ETH):
Tinjauan Ekonomi Makro
Ekonomi: Pertumbuhan yang moderat disertai risiko pelemahan
Ekonomi Amerika Serikat saat ini menunjukkan ketahanan, tetapi ada potensi kelemahan. Data pekerjaan menunjukkan, pekerjaan non-pertanian meningkat 100-150 ribu dalam dua bulan terakhir, lebih baik dari yang diperkirakan, dan tingkat pengangguran stabil di level rendah 4,2%. Namun, data non-pertanian telah direvisi ke bawah secara berkelanjutan, dan jumlah pengajuan tunjangan pengangguran meningkat, yang mengisyaratkan adanya kekhawatiran kelemahan di pasar kerja. Data konsumsi mencerminkan tren yang terpisah: konsumsi layanan tetap berenergi, dengan pengeluaran konsumsi pribadi riil meningkat 0,3% per bulan; tetapi konsumsi barang melemah, dengan penjualan ritel bulan Mei turun 0,9%, terutama dipengaruhi oleh melemahnya permintaan untuk barang-barang besar seperti mobil dan bahan bangunan. Secara keseluruhan, ekonomi Amerika Serikat diperkirakan akan melambat pada paruh kedua tahun ini, dengan risiko perlambatan pertumbuhan yang meningkat.
Bea Cukai: Ketidakpastian berkurang, kebijakan lebih terarah
Ketidakpastian kebijakan tarif secara bertahap menurun. Setelah berakhirnya pembebasan tarif pada 9 Juli, pemerintah merilis lebih banyak detail, menunjukkan kecenderungan untuk mengenakan tarif tambahan bersyarat daripada tekanan secara keseluruhan. Kemungkinan besar akan memperpanjang beberapa pembebasan, menghindari kenaikan tarif tinggi secara langsung. Tarif industri mengambil strategi diferensiasi, seperti barang yang bukan komponen baja dan aluminium dapat dibebaskan dari 50% tarif tinggi. Tarif semikonduktor mungkin mengikuti pola serupa, mempertimbangkan kenaikan dan pembebasan. Secara keseluruhan, dampak tarif menjadi lebih terkendali, dengan dampak terbatas terhadap ekonomi dan inflasi.
suku bunga netral
Saat ini pasar memperkirakan suku bunga akan diturunkan sebesar 25 basis poin pada September 2025, dengan total penurunan suku bunga sebanyak 3 kali sepanjang tahun menjadi 3,75%, dan suku bunga netral turun menjadi 3,25%. Apakah suku bunga akan diturunkan lebih awal pada bulan Juli menjadi fokus permainan antara Federal Reserve dan pemerintah. Perpanjangan batas waktu tarif menjadi 90 hari telah menjadi permainan jangka panjang. Dampak tarif mulai terlihat, Federal Reserve terus mengurangi kepemilikan obligasi AS dan memperketat likuiditas, menyebabkan fluktuasi bullish Bitcoin baru-baru ini.
Analisis Data On-Chain
Aliran dana stablecoin: Minggu ini menerbitkan tambahan 1,839 juta USD, meningkat 119% dibandingkan minggu sebelumnya, dengan rata-rata penerbitan harian 263 juta USD, menunjukkan tren percepatan.
Arus dana ETF: aliran masuk bersih sebesar 1,721 juta USD, meningkat 380 juta USD secara bulanan, investor institusi optimis terhadap Bitcoin dalam jangka panjang.
Premi OTC: Pergerakan tingkat premi USDT terhadap USDC mirip dengan minggu lalu, awal minggu mengalami kenaikan mendekati 100% sebelum turun, mencerminkan puncak aliran kembali dana dari luar pasar. Secara keseluruhan menunjukkan fluktuasi horizontal, dengan sentimen pasar cenderung konservatif.
Saldo bursa Bitcoin: menunjukkan tren penurunan, menguntungkan untuk mempertahankan pasar bullish.
Volume kepemilikan jangka pendek dan panjang: Volume kepemilikan jangka panjang sedikit menurun, volume kepemilikan jangka pendek mulai meningkat, rebound terutama didorong oleh dana jangka pendek.
Distribusi alamat kepemilikan koin: proporsi alamat yang memegang 100-1000 BTC terus meningkat, sementara alamat yang memegang 10000-100000 BTC mengalami penurunan kecil.
URPD: perubahan area konsentrasi chip tidak besar, dukungan berada di antara 93000-98000 dolar dan 100500-105000 dolar.