Pasar kripto menyambut terobosan besar, ETF Spot Ethereum disetujui untuk diluncurkan
Pada 23 Juli, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) secara resmi menyetujui aplikasi S-1 dari beberapa penerbit ETF, yang memungkinkan perdagangan ETF Spot Ethereum. Diperkirakan perdagangan awal akan dimulai pada hari Selasa pagi waktu AS (malam besok waktu Beijing). Keputusan ini pasti akan memberikan dorongan baru bagi pasar kripto.
Sejak Oktober 2023, ETF Bitcoin Spot telah menjadi salah satu faktor kunci yang mendorong rebound pasar. Terutama setelah disetujuinya ETF Spot Ethereum, sentimen pasar sekali lagi terbangkit, dan pasar sekunder menunjukkan pemandangan yang makmur. Namun, bagi investor biasa, enkripsi ETF masih memiliki beberapa hambatan, seperti ambang batas masuk yang tinggi, biaya transaksi yang mahal, dan proses perdagangan yang rumit. Saat ini, produk utama yang dapat dipilih terbatas pada Bitcoin dan Ethereum, dan tidak mencakup aset yang lebih luas dan memiliki potensi pertumbuhan yang lebih besar.
Dalam konteks ini, beberapa proyek inovatif berusaha menciptakan lingkungan investasi ETF enkripsi yang lebih ramah, nyaman, dan dengan ambang batas yang rendah bagi investor biasa. Proyek-proyek ini bertujuan untuk memungkinkan lebih banyak investor biasa terlibat dalam investasi aset enkripsi, berbagi keuntungan dari perkembangan pasar.
Gelombang Investasi ETF Kripto Sedang Meningkat
ETF sebagai jenis dana terbuka yang dapat diperdagangkan secara bebas di bursa efek, memungkinkan pengguna untuk mencapai tujuan investasi melalui pengaturan portofolio dari seluruh industri atau pasar. Cara investasi ini tidak hanya memungkinkan pengguna untuk mendapatkan keuntungan dari perdagangan saham individu, tetapi juga memungkinkan mereka untuk mendapatkan imbal hasil dari sekeranjang saham konsep, sehingga mencapai "benar samar"—mendapatkan keuntungan pertumbuhan bersih industri yang mendekati Beta dan berbagi dividen pertumbuhan pasar kripto secara keseluruhan.
Saat ini, baik di Amerika Serikat maupun di Hong Kong, ETF kripto yang berpengaruh yang telah diluncurkan terutama berfokus pada Bitcoin dan Ethereum, dan belum ada ETF kripto berbasis indeks yang muncul.
Data menunjukkan bahwa pada 22 Juli 2024, total nilai aset bersih 11 ETF Bitcoin AS melampaui 60 miliar USD, dengan rasio aset bersih ETF mencapai 4,61%, dan akumulasi aliran bersih historis telah melebihi 17 miliar USD, mencetak rekor baru. Sementara itu, total skala manajemen aset 6 ETF pasar aset virtual Hong Kong melebihi 3,5 juta USD, di mana ETF Bitcoin spot memiliki total hampir 5000 BTC, dengan total nilai aset bersih sebesar 3,17 juta USD; ETF Ethereum spot memiliki total hampir 13.000 ETH, dengan total nilai aset bersih sebesar 4,4 juta USD.
ETF Bitcoin Spot AS telah mencapai lebih dari 60 miliar dolar dalam waktu sekitar enam bulan, yang sepenuhnya menunjukkan antusiasme pasar terhadap aset enkripsi. Namun, beberapa masalah dengan ETF enkripsi tradisional masih menghalangi partisipasi sebagian investor biasa, dan juga tidak dapat mencakup lebih banyak dan lebih berpotensi pertumbuhan aset.
Dalam hal ini, konfigurasi portofolio investasi kripto dalam bentuk ETF on-chain untuk berbagai kelas aset dan arah jalur yang berbeda mulai menjadi semakin penting dan diperlukan.
Inovasi Produk ETF di Blockchain
Sebuah proyek telah meluncurkan produk ETF berbasis indeks on-chain pertama, yang terdiri dari 20 token komponen, dan dapat dibeli atau ditebus kapan saja. Pengguna dapat melacak kinerja token berkualitas di bidang tertentu blockchain melalui transaksi pembelian dan penebusan produk ETF ini, untuk mencapai tujuan investasi yang beragam.
Pemilihan 20 token komponen ini mengikuti proses penyaringan yang ketat:
Memilih berdasarkan kapitalisasi pasar dan volume perdagangan kumulatif 90 hari.
Bobot spesifik ditentukan oleh nilai pasar dan disesuaikan berdasarkan faktor-faktor seperti pasokan yang beredar dan volume perdagangan.
Batas maksimum bobot token dengan satu komponen adalah 25%
Menyeimbangkan kembali setiap kuartal
Dua puluh token komponen pertama termasuk BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Di antara mereka, Bitcoin dan Ethereum masing-masing menyumbang 25%, total mencapai setengah dari bobot, memastikan bahwa indeks ini tidak hanya memiliki Beta sebagai jangkar, tetapi juga dapat berbagi dividen Alpha dari 18 token lainnya.
Dari data historis yang diuji kembali, nilai bersih keseluruhan produk ini sangat cocok dengan tren siklus keseluruhan industri enkripsi, tidak hanya jauh lebih tinggi daripada kinerja keseluruhan indeks S&P pasar saham AS pada periode yang sama, tetapi juga lebih baik daripada kinerja keuntungan hanya dengan memegang BTC.
Bentuk Partisipasi dan Perkembangan Masa Depan
Pengguna dapat berpartisipasi dalam produk ETF di blockchain ini melalui dua bentuk utama:
Mencetak: Pengguna dapat langsung mengonversi sekelompok token menjadi saham ETF yang sesuai melalui kontrak pintar.
Membeli: Pengguna membeli saham ETF yang telah selesai dicetak dari pencetak atau pemegang lain melalui bursa terdesentralisasi.
Logika pelaksanaan penebusan bertentangan dengan dua cara pelaksanaan pencetakan, yang memberikan kekuatan kepada pengguna untuk mengombinasikan aset secara bebas.
Di masa depan, proyek ini juga berencana untuk meluncurkan beberapa ETF konsep kripto, dan telah menjalin kerjasama dengan lembaga layanan ETF Singapura, yang bertanggung jawab atas bisnis penerbitan global kripto ETF yang mematuhi peraturan. Pasar yang sedang didorong termasuk negara-negara Asia Tenggara, wilayah Timur Tengah, Brasil, Eropa, dan Amerika Utara.
Kesimpulan
Seiring dengan perkembangan dan kematangan pasar kripto yang terus menerus, platform ETF terdesentralisasi seperti ini akan lebih profesional dalam memenuhi kebutuhan pengguna, menyediakan produk layanan untuk pengalokasian aset sederhana secara langsung di rantai untuk suatu jalur atau arah tertentu. Ini tidak hanya membantu menurunkan ambang batas investasi, tetapi juga dapat memberikan lebih banyak pilihan investasi yang beragam bagi pengguna, yang patut diperhatikan terus oleh pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
ETF Spot Ethereum disetujui, ETF indeks on-chain memimpin tren investasi baru
Pasar kripto menyambut terobosan besar, ETF Spot Ethereum disetujui untuk diluncurkan
Pada 23 Juli, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) secara resmi menyetujui aplikasi S-1 dari beberapa penerbit ETF, yang memungkinkan perdagangan ETF Spot Ethereum. Diperkirakan perdagangan awal akan dimulai pada hari Selasa pagi waktu AS (malam besok waktu Beijing). Keputusan ini pasti akan memberikan dorongan baru bagi pasar kripto.
Sejak Oktober 2023, ETF Bitcoin Spot telah menjadi salah satu faktor kunci yang mendorong rebound pasar. Terutama setelah disetujuinya ETF Spot Ethereum, sentimen pasar sekali lagi terbangkit, dan pasar sekunder menunjukkan pemandangan yang makmur. Namun, bagi investor biasa, enkripsi ETF masih memiliki beberapa hambatan, seperti ambang batas masuk yang tinggi, biaya transaksi yang mahal, dan proses perdagangan yang rumit. Saat ini, produk utama yang dapat dipilih terbatas pada Bitcoin dan Ethereum, dan tidak mencakup aset yang lebih luas dan memiliki potensi pertumbuhan yang lebih besar.
Dalam konteks ini, beberapa proyek inovatif berusaha menciptakan lingkungan investasi ETF enkripsi yang lebih ramah, nyaman, dan dengan ambang batas yang rendah bagi investor biasa. Proyek-proyek ini bertujuan untuk memungkinkan lebih banyak investor biasa terlibat dalam investasi aset enkripsi, berbagi keuntungan dari perkembangan pasar.
Gelombang Investasi ETF Kripto Sedang Meningkat
ETF sebagai jenis dana terbuka yang dapat diperdagangkan secara bebas di bursa efek, memungkinkan pengguna untuk mencapai tujuan investasi melalui pengaturan portofolio dari seluruh industri atau pasar. Cara investasi ini tidak hanya memungkinkan pengguna untuk mendapatkan keuntungan dari perdagangan saham individu, tetapi juga memungkinkan mereka untuk mendapatkan imbal hasil dari sekeranjang saham konsep, sehingga mencapai "benar samar"—mendapatkan keuntungan pertumbuhan bersih industri yang mendekati Beta dan berbagi dividen pertumbuhan pasar kripto secara keseluruhan.
Saat ini, baik di Amerika Serikat maupun di Hong Kong, ETF kripto yang berpengaruh yang telah diluncurkan terutama berfokus pada Bitcoin dan Ethereum, dan belum ada ETF kripto berbasis indeks yang muncul.
Data menunjukkan bahwa pada 22 Juli 2024, total nilai aset bersih 11 ETF Bitcoin AS melampaui 60 miliar USD, dengan rasio aset bersih ETF mencapai 4,61%, dan akumulasi aliran bersih historis telah melebihi 17 miliar USD, mencetak rekor baru. Sementara itu, total skala manajemen aset 6 ETF pasar aset virtual Hong Kong melebihi 3,5 juta USD, di mana ETF Bitcoin spot memiliki total hampir 5000 BTC, dengan total nilai aset bersih sebesar 3,17 juta USD; ETF Ethereum spot memiliki total hampir 13.000 ETH, dengan total nilai aset bersih sebesar 4,4 juta USD.
ETF Bitcoin Spot AS telah mencapai lebih dari 60 miliar dolar dalam waktu sekitar enam bulan, yang sepenuhnya menunjukkan antusiasme pasar terhadap aset enkripsi. Namun, beberapa masalah dengan ETF enkripsi tradisional masih menghalangi partisipasi sebagian investor biasa, dan juga tidak dapat mencakup lebih banyak dan lebih berpotensi pertumbuhan aset.
Dalam hal ini, konfigurasi portofolio investasi kripto dalam bentuk ETF on-chain untuk berbagai kelas aset dan arah jalur yang berbeda mulai menjadi semakin penting dan diperlukan.
Inovasi Produk ETF di Blockchain
Sebuah proyek telah meluncurkan produk ETF berbasis indeks on-chain pertama, yang terdiri dari 20 token komponen, dan dapat dibeli atau ditebus kapan saja. Pengguna dapat melacak kinerja token berkualitas di bidang tertentu blockchain melalui transaksi pembelian dan penebusan produk ETF ini, untuk mencapai tujuan investasi yang beragam.
Pemilihan 20 token komponen ini mengikuti proses penyaringan yang ketat:
Dua puluh token komponen pertama termasuk BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Di antara mereka, Bitcoin dan Ethereum masing-masing menyumbang 25%, total mencapai setengah dari bobot, memastikan bahwa indeks ini tidak hanya memiliki Beta sebagai jangkar, tetapi juga dapat berbagi dividen Alpha dari 18 token lainnya.
Dari data historis yang diuji kembali, nilai bersih keseluruhan produk ini sangat cocok dengan tren siklus keseluruhan industri enkripsi, tidak hanya jauh lebih tinggi daripada kinerja keseluruhan indeks S&P pasar saham AS pada periode yang sama, tetapi juga lebih baik daripada kinerja keuntungan hanya dengan memegang BTC.
Bentuk Partisipasi dan Perkembangan Masa Depan
Pengguna dapat berpartisipasi dalam produk ETF di blockchain ini melalui dua bentuk utama:
Mencetak: Pengguna dapat langsung mengonversi sekelompok token menjadi saham ETF yang sesuai melalui kontrak pintar.
Membeli: Pengguna membeli saham ETF yang telah selesai dicetak dari pencetak atau pemegang lain melalui bursa terdesentralisasi.
Logika pelaksanaan penebusan bertentangan dengan dua cara pelaksanaan pencetakan, yang memberikan kekuatan kepada pengguna untuk mengombinasikan aset secara bebas.
Di masa depan, proyek ini juga berencana untuk meluncurkan beberapa ETF konsep kripto, dan telah menjalin kerjasama dengan lembaga layanan ETF Singapura, yang bertanggung jawab atas bisnis penerbitan global kripto ETF yang mematuhi peraturan. Pasar yang sedang didorong termasuk negara-negara Asia Tenggara, wilayah Timur Tengah, Brasil, Eropa, dan Amerika Utara.
Kesimpulan
Seiring dengan perkembangan dan kematangan pasar kripto yang terus menerus, platform ETF terdesentralisasi seperti ini akan lebih profesional dalam memenuhi kebutuhan pengguna, menyediakan produk layanan untuk pengalokasian aset sederhana secara langsung di rantai untuk suatu jalur atau arah tertentu. Ini tidak hanya membantu menurunkan ambang batas investasi, tetapi juga dapat memberikan lebih banyak pilihan investasi yang beragam bagi pengguna, yang patut diperhatikan terus oleh pasar.