Ekonomi Amerika Serikat beroperasi dengan baik, investor menyambut koin hadiah akhir tahun, prospek 2025 optimis
Ekonomi Amerika Serikat tetap stabil pada bulan Desember, dengan semua indikator ekonomi utama sesuai dengan ekspektasi. Namun, pernyataan hawkish dari pejabat bank sentral memperburuk volatilitas pasar jangka pendek. Didukung oleh lingkungan makro, pasar saham dan Bitcoin keduanya mencetak rekor tertinggi sepanjang masa bulan ini, memberikan imbal hasil yang kaya bagi para investor. Melihat ke tahun 2025, sebagian besar lembaga memiliki pandangan optimis, memperkirakan Bitcoin mungkin akan menembus ambang 200 ribu dolar.
Data ekonomi bulan November yang baru dirilis secara umum sesuai dengan ekspektasi: jumlah pekerjaan non-pertanian meningkat sebanyak 227.000, sedikit lebih tinggi dari ekspektasi 220.000; CPI tumbuh 2,7% dibandingkan tahun lalu dan meningkat 0,3% dibandingkan bulan lalu, keduanya sesuai dengan ekspektasi. Kemudian, bank sentral mengumumkan penurunan rentang target suku bunga acuan sebesar 25 basis poin menjadi antara 4,25%-4,50%, sesuai dengan ekspektasi pasar. Namun, bank sentral kemudian menyatakan bahwa penurunan suku bunga pada tahun 2025 mungkin akan dibatasi menjadi 50 basis poin, pernyataan ini memberikan dampak negatif pada pasar. Ini berarti jumlah penurunan suku bunga pada tahun 2025 mungkin berkurang dari yang sebelumnya diperkirakan 4 kali menjadi 2 kali, yang juga membuat pasar lebih dingin terhadap ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan Januari tahun depan. Akibatnya, pasar saham dan pasar cryptocurrency mengalami penurunan tajam pada hari itu.
Bank sentral juga merilis proyeksi ekonomi terbaru pada hari penurunan suku bunga. Diperkirakan pertumbuhan ekonomi AS akan masing-masing sebesar 2,5% dan 2,1% selama dua tahun ini, naik masing-masing 0,5 dan 0,1 poin persentase dibandingkan proyeksi September. Tingkat pengangguran yang diperkirakan untuk dua tahun ini adalah masing-masing 4,2% dan 4,3%, yang lebih rendah dari proyeksi sebelumnya. Tingkat inflasi yang diukur dengan indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi diperkirakan masing-masing sebesar 2,4% dan 2,5%, sedangkan inflasi inti diperkirakan masing-masing sebesar 2,8% dan 2,5%, yang semuanya lebih tinggi dari target jangka panjang sebesar 2%. Ini menunjukkan bahwa ekonomi berjalan dengan stabil, tetapi inflasi masih perlu diturunkan lebih lanjut.
Data PMI bulan Desember juga mengonfirmasi bahwa ekonomi berjalan stabil. Nilai awal PMI sektor jasa mencapai 58,5, jauh di atas ekspektasi 55,8 dan nilai sebelumnya 56,1. Nilai awal PMI sektor manufaktur adalah 48,3, di bawah ekspektasi 49,5 dan nilai sebelumnya 49,7. Nilai awal PMI komposit adalah 56,6, juga lebih baik dari ekspektasi 55,1 dan nilai sebelumnya 54,9. Sektor jasa mengalami pertumbuhan tercepat sejak 2021, sementara lemahnya sektor manufaktur terutama dipengaruhi oleh permintaan ekspor yang tidak mencukupi.
Dengan dukungan dari lingkungan makro, pasar saham naik secara stabil, dan indeks Nasdaq melampaui 20000 poin. Harga saham beberapa raksasa teknologi mencapai rekor tertinggi. Terobosan yang berkelanjutan di bidang kecerdasan buatan juga mendorong sektor terkait untuk menguat. Saat ini, lingkungan makro stabil dan kurangnya narasi pasar baru, investor cenderung mengikuti tema AI dengan konsensus terkuat.
Semangat investor yang tinggi juga mendorong kenaikan pasar saham. Sebuah survei bank menunjukkan bahwa pada bulan Desember, semangat investor sangat optimis, alokasi kas berada pada titik terendah dalam sejarah, dan alokasi saham AS mencapai titik tertinggi dalam sejarah. Didukung oleh harapan optimis terhadap prospek pertumbuhan ekonomi, preferensi risiko global naik ke titik tertinggi dalam tiga tahun. Namun, semangat yang terlalu optimis juga dapat meningkatkan risiko pasar mengalami penurunan tajam.
Perlu dicatat bahwa indeks Dow Jones mengalami penurunan sepuluh kali berturut-turut bulan ini, mencatat rekor terburuk sejak 1974. Ini terutama disebabkan oleh perbedaan struktur saham penyusunnya, di mana penurunan harga saham utama di sektor kesehatan telah menekan kinerja indeks.
Perusahaan terkait cryptocurrency tertentu bulan ini telah dimasukkan ke dalam indeks Nasdaq 100, yang jelas merupakan kemenangan bagi industri cryptocurrency, dan menunjukkan bahwa pasar keuangan tradisional semakin mengakui aset kripto. Ini mungkin menandakan bahwa industri kripto akan mengalami perkembangan yang lebih besar di masa depan.
Pada tanggal 5 Desember, Bitcoin pertama kali menembus batas 100.000 dolar AS, sementara Ethereum juga menembus 4.000 dolar AS. Faktor politik adalah pendorong utama dari kenaikan kali ini. Meskipun tidak dapat dipastikan apakah pemerintahan baru akan memenuhi janji-janji terkait cryptocurrency, setidaknya di tingkat emosi telah memberikan dorongan bagi pasar. Saat ini, investor luar negeri umumnya memiliki psikologi membeli yang kuat, dengan proporsi kepemilikan cryptocurrency di Korea Selatan mencapai 30%, melebihi proporsi pemegang saham di negara tersebut.
Dalam konteks ini, beberapa lembaga telah mengeluarkan prediksi yang optimis. Sebuah dana kripto besar memperkirakan bahwa pada tahun 2025, Bitcoin akan mencapai 200.000 dolar AS, dan saat itu bursa kripto mungkin akan masuk ke dalam indeks S&P 500, menciptakan suasana pasar yang lebih panas dibandingkan tahun ini.
Dengan dimulainya periode penurunan suku bunga, lingkungan makro lebih mendukung aset berisiko tinggi. Bitcoin telah menarik minat beberapa perusahaan publik, dengan 17 perusahaan mengumumkan bahwa mereka memiliki atau berencana untuk memiliki Bitcoin sebagai aset cadangan. Pada awal 2025, pasar mungkin akan terus mendukung perdagangan berisiko tinggi, dan dana mungkin akan mengalir lebih lanjut ke aset kripto.
Menjelang tahun 2025, ada beberapa petunjuk kunci di bidang kripto yang patut diperhatikan: perubahan posisi Bitcoin dalam alokasi aset global, pasar baru yang berkembang, plafon harga, dan lingkungan regulasi. Saat ini, hanya 0,01% perusahaan terdaftar di seluruh dunia yang memiliki Bitcoin, sehingga ada ruang pertumbuhan yang besar. Sebuah lembaga penelitian memperkirakan bahwa dalam setahun ke depan, dana yang mengalir ke Bitcoin akan mencapai sekitar 2,28 triliun dolar AS, yang dapat mendorong harga menuju sekitar 200 ribu dolar AS. Sebuah bank investasi di Wall Street memperkirakan bahwa dalam tiga tahun ke depan, ETF Bitcoin dapat menarik aliran dana sebesar 220 miliar dolar AS.
Meskipun Bitcoin telah menciptakan nilai untuk portofolio yang terdiversifikasi, itu tetap merupakan aset berisiko tinggi. Para analis percaya bahwa imbal hasil cryptocurrency perlu jauh lebih tinggi daripada saham untuk membenarkan proporsi 1%. Oleh karena itu, proporsi Bitcoin dalam portofolio mungkin tetap relatif rendah, tetapi mungkin lebih menarik bagi investor yang mengejar risiko tinggi dan imbal hasil tinggi.
Lingkungan regulasi akan menjadi tema utama tahun 2025. Amerika Serikat mungkin akan menghadapi momen penting dalam menetapkan kerangka regulasi kripto. Kerangka regulasi pasar aset kripto Uni Eropa akan sepenuhnya berlaku. Negara-negara Asia juga mendorong inovasi sembari memperkuat regulasi. Peningkatan kejelasan regulasi global akan membantu menarik lebih banyak investor institusi dan individu.
Selain Bitcoin, kecerdasan buatan dan koin hadiah mungkin menjadi sorotan baru di tahun 2025. Beberapa bank sedang aktif merencanakan pasar koin hadiah, berharap untuk berbagi keuntungan dari bidang yang tumbuh pesat ini. Koin hadiah mungkin menjadi alat dengan skenario aplikasi praktis paling tinggi dalam cryptocurrency, mendorong perkembangan lebih lanjut industri.
Meskipun pasar umumnya optimis, investor tetap perlu waspada terhadap risiko fluktuasi jangka pendek. Industri kripto telah berkembang selama 16 tahun dan akan segera merayakan "ulang tahun kedewasaannya". Bitcoin berpotensi menjadi aset investasi yang disepakati di kalangan keuangan mainstream, dan stablecoin mungkin benar-benar diterapkan. Pasar kripto tahun 2025 mungkin akan lebih menarik dibandingkan tahun 2024.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ekonomi AS stabil, Bitcoin mencapai rekor tertinggi, banyak lembaga optimis tentang pasar 2025
Ekonomi Amerika Serikat beroperasi dengan baik, investor menyambut koin hadiah akhir tahun, prospek 2025 optimis
Ekonomi Amerika Serikat tetap stabil pada bulan Desember, dengan semua indikator ekonomi utama sesuai dengan ekspektasi. Namun, pernyataan hawkish dari pejabat bank sentral memperburuk volatilitas pasar jangka pendek. Didukung oleh lingkungan makro, pasar saham dan Bitcoin keduanya mencetak rekor tertinggi sepanjang masa bulan ini, memberikan imbal hasil yang kaya bagi para investor. Melihat ke tahun 2025, sebagian besar lembaga memiliki pandangan optimis, memperkirakan Bitcoin mungkin akan menembus ambang 200 ribu dolar.
Data ekonomi bulan November yang baru dirilis secara umum sesuai dengan ekspektasi: jumlah pekerjaan non-pertanian meningkat sebanyak 227.000, sedikit lebih tinggi dari ekspektasi 220.000; CPI tumbuh 2,7% dibandingkan tahun lalu dan meningkat 0,3% dibandingkan bulan lalu, keduanya sesuai dengan ekspektasi. Kemudian, bank sentral mengumumkan penurunan rentang target suku bunga acuan sebesar 25 basis poin menjadi antara 4,25%-4,50%, sesuai dengan ekspektasi pasar. Namun, bank sentral kemudian menyatakan bahwa penurunan suku bunga pada tahun 2025 mungkin akan dibatasi menjadi 50 basis poin, pernyataan ini memberikan dampak negatif pada pasar. Ini berarti jumlah penurunan suku bunga pada tahun 2025 mungkin berkurang dari yang sebelumnya diperkirakan 4 kali menjadi 2 kali, yang juga membuat pasar lebih dingin terhadap ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan Januari tahun depan. Akibatnya, pasar saham dan pasar cryptocurrency mengalami penurunan tajam pada hari itu.
Bank sentral juga merilis proyeksi ekonomi terbaru pada hari penurunan suku bunga. Diperkirakan pertumbuhan ekonomi AS akan masing-masing sebesar 2,5% dan 2,1% selama dua tahun ini, naik masing-masing 0,5 dan 0,1 poin persentase dibandingkan proyeksi September. Tingkat pengangguran yang diperkirakan untuk dua tahun ini adalah masing-masing 4,2% dan 4,3%, yang lebih rendah dari proyeksi sebelumnya. Tingkat inflasi yang diukur dengan indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi diperkirakan masing-masing sebesar 2,4% dan 2,5%, sedangkan inflasi inti diperkirakan masing-masing sebesar 2,8% dan 2,5%, yang semuanya lebih tinggi dari target jangka panjang sebesar 2%. Ini menunjukkan bahwa ekonomi berjalan dengan stabil, tetapi inflasi masih perlu diturunkan lebih lanjut.
Data PMI bulan Desember juga mengonfirmasi bahwa ekonomi berjalan stabil. Nilai awal PMI sektor jasa mencapai 58,5, jauh di atas ekspektasi 55,8 dan nilai sebelumnya 56,1. Nilai awal PMI sektor manufaktur adalah 48,3, di bawah ekspektasi 49,5 dan nilai sebelumnya 49,7. Nilai awal PMI komposit adalah 56,6, juga lebih baik dari ekspektasi 55,1 dan nilai sebelumnya 54,9. Sektor jasa mengalami pertumbuhan tercepat sejak 2021, sementara lemahnya sektor manufaktur terutama dipengaruhi oleh permintaan ekspor yang tidak mencukupi.
Dengan dukungan dari lingkungan makro, pasar saham naik secara stabil, dan indeks Nasdaq melampaui 20000 poin. Harga saham beberapa raksasa teknologi mencapai rekor tertinggi. Terobosan yang berkelanjutan di bidang kecerdasan buatan juga mendorong sektor terkait untuk menguat. Saat ini, lingkungan makro stabil dan kurangnya narasi pasar baru, investor cenderung mengikuti tema AI dengan konsensus terkuat.
Semangat investor yang tinggi juga mendorong kenaikan pasar saham. Sebuah survei bank menunjukkan bahwa pada bulan Desember, semangat investor sangat optimis, alokasi kas berada pada titik terendah dalam sejarah, dan alokasi saham AS mencapai titik tertinggi dalam sejarah. Didukung oleh harapan optimis terhadap prospek pertumbuhan ekonomi, preferensi risiko global naik ke titik tertinggi dalam tiga tahun. Namun, semangat yang terlalu optimis juga dapat meningkatkan risiko pasar mengalami penurunan tajam.
Perlu dicatat bahwa indeks Dow Jones mengalami penurunan sepuluh kali berturut-turut bulan ini, mencatat rekor terburuk sejak 1974. Ini terutama disebabkan oleh perbedaan struktur saham penyusunnya, di mana penurunan harga saham utama di sektor kesehatan telah menekan kinerja indeks.
Perusahaan terkait cryptocurrency tertentu bulan ini telah dimasukkan ke dalam indeks Nasdaq 100, yang jelas merupakan kemenangan bagi industri cryptocurrency, dan menunjukkan bahwa pasar keuangan tradisional semakin mengakui aset kripto. Ini mungkin menandakan bahwa industri kripto akan mengalami perkembangan yang lebih besar di masa depan.
Pada tanggal 5 Desember, Bitcoin pertama kali menembus batas 100.000 dolar AS, sementara Ethereum juga menembus 4.000 dolar AS. Faktor politik adalah pendorong utama dari kenaikan kali ini. Meskipun tidak dapat dipastikan apakah pemerintahan baru akan memenuhi janji-janji terkait cryptocurrency, setidaknya di tingkat emosi telah memberikan dorongan bagi pasar. Saat ini, investor luar negeri umumnya memiliki psikologi membeli yang kuat, dengan proporsi kepemilikan cryptocurrency di Korea Selatan mencapai 30%, melebihi proporsi pemegang saham di negara tersebut.
Dalam konteks ini, beberapa lembaga telah mengeluarkan prediksi yang optimis. Sebuah dana kripto besar memperkirakan bahwa pada tahun 2025, Bitcoin akan mencapai 200.000 dolar AS, dan saat itu bursa kripto mungkin akan masuk ke dalam indeks S&P 500, menciptakan suasana pasar yang lebih panas dibandingkan tahun ini.
Dengan dimulainya periode penurunan suku bunga, lingkungan makro lebih mendukung aset berisiko tinggi. Bitcoin telah menarik minat beberapa perusahaan publik, dengan 17 perusahaan mengumumkan bahwa mereka memiliki atau berencana untuk memiliki Bitcoin sebagai aset cadangan. Pada awal 2025, pasar mungkin akan terus mendukung perdagangan berisiko tinggi, dan dana mungkin akan mengalir lebih lanjut ke aset kripto.
Menjelang tahun 2025, ada beberapa petunjuk kunci di bidang kripto yang patut diperhatikan: perubahan posisi Bitcoin dalam alokasi aset global, pasar baru yang berkembang, plafon harga, dan lingkungan regulasi. Saat ini, hanya 0,01% perusahaan terdaftar di seluruh dunia yang memiliki Bitcoin, sehingga ada ruang pertumbuhan yang besar. Sebuah lembaga penelitian memperkirakan bahwa dalam setahun ke depan, dana yang mengalir ke Bitcoin akan mencapai sekitar 2,28 triliun dolar AS, yang dapat mendorong harga menuju sekitar 200 ribu dolar AS. Sebuah bank investasi di Wall Street memperkirakan bahwa dalam tiga tahun ke depan, ETF Bitcoin dapat menarik aliran dana sebesar 220 miliar dolar AS.
Meskipun Bitcoin telah menciptakan nilai untuk portofolio yang terdiversifikasi, itu tetap merupakan aset berisiko tinggi. Para analis percaya bahwa imbal hasil cryptocurrency perlu jauh lebih tinggi daripada saham untuk membenarkan proporsi 1%. Oleh karena itu, proporsi Bitcoin dalam portofolio mungkin tetap relatif rendah, tetapi mungkin lebih menarik bagi investor yang mengejar risiko tinggi dan imbal hasil tinggi.
Lingkungan regulasi akan menjadi tema utama tahun 2025. Amerika Serikat mungkin akan menghadapi momen penting dalam menetapkan kerangka regulasi kripto. Kerangka regulasi pasar aset kripto Uni Eropa akan sepenuhnya berlaku. Negara-negara Asia juga mendorong inovasi sembari memperkuat regulasi. Peningkatan kejelasan regulasi global akan membantu menarik lebih banyak investor institusi dan individu.
Selain Bitcoin, kecerdasan buatan dan koin hadiah mungkin menjadi sorotan baru di tahun 2025. Beberapa bank sedang aktif merencanakan pasar koin hadiah, berharap untuk berbagi keuntungan dari bidang yang tumbuh pesat ini. Koin hadiah mungkin menjadi alat dengan skenario aplikasi praktis paling tinggi dalam cryptocurrency, mendorong perkembangan lebih lanjut industri.
Meskipun pasar umumnya optimis, investor tetap perlu waspada terhadap risiko fluktuasi jangka pendek. Industri kripto telah berkembang selama 16 tahun dan akan segera merayakan "ulang tahun kedewasaannya". Bitcoin berpotensi menjadi aset investasi yang disepakati di kalangan keuangan mainstream, dan stablecoin mungkin benar-benar diterapkan. Pasar kripto tahun 2025 mungkin akan lebih menarik dibandingkan tahun 2024.