Kegembiraan Pasar Aset Digital 2024 dan Kepemimpinan Bitcoin
Pasar aset digital di tahun 2024 menunjukkan performa yang sangat panas, di mana kinerja Bitcoin sangat mencolok. Hanya dalam sebulan terakhir, Bitcoin telah mengalami kenaikan lebih dari 50%. Apa yang menjadi alasan di balik performa pasar yang luar biasa ini? Seberapa lama tren ini akan bertahan? Mari kita analisis lebih dalam.
Kenaikan harga aset manapun tidak terlepas dari pengurangan pasokan dan peningkatan permintaan. Kita dapat membahasnya dari dua aspek, yaitu pasokan dan permintaan.
Seiring dengan pengurangan jumlah Bitcoin yang terus menerus, pengaruh sisi pasokan terhadap harga semakin melemah, tetapi kita masih perlu memperhatikan potensi tekanan jual:
Analisis Sisi Penawaran
Dalam hal pasokan, menurut mekanisme konsensus, Bitcoin yang baru dihasilkan kurang dari 2 juta koin. Selain itu, laju penerbitan baru akan segera mengalami pengurangan setengah. Setelah pengurangan setengah, tekanan jual yang baru akan semakin berkurang. Mengamati akun penambang, yang tetap di atas 1,8 juta koin dalam jangka panjang, menunjukkan bahwa penambang tidak memiliki kecenderungan jual yang jelas.
Di sisi lain, jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh akun jangka panjang terus meningkat, saat ini sekitar 14,9 juta koin. Jumlah Bitcoin yang benar-benar beredar cukup terbatas, dengan nilai pasar kurang dari 350 miliar dolar. Ini juga menjelaskan mengapa pembelian berkelanjutan sebesar 500 juta dolar per hari dapat menyebabkan lonjakan harga Bitcoin yang signifikan.
Analisis Sisi Permintaan
Permintaan yang meningkat berasal dari berbagai aspek:
Likuiditas yang dibawa oleh ETF
Pertumbuhan nilai aset yang dimiliki oleh kelompok kaya
Bisnis keuangan lebih menarik dibandingkan investasi jangka pendek
Bagi dana, Bitcoin bisa dibeli salah tetapi tidak boleh terlewat
Bitcoin adalah inti perhatian pasar
ETF: Katalis unik untuk bull market Bitcoin kali ini
Bitcoin telah mendapatkan kelayakan untuk memasuki pasar keuangan tradisional melalui persetujuan ETF oleh SEC. Dana yang sesuai akhirnya dapat mengalir ke pasar Bitcoin, dan di dunia kripto, dana keuangan tradisional hanya dapat mengalir ke Bitcoin.
Karakteristik deflasi Bitcoin membuatnya mudah untuk membentuk gelombang investasi. Selama dana terus membeli, harga akan terus meningkat, dan dana yang memiliki Bitcoin akan mendapatkan imbal hasil yang lebih baik, yang dapat menarik lebih banyak dana masuk. Sementara itu, dana yang tidak membeli Bitcoin akan menghadapi tekanan kinerja, bahkan mungkin menghadapi penarikan dana. Pola ini telah beroperasi selama bertahun-tahun di pasar real estat Wall Street.
Karakteristik Bitcoin lebih cocok untuk model investasi ini. Dalam sebulan terakhir, rata-rata net buy per hari kurang dari 500 juta dolar, telah menghasilkan lebih dari 50% kenaikan pasar. Ini hanya merupakan volume perdagangan yang sangat kecil di pasar keuangan tradisional.
ETF juga meningkatkan nilai Bitcoin dari sudut pandang likuiditas. Skala keuangan tradisional global, termasuk real estat, dapat mencapai 560 triliun dolar AS pada tahun 2023. Ini menunjukkan bahwa likuiditas dari keuangan tradisional saat ini cukup untuk mendukung aset keuangan dengan skala sebesar itu. Likuiditas Bitcoin jauh di bawah aset keuangan tradisional, tetapi akses keuangan tradisional ke Bitcoin dapat menciptakan likuiditas dengan valuasi yang lebih tinggi. Perlu dicatat bahwa likuiditas yang sesuai ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin, dan tidak dapat mengalir ke aset digital lainnya.
Memiliki likuiditas yang lebih tinggi, aset akan memiliki nilai investasi yang lebih tinggi. Hanya aset yang dapat direalisasikan tepat waktu yang dapat menampung kekayaan yang lebih besar.
Bitcoin yang disukai orang kaya, harganya pasti akan naik
Melalui riset pasar, ditemukan bahwa miliarder di bidang cryptocurrency seringkali memegang Bitcoin dalam proporsi yang besar selama pasar bullish, sementara proporsi investor kelas menengah atau di bawahnya yang memegang Bitcoin biasanya tidak lebih dari 1/4 dari total posisi mereka. Saat ini, pangsa pasar Bitcoin adalah 54,8%. Jika Anda menemukan bahwa proporsi orang di sekitar Anda yang berada dalam lapisan yang sama memegang Bitcoin jauh di bawah angka ini, maka kemungkinan besar Bitcoin terkonsentrasi terutama di tangan orang kaya dan institusi.
Di sini diperkenalkan konsep efek Matthew: aset yang dimiliki orang kaya cenderung terus meningkat, sementara aset yang dimiliki orang biasa mungkin terus menurun. Jika tidak ada intervensi pemerintah, ekonomi pasar secara alami akan menunjukkan efek Matthew. Orang kaya semakin kaya, orang miskin semakin miskin. Ini memiliki dasar teoritis. Tidak hanya karena orang kaya mungkin lebih cerdas dan lebih mampu, tetapi mereka secara alami memiliki lebih banyak sumber daya. Orang-orang cerdas, sumber daya yang berguna, dan informasi secara alami akan mencari kolaborasi dengan orang kaya ini. Selama kekayaan tidak diperoleh semata-mata melalui keberuntungan, efek pengganda dapat terbentuk, membuat orang kaya semakin kaya. Oleh karena itu, barang yang sesuai dengan estetika dan preferensi orang kaya sering kali akan semakin mahal, sementara barang yang sesuai dengan estetika dan preferensi orang biasa mungkin akan semakin murah.
Dalam pasar cryptocurrency, orang kaya dan institusi mungkin akan memanfaatkan koin non-mainstream sebagai alat untuk mendapatkan keuntungan dari investor biasa, sementara token utama yang memiliki likuiditas tinggi digunakan sebagai alat penyimpanan nilai. Kekayaan mungkin mengalir dari orang biasa ke koin kecil, kemudian dipanen oleh orang kaya atau institusi, sebelum akhirnya mengalir kembali ke Bitcoin dan koin utama lainnya. Ketika likuiditas Bitcoin semakin baik, daya tarik bagi orang kaya dan institusi semakin besar.
Harga Bitcoin bukanlah kunci, yang penting adalah pangsa pasar keuangan
Setelah SEC menyetujui Bitcoin spot ETF, hal ini memicu persaingan pasar di berbagai lapisan. Beberapa lembaga terkenal bersaing untuk memperebutkan posisi pemimpin pasar ETF di Amerika Serikat. Di pasar global, pusat keuangan seperti Singapura, Swiss, dan Hong Kong juga mengikuti jejak tersebut. Penjualan oleh lembaga bukanlah hal yang mustahil terjadi. Untuk Bitcoin dalam jumlah kecil yang terakumulasi dalam jangka pendek, jika dijual ke pasar, apakah bisa dibeli kembali tanpa menciptakan kondisi kekurangan likuiditas di lingkungan internasional adalah sebuah pertanyaan yang belum terjawab.
Selain itu, kehilangan dukungan ETF untuk Bitcoin spot, penerbit tidak hanya akan kehilangan pendapatan dari biaya transaksi, tetapi juga akan kehilangan kekuatan berbicara dalam penentuan harga Bitcoin. Pasar keuangan yang bersangkutan juga akan kehilangan hak penentuan harga untuk aset digital yang disebut emas digital ini—yang merupakan landasan keuangan di masa depan, dan akan kehilangan pasar derivatif Bitcoin spot. Ini adalah kegagalan strategis bagi negara mana pun dan pasar keuangan.
Oleh karena itu, modal keuangan tradisional global sulit untuk membentuk komplotan penjualan, sebaliknya mungkin akan membentuk gelombang investasi dalam proses perebutan chip yang terus menerus.
Bitcoin adalah "inskripsi" Wall Street
Untuk aset dengan biaya rendah dan peluang tinggi, investasi kecil tidak hanya dapat secara signifikan meningkatkan pengembalian portofolio aset, tetapi juga dapat mengendalikan risiko. Bitcoin saat ini memiliki valuasi yang masih kecil di pasar keuangan tradisional, dan tidak memiliki korelasi tinggi dengan aset utama. Bagi dana utama, memiliki beberapa Bitcoin tampaknya merupakan pilihan yang masuk akal.
Yang lebih penting, jika Bitcoin menjadi aset dengan imbal hasil tertinggi di pasar keuangan mainstream pada tahun 2024, manajer dana yang tidak memiliki alokasi akan kesulitan untuk menjelaskan kepada investor. Sebaliknya, jika memiliki 1% atau 2% Bitcoin, bahkan jika tidak menyukai atau mengalami kerugian, tidak akan terlalu mempengaruhi kinerja keseluruhan karena risiko Bitcoin, dan penjelasan kepada investor juga akan lebih mudah.
Bitcoin: Alat Investasi Tersembunyi bagi Manajer Dana Wall Street
Karakteristik semi-anonim dari jaringan Bitcoin memberikan ruang gerak tertentu bagi manajer dana. Meskipun platform perdagangan utama memerlukan KYC, perdagangan OTC offline masih ada. Regulator sulit untuk sepenuhnya memantau posisi spot para pelaku keuangan.
Berdasarkan analisis sebelumnya, manajer dana memiliki alasan yang cukup untuk berinvestasi dalam Bitcoin. Mengingat bahwa sejumlah kecil modal dapat mempengaruhi harga Bitcoin, maka dalam situasi di mana ada alasan objektif yang cukup, manajer dana mungkin akan menggunakan dana publik untuk kepentingan pribadi mereka.
Sirkulasi aliran proyek
Siklus aliran adalah fenomena unik di pasar cryptocurrency, Bitcoin mendapatkan manfaat jangka panjang dari ini.
Proyek lain untuk memanfaatkan pengaruh Bitcoin terpaksa mempromosikan citra Bitcoin, pada akhirnya mengalirkan lalu lintas yang mereka operasikan kembali ke Bitcoin. Menengok semua penerbitan altcoin, pasti akan disebutkan legenda Bitcoin, serta menceritakan misteri dan kebesaran Satoshi Nakamoto. Selanjutnya mengklaim bagaimana mereka mirip dengan Bitcoin, ingin menjadi Bitcoin berikutnya. Bitcoin tidak perlu dioperasikan, dapat memperoleh promosi pasif dan pembangunan merek melalui proyek yang menirunya.
Saat ini, persaingan proyek semakin ketat, Bitcoin memiliki puluhan jaringan lapisan kedua, dan puluhan juta proyek inskripsi sedang mencoba memanfaatkan pengaruh Bitcoin untuk mendorong adopsi Bitcoin secara besar-besaran. Ekosistem Bitcoin pertama kalinya memiliki begitu banyak proyek yang mendukung, sehingga tahun ini efek sirkulasi aliran Bitcoin mungkin lebih kuat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.
Kesimpulan
Dibandingkan dengan tahun lalu, variabel terbesar di pasar adalah persetujuan ETF Bitcoin. Melalui analisis, kami menemukan bahwa berbagai faktor mendorong kenaikan harga Bitcoin. Penawaran berkurang, permintaan melonjak.
Dengan demikian, Bitcoin sangat mungkin menjadi aset investasi yang paling berpotensi di tahun 2024.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
7
Bagikan
Komentar
0/400
UncleWhale
· 15jam yang lalu
Garisan tahunan telah menembus tiga kali, stabil.
Lihat AsliBalas0
RooftopReserver
· 07-28 03:21
Tahun untuk menjadi kaya lagi akan dimulai.
Lihat AsliBalas0
GateUser-e51e87c7
· 07-26 22:36
bull run akan segera datang~ jangan menyesal jika terlambat!
Lihat AsliBalas0
airdrop_huntress
· 07-26 22:36
50 poin tidak cukup untuk membeli satu paket suckers
Lihat AsliBalas0
HackerWhoCares
· 07-26 22:33
Suckers yang mengikuti tren Perdagangan Mata Uang Kripto akan datang lagi.
Bitcoin 2024: Analisis Penawaran dan Permintaan serta Interpretasi Nilai Investasi di Tengah Gelombang ETF
Kegembiraan Pasar Aset Digital 2024 dan Kepemimpinan Bitcoin
Pasar aset digital di tahun 2024 menunjukkan performa yang sangat panas, di mana kinerja Bitcoin sangat mencolok. Hanya dalam sebulan terakhir, Bitcoin telah mengalami kenaikan lebih dari 50%. Apa yang menjadi alasan di balik performa pasar yang luar biasa ini? Seberapa lama tren ini akan bertahan? Mari kita analisis lebih dalam.
Kenaikan harga aset manapun tidak terlepas dari pengurangan pasokan dan peningkatan permintaan. Kita dapat membahasnya dari dua aspek, yaitu pasokan dan permintaan.
Seiring dengan pengurangan jumlah Bitcoin yang terus menerus, pengaruh sisi pasokan terhadap harga semakin melemah, tetapi kita masih perlu memperhatikan potensi tekanan jual:
Analisis Sisi Penawaran
Dalam hal pasokan, menurut mekanisme konsensus, Bitcoin yang baru dihasilkan kurang dari 2 juta koin. Selain itu, laju penerbitan baru akan segera mengalami pengurangan setengah. Setelah pengurangan setengah, tekanan jual yang baru akan semakin berkurang. Mengamati akun penambang, yang tetap di atas 1,8 juta koin dalam jangka panjang, menunjukkan bahwa penambang tidak memiliki kecenderungan jual yang jelas.
Di sisi lain, jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh akun jangka panjang terus meningkat, saat ini sekitar 14,9 juta koin. Jumlah Bitcoin yang benar-benar beredar cukup terbatas, dengan nilai pasar kurang dari 350 miliar dolar. Ini juga menjelaskan mengapa pembelian berkelanjutan sebesar 500 juta dolar per hari dapat menyebabkan lonjakan harga Bitcoin yang signifikan.
Analisis Sisi Permintaan
Permintaan yang meningkat berasal dari berbagai aspek:
ETF: Katalis unik untuk bull market Bitcoin kali ini
Bitcoin telah mendapatkan kelayakan untuk memasuki pasar keuangan tradisional melalui persetujuan ETF oleh SEC. Dana yang sesuai akhirnya dapat mengalir ke pasar Bitcoin, dan di dunia kripto, dana keuangan tradisional hanya dapat mengalir ke Bitcoin.
Karakteristik deflasi Bitcoin membuatnya mudah untuk membentuk gelombang investasi. Selama dana terus membeli, harga akan terus meningkat, dan dana yang memiliki Bitcoin akan mendapatkan imbal hasil yang lebih baik, yang dapat menarik lebih banyak dana masuk. Sementara itu, dana yang tidak membeli Bitcoin akan menghadapi tekanan kinerja, bahkan mungkin menghadapi penarikan dana. Pola ini telah beroperasi selama bertahun-tahun di pasar real estat Wall Street.
Karakteristik Bitcoin lebih cocok untuk model investasi ini. Dalam sebulan terakhir, rata-rata net buy per hari kurang dari 500 juta dolar, telah menghasilkan lebih dari 50% kenaikan pasar. Ini hanya merupakan volume perdagangan yang sangat kecil di pasar keuangan tradisional.
ETF juga meningkatkan nilai Bitcoin dari sudut pandang likuiditas. Skala keuangan tradisional global, termasuk real estat, dapat mencapai 560 triliun dolar AS pada tahun 2023. Ini menunjukkan bahwa likuiditas dari keuangan tradisional saat ini cukup untuk mendukung aset keuangan dengan skala sebesar itu. Likuiditas Bitcoin jauh di bawah aset keuangan tradisional, tetapi akses keuangan tradisional ke Bitcoin dapat menciptakan likuiditas dengan valuasi yang lebih tinggi. Perlu dicatat bahwa likuiditas yang sesuai ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin, dan tidak dapat mengalir ke aset digital lainnya.
Memiliki likuiditas yang lebih tinggi, aset akan memiliki nilai investasi yang lebih tinggi. Hanya aset yang dapat direalisasikan tepat waktu yang dapat menampung kekayaan yang lebih besar.
Bitcoin yang disukai orang kaya, harganya pasti akan naik
Melalui riset pasar, ditemukan bahwa miliarder di bidang cryptocurrency seringkali memegang Bitcoin dalam proporsi yang besar selama pasar bullish, sementara proporsi investor kelas menengah atau di bawahnya yang memegang Bitcoin biasanya tidak lebih dari 1/4 dari total posisi mereka. Saat ini, pangsa pasar Bitcoin adalah 54,8%. Jika Anda menemukan bahwa proporsi orang di sekitar Anda yang berada dalam lapisan yang sama memegang Bitcoin jauh di bawah angka ini, maka kemungkinan besar Bitcoin terkonsentrasi terutama di tangan orang kaya dan institusi.
Di sini diperkenalkan konsep efek Matthew: aset yang dimiliki orang kaya cenderung terus meningkat, sementara aset yang dimiliki orang biasa mungkin terus menurun. Jika tidak ada intervensi pemerintah, ekonomi pasar secara alami akan menunjukkan efek Matthew. Orang kaya semakin kaya, orang miskin semakin miskin. Ini memiliki dasar teoritis. Tidak hanya karena orang kaya mungkin lebih cerdas dan lebih mampu, tetapi mereka secara alami memiliki lebih banyak sumber daya. Orang-orang cerdas, sumber daya yang berguna, dan informasi secara alami akan mencari kolaborasi dengan orang kaya ini. Selama kekayaan tidak diperoleh semata-mata melalui keberuntungan, efek pengganda dapat terbentuk, membuat orang kaya semakin kaya. Oleh karena itu, barang yang sesuai dengan estetika dan preferensi orang kaya sering kali akan semakin mahal, sementara barang yang sesuai dengan estetika dan preferensi orang biasa mungkin akan semakin murah.
Dalam pasar cryptocurrency, orang kaya dan institusi mungkin akan memanfaatkan koin non-mainstream sebagai alat untuk mendapatkan keuntungan dari investor biasa, sementara token utama yang memiliki likuiditas tinggi digunakan sebagai alat penyimpanan nilai. Kekayaan mungkin mengalir dari orang biasa ke koin kecil, kemudian dipanen oleh orang kaya atau institusi, sebelum akhirnya mengalir kembali ke Bitcoin dan koin utama lainnya. Ketika likuiditas Bitcoin semakin baik, daya tarik bagi orang kaya dan institusi semakin besar.
Harga Bitcoin bukanlah kunci, yang penting adalah pangsa pasar keuangan
Setelah SEC menyetujui Bitcoin spot ETF, hal ini memicu persaingan pasar di berbagai lapisan. Beberapa lembaga terkenal bersaing untuk memperebutkan posisi pemimpin pasar ETF di Amerika Serikat. Di pasar global, pusat keuangan seperti Singapura, Swiss, dan Hong Kong juga mengikuti jejak tersebut. Penjualan oleh lembaga bukanlah hal yang mustahil terjadi. Untuk Bitcoin dalam jumlah kecil yang terakumulasi dalam jangka pendek, jika dijual ke pasar, apakah bisa dibeli kembali tanpa menciptakan kondisi kekurangan likuiditas di lingkungan internasional adalah sebuah pertanyaan yang belum terjawab.
Selain itu, kehilangan dukungan ETF untuk Bitcoin spot, penerbit tidak hanya akan kehilangan pendapatan dari biaya transaksi, tetapi juga akan kehilangan kekuatan berbicara dalam penentuan harga Bitcoin. Pasar keuangan yang bersangkutan juga akan kehilangan hak penentuan harga untuk aset digital yang disebut emas digital ini—yang merupakan landasan keuangan di masa depan, dan akan kehilangan pasar derivatif Bitcoin spot. Ini adalah kegagalan strategis bagi negara mana pun dan pasar keuangan.
Oleh karena itu, modal keuangan tradisional global sulit untuk membentuk komplotan penjualan, sebaliknya mungkin akan membentuk gelombang investasi dalam proses perebutan chip yang terus menerus.
Bitcoin adalah "inskripsi" Wall Street
Untuk aset dengan biaya rendah dan peluang tinggi, investasi kecil tidak hanya dapat secara signifikan meningkatkan pengembalian portofolio aset, tetapi juga dapat mengendalikan risiko. Bitcoin saat ini memiliki valuasi yang masih kecil di pasar keuangan tradisional, dan tidak memiliki korelasi tinggi dengan aset utama. Bagi dana utama, memiliki beberapa Bitcoin tampaknya merupakan pilihan yang masuk akal.
Yang lebih penting, jika Bitcoin menjadi aset dengan imbal hasil tertinggi di pasar keuangan mainstream pada tahun 2024, manajer dana yang tidak memiliki alokasi akan kesulitan untuk menjelaskan kepada investor. Sebaliknya, jika memiliki 1% atau 2% Bitcoin, bahkan jika tidak menyukai atau mengalami kerugian, tidak akan terlalu mempengaruhi kinerja keseluruhan karena risiko Bitcoin, dan penjelasan kepada investor juga akan lebih mudah.
Bitcoin: Alat Investasi Tersembunyi bagi Manajer Dana Wall Street
Karakteristik semi-anonim dari jaringan Bitcoin memberikan ruang gerak tertentu bagi manajer dana. Meskipun platform perdagangan utama memerlukan KYC, perdagangan OTC offline masih ada. Regulator sulit untuk sepenuhnya memantau posisi spot para pelaku keuangan.
Berdasarkan analisis sebelumnya, manajer dana memiliki alasan yang cukup untuk berinvestasi dalam Bitcoin. Mengingat bahwa sejumlah kecil modal dapat mempengaruhi harga Bitcoin, maka dalam situasi di mana ada alasan objektif yang cukup, manajer dana mungkin akan menggunakan dana publik untuk kepentingan pribadi mereka.
Sirkulasi aliran proyek
Siklus aliran adalah fenomena unik di pasar cryptocurrency, Bitcoin mendapatkan manfaat jangka panjang dari ini.
Proyek lain untuk memanfaatkan pengaruh Bitcoin terpaksa mempromosikan citra Bitcoin, pada akhirnya mengalirkan lalu lintas yang mereka operasikan kembali ke Bitcoin. Menengok semua penerbitan altcoin, pasti akan disebutkan legenda Bitcoin, serta menceritakan misteri dan kebesaran Satoshi Nakamoto. Selanjutnya mengklaim bagaimana mereka mirip dengan Bitcoin, ingin menjadi Bitcoin berikutnya. Bitcoin tidak perlu dioperasikan, dapat memperoleh promosi pasif dan pembangunan merek melalui proyek yang menirunya.
Saat ini, persaingan proyek semakin ketat, Bitcoin memiliki puluhan jaringan lapisan kedua, dan puluhan juta proyek inskripsi sedang mencoba memanfaatkan pengaruh Bitcoin untuk mendorong adopsi Bitcoin secara besar-besaran. Ekosistem Bitcoin pertama kalinya memiliki begitu banyak proyek yang mendukung, sehingga tahun ini efek sirkulasi aliran Bitcoin mungkin lebih kuat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.
Kesimpulan
Dibandingkan dengan tahun lalu, variabel terbesar di pasar adalah persetujuan ETF Bitcoin. Melalui analisis, kami menemukan bahwa berbagai faktor mendorong kenaikan harga Bitcoin. Penawaran berkurang, permintaan melonjak.
Dengan demikian, Bitcoin sangat mungkin menjadi aset investasi yang paling berpotensi di tahun 2024.